财联社【早报】0521

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高盛将沪深300指数目标位上调至4100点；国际刑事法院就以总理及国防部长涉嫌战争罪申请逮捕令
小财  2024-05-21 07:05 上海

宏观新闻

1、高盛将MSCI中国指数12个月目标位从60上调至70；将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。



2、财政部数据显示，1-4月，全国一般公共预算收入80926亿元，同比下降2.7%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长2%左右。1-4月证券交易印花税339亿元，同比下降52.7%。



3、国际刑事法院检察官20日就以色列总理内塔尼亚胡和国防部长加兰特涉嫌战争罪申请逮捕令。
行业新闻

1、上金所公告，自2024年5月21日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从9%调整为10%，下一交易日起涨跌幅度限制从8%调整为9%；Ag（T+D）合约的保证金比例从12%调整为13%，下一交易日起涨跌幅度限制从11%调整为12%。



2、重庆市促进房地产市场平稳健康发展领导小组办公室昨日发布《关于支持刚性和改善性购房需求的通知》，通知提出，实行现房销售的商品住房，由“取得房屋买卖合同备案证明满2年，且取得不动产权证后才能上市交易”调整为“在完成新建商品住房网签合同备案并取得不动产权证后即可上市再交易”。



3、上海证券交易所于5月17日召开“资本市场理性投资、价值投资、长期投资座谈会”，系统发力推进投保工作。会议指出，持续推动更多产品纳入个人养老金名录，大力发展指数和指数化投资，满足长期资金入市的政策、机制、配置和风控需求。



4、国家新闻出版署发布5月国产网络游戏审批信息，共96款游戏获批。恺英网络旗下《百工灵》、中青宝旗下《米拉加尔战记》等在列。



5、随着618年中购物节的来临，不少手机厂商开启了降价促销活动，苹果也不例外。目前，天猫苹果旗舰店推出限时优惠，5月20日晚8点至5月28日，iPhone 15系列开始降价促销，其中，最新款iPhone 15 ProMax可优惠2050元。



6、人工关节集中带量采购协议期满接续采购将在天津东丽湖恒大酒店开标。人工关节是继心脏支架后国家层面第二次组织高值医用耗材集采。根据2021年9月首次人工关节集采的中选结果，人工髋关节平均价格从3.5万元下降至7000元左右，人工膝关节平均价格从3.2万元下降至5000元左右，平均降价82%。



7、广州市医疗保障局印发广州医保支持创新医药发展若干措施。其中提到，督促定点医疗机构召开药事会并及时将国谈药品、创新药械纳入医疗机构采购范围，相关情况纳入医保考核评价。
公司新闻

1、伊利股份公告，拟以10亿元-20亿元回购公司股份，全部予以注销并减少注册资本。



2、亚振家居公告，股票可能存在非理性炒作情形，股份转让协议只涉及5%的权益变动。



3、新研股份收深交所下发的年报问询函，要求说明是否面临较大偿债压力。



4、海目星公告，在中红外飞秒激光技术及其在医疗应用领域关键技术取得重大突破。



5、雷曼光电公告，公司的新型PM驱动玻璃基封装技术不能用于半导体芯片封装。
环球市场

美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.49%，纳指涨0.65%创历史新高，标普500指数涨0.09%，热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.65%。
COMEX黄金期货收涨0.53%，报2430.3美元/盎司；COMEX白银期货收涨2.55%，报32.055美元/盎司。
WTI原油期货结算价跌0.32%，报79.8美元/桶；布伦特原油期货结算价跌0.32%，报83.71美元/桶。
交易提示


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投资机会参考

全球市场迎来了一波“全金属狂潮”
最近，全球市场迎来了一波“全金属狂潮”。纽约铜在出现史诗级逼空行情后，纽约、上海交易所铜价纷纷创下新高。上周末，多家金店火速调高黄金零售价，国内品牌黄金零售价格每克最高跳涨12元，多家金店挂牌价再次刷新纪录。

对于接下来黄金的走势，多家机构和分析师表示，金价未来仍有上涨空间，或将冲刺2500美元/盎司。分析师认为，未来地缘事件催化的通胀担忧与美国降息预期或交错推动金价上涨；此外全球多极化进程中，央行持续大额购金或将对金价起到托底作用。

机构称商业航天已迎来真正元年，产业链上下游需求将进入爆发期
近日，深圳电信卫星节启动，活动期间，市民可在深圳电信中心区营业厅、龙华营业厅等多个营业厅体验卫星手机影像功能及手机直连卫星应用场景。截至目前，华为、荣耀、小米、OPPO均已推出具备双向卫星通话功能的机型。

卫星通信是利用卫星中的转发器作为中继站，通过反射或转发无线电信号，实现两个或多个地球站之间的通信。东方证券分析指出，基于频轨资源的有限性及其巨大的军事价值，卫星互联网的建设兼具必要性和紧迫性。在国企的牵头带动下，GW星座、G60星链、银河Galaxy等各大星座加速组网，卫星互联网产业链上下游的需求将进入爆发期。2023年中国商业航天迎来了真正的元年，产业链开始成熟，基础设施越来越完善，需求逐渐明确。

AI算力基础设施向万亿参数场景演进，该重要零部件产品加速升级且需求强劲
AI大模型推动算力基础设施加速迭代，从而加快光模块产业升级节奏。复盘数通光模块的发展历程，中信证券认为硅光模块有望自800G时代开始快速提升渗透率。

