广发证券分析报告（0515）

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收盘点评 | 三大指数缩量整理，继续布局两大投资主线！
广发证券 财富管理部 2024-05-14 18:41 广东
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周二，两市合计成交金额8,246亿元，共有82家公司涨停，42家公司跌停，传媒，美容护理，纺织服饰板块涨幅居前，煤炭，家用电器，银行板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.07%，报3145.77点；深证成指下跌0.05%，报9668.73点；创业板指下跌0.26%，报1855.6点。




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今日A股市场继续微幅震荡整理，沪深两市成交额为8246亿元，较上个交易日缩量852亿元。两市上涨股票数量接近3500只，出口、高外销占比概念股表现活跃，其中家居、纺织方向集体走强。



隔夜美股游戏驿站再次异动飙升，盘中最高一度暴涨近119%，创近2年新高。受美股映射影响，网络游戏股早间集体走强，板块指数跳空高开高走，全天领涨两市。



公用事业、煤炭行业、航运港口、燃气等昨日逆市走强板块今日则走势相对疲弱。结合本周前两个交易日看，周一大盘在周末利空消息影响下，表现仍显韧性，今天成交量出现明显萎缩，盘面上空头力量出现较快衰竭现象，预计指数消化短期利空之后仍有向上动能，继续逢低布局景气回升和红利资产两大投资主线。



消息面上，5月13日，财政部公布 2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排。2024年超长期特别国债发行安排显示，超长期特别国债期限包括20年期、30年期、50年期，均为按半年付息。



其中，30年期将最先在5月17日发行。本轮超长期特别国债期限较长，有利于增强对长期限项目的保障能力，同时发行节奏较为平缓，可避免集中发行给资金面造成阶段性压力。从政策效果看，超长期特别国债既可以拉动投资和消费，又能筑牢长期高质量发展的基础。



行业方面，2024年进入到“十四五”后半程，国防军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。低空经济产业链与航空产业链关联度较高，国防军工企业在低空经济建设中起到重要支撑作用。



当前军工板块已调整回2020年6月（上一轮景气周期启动）位置，总体具备较强安全边际。考虑到板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，二季度国内外催化因素或将持续出现，建议关注舰船板块国企龙头以及“卫星互联网、国产大飞机”等新质生产力方向投资机会。




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盘面板块轮动加快，策略上保持灵活仓位做好轮动操作。继续关注景气回升（船舶制造、卫星通信、海风、半导体、创新药、工程机械、有色）与具备中长期增量资金的红利资产（金融、水电、高速公路、白电）。



港股方面，当前互联网、医药、消费等白马品种仍具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，短期部分涨幅较大品种可以适当波段操作，底仓继续中期配置。




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本期作者：吴家祥

高级投资顾问

（S0260618090039）

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广发珠海：大盘缩量微跌，上涨趋势完好料将延续（20240515）
广发证券珠海分公司 2024-05-14 21:50 广东
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大市分析


大盘缩量微跌，上涨趋势完好料将延续
大盘全天窄幅震荡，三大指数均小幅下跌。截止收盘，沪指收3145.77，跌0.07%，深成指收9668.73.94，跌0.05%，创业板指收1855.60，跌0.26%。盘面上，高外销，出口概念表现活跃，纺织方向集体走强，汽车股震荡走高。下跌方面，合成生物概念陷入调整。总体上，个股涨多跌少，全市超3400个股上涨。成交方面，沪深两市今日成交额8246亿，较上个交易日缩量852亿。

大盘近期走势平稳，目前在3150附近震荡盘整，离收复去年“8.28”的大阴线高点不足百点。从板块来看，主要有两个比较突出的方向，一是高外销占比，出口突出的公司表现较好，二是合成生物等新题材新概念得到了资金的炒作和认可。从资金面来看，北向资金实时查看的通道关闭，可以说整体减少了干扰项，让市场更能够按照自身规律运行。从成交量和市场结构上看，量能稳定平均，大市值和基本面较好的个股整体表现更佳，从而稳定了指数的表现。总的来说，目前大盘处于横盘突破后的二波上涨阶段，整体上升态势良好，量能平稳充沛，趋势尚未结束，后续的重要压力位是3200点附近。随着年报一季报披露结束，业绩较好的板块和个股表现更为突出，这也是主力资金集中配置的方向。操作上注意把握好核心板块的轮动节奏和低吸机会，勿轻易追高。