光模块作为云计算数据中心的重要零部件，市场需求持续增加。根据博通官网信息，硅光模块相较于传统光模块可减少使用30%的零部件，并较同规格产品降低功耗约20%。另外，使用CMOS工艺开发大规模量产后可持续优化硅光模块成本。中信证券研报称，预计800G硅光模块可降低20%的原材料成本，海外光模块龙头800G和1.6T产品需求强劲，且DCI有望迎来新的增长。关注在高速光模块、相干光技术以及AEC等方向上布局领先的厂商。

预订量同比暴涨超600%，旅游行情正在持续回暖
多项数据显示，入境游行情正在持续回暖。据北京市文化和旅游局披露的最新数据，2024年，北京市接待入境过夜游游客量达46.94万人次，同比增长314.9%。5月19日，有报道显示，5月份韩国游客赴华跟团游的预订量同比暴涨608%；另据俄罗斯旅游服务平台OneTwoTrip网站数据，俄罗斯游客对4月份广州、北京和上海酒店的搜索量是之前一个月的三倍。

据了解，旅游产业链上市公司正积极把握市场变化，就入境游进行布局。民生证券刘文正表示，从供给端角度来看，高层重要指示对旅游行业供给端发展有方向指引和强促进效果，各省份旅游业发展环境均将有所优化，于现有旅游目的地完善架构、潜在旅游目的地开发均有正向效果。


周一沪指延续反弹并创下了年内新高，量能进一提升再度逼近万亿，呈现出价涨量增的良性结构。不过需注意市场热点仍以轮动为主，地产、铜缆连接器等上周热度陷入调整，而有色、贵金属、油气等资源类周期股受到大宗价格上涨的催化再度领涨。
-近期热点梳理-

1. 贵金属、有色

驱动因素：业内人士指出，短期来看，贵金属估值的迅速攀升主要归因于几个大周期逻辑的累加，如库存周期的拐点、利率周期的峰值预期以及临近的政治不确定性等，它们替代了传统意义上的美元利率作为主导价格变动的因素。历史数据表明，每当金银比价发生变化，尤其是在自银开始显著补涨之际，往往预示着贵金属市场正在步入一轮加速上升行情。

近期财联社VIP团队精选人气较高的细分方向：

有色·铜

华泰证券研报表示，基本面上，SMM统计二季度至三季度国内部分铜冶炼厂进入集中检修期，电解铜供给降速有望延续。电力电网、新能源高景气度预期不变、“以旧换新”等政策或提振家电、汽车等行业景气度，华泰证券认为二季度需求有望进一步改善；三季度须警惕淡季对需求带来的负面影响。政策面上，国内刺激政策频出，短期内或继续对铜价产生积极影响。

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【机构龙虎榜解读】这家公司生产的高速数据线可用于伺服器的高速数据传输，射频同轴电缆用于无线信号的接收，在无人机等方面有应用，这家公司获净买入

【风口研报·公司】下游有色矿产高景气+新产品+新市场共振，这家“稀缺”小龙头一季度海外订单大增55%进入爆发期，行业或将再现2012年阶梯式跨越增长；另有行业出清周期或已开启近半年，板块正步入底部区间

有色·锑

光大证券王招华认为，短期由于矿山停产，锑供给有限，中长期来看，国内外锑矿供给增量都十分有限，仅海外唯二项目有新增供给；但阻燃剂需求有望受益于“以旧换新”政策增长，光伏需求增量可观，行业供需缺口有望进一步扩大，看好锑价中枢上移。

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【研选】锑被多国列入战略性矿产资源，供给有限，锑价最新创出2012年以来新高，分析师看好这几家稀缺标的；珠海国资龙头房企确保“三道红线”持续绿档，始终聚焦在一线、强二线城市，现金流良好

白银/黄金

受到海外降息预期上升影响，以及中东地缘政治风险再起，海内外黄金价格走势良好，预计金银价格维持震荡向上走势。

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【风口研报·公司】这个贵金属供需缺口或达6700吨，这家公司近万吨储量居A股前列、多个项目计划在2024-25年陆续建成并进入开采节点，增产助力业绩释放；金牌策略：地产政策提振预期，市场有望拾级而上

【研选】现货白银价格续刷11年来新高，分析师认为美联储今年降息预期仍在，黄金和白银价格有望持续上行；政治局会议定调三中全会背景下，策略分析师看好改革预期或推升市场向上

【研选】全球降息周期序幕已拉开，瑞典央行八年来首次降息，分析师预计金价重拾升势；公司作为湖南有色下属上市平台，有望获得有色产业优质资产注入，自身充分受益金、锑价格大幅上涨

2. 民爆

驱动因素：民爆行业需求稳增，而供给总量受到政策严格限制。最新统计显示，2023年行业排名前20家企业集团合计炸药产量达381万吨，约占行业总产量的83%，较上年增长约5%。在政策推动集中度提升背景下，叠加下游矿山大型化动工，头部企业市占率提升。

并且，今年有多批机构集中调研民爆企业的最新业务布局和订单变化和执行情况。

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【电报解读】招投标旺季来临，头部企业在手订单充足！机构称下游资本支出大幅提高下，该行业景气度有望持续提升，这家公司以一体化业务为核心，业务覆盖国内约20个省

【研选】住建部要求更新淘汰使用超过10年以上的工程机械设备，行业迎来“大规模设备更新+行业自身更新”双重周期共振；十年一度的“国九条”再临，资本市场进入新一轮政策周期

3. 煤炭、油气

驱动因素：消息面上，欧佩克预计2024年全球石油需求将增加225万桶/日。IEA预计2025年全球石油需求将增长120万桶/日，略高于此前的预测。从市场的角度分析，油气、煤炭此前经历了此前的整理后，筹码得以沉淀。

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【风口研报·公司】煤炭行业内稀缺的具备量、价双弹性标的，且受益国资考核股息率有望提升，分析师上调今年净利润预测

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