资产配置资讯：目前的行情处于上涨阶段，但操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。


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每日财经

1. 【国家发改委价格成本和认证中心部署培训2024年度城市燃气行业成本价格调查工作】财联社5月14日电，据国家发改委价格成本和认证中心消息，4月23-24日，国家发展改革委价格成本和认证中心与中国城市燃气协会在安徽省芜湖市联合举办城市燃气行业价格成本交流研讨培训活动，围绕城市燃气行业成本价格热点问题进行交流研讨，部署培训2024年度城市燃气行业成本价格调查工作。来自全国21个省（市、区）地方发展改革部门和全国城市燃气行业企业的200多名代表参加。（摘自财联社2024年5月14日《国家发改委价格成本和认证中心部署培训2024年度城市燃气行业成本价格调查工作》）



2. 【上期能源对部分客户限制开仓：集运指数（欧线）期货开仓交易量超限】财联社5月14日电，上期能源发布关于对部分客户采取限制开仓监管措施的公告，杨××（00179216）组（账户组号: B6001028）于2024年5月14日在集运指数（欧线）期货2410合约上账户组日内开仓交易量超限第2次达到上期能源处理标准。倪××（00404757）组（账户组号: B6000072）于2024年5月14日在集运指数（欧线）期货2408合约上账户组日内开仓交易量超限第2次达到上期能源处理标准。××公司（03627020）组（账户组号: B6003165）于2024年5月14日在集运指数（欧线）期货2406合约上账户组日内开仓交易量超限第2次达到上期能源处理标准。上期能源决定对相关客户采取限制其在相应合约上开仓1个月的监管措施。王××（01209555）组（账户组号: B6001201）于2024年5月14日在集运指数（欧线）期货2408合约上账户组日内开仓交易量超限第1次达到上期能源处理标准。上期能源决定对相关客户采取限制其在相应合约上开仓5个交易日的监管措施。（摘自财联社2024年5月14日《上期能源对部分客户限制开仓：集运指数（欧线）期货开仓交易量超限》）



3. 【中国互金协会：推动互联网金融数字化、智能化纵深发展】财联社5月14日电，中国互联网金融协会举办了“数字金融新趋势 数智融合新未来”会员高管交流活动。与会代表和专家围绕数字化转型与数据治理、数智融合创新应用等话题进行了深入交流，对大模型技术在金融行业落地、相关算力支撑、数据合规等问题进行了讨论。下一步，协会将围绕做好数字金融大文章主线，继续立足行业发展需要组织相关活动，促进会员单位深入交流合作，推动互联网金融数字化、智能化纵深发展，提升金融服务质效。（摘自财联社2024年5月14日《中国互金协会：推动互联网金融数字化、智能化纵深发展》）



4. 【耶伦再次谈及中国在电动汽车等新能源领域存在所谓“产能过剩” 中方驳斥】财联社5月14日电，在今日的外交部记者会上，有记者提问称，近日美国财长耶伦在接受美国媒体采访时，再次谈及中国在电动汽车等新能源领域存在所谓“产能过剩”。面对主持人质疑，耶伦称，“美国会非常明确的针对战略领域进行投资补贴，但我们不希望中国向产能严重过剩的企业提供大量的补贴，这只会把我们的企业挤出市场”。请问中方对相关言论有何评论？

中国外交部发言人汪文斌说，注意到有关报道，按照美方的逻辑，美国进行补贴就是“至关重要的产业投资”，别国进行补贴就是“令人担忧的不公平竞争”；美国向世界出口有比较优势的产品就是“自由贸易”，别国向世界出口有比较优势的产品就是“产能过剩”。这用中国话来说就叫“只许州官放火，不许百姓点灯”，用美国话来讲就是“我做了你不能学，我说了你必须做”。发言人说，说到底，美国就是在打着“产能过剩”的旗号，对别国的先进产业进行打压，以“公平竞争”为借口搞保护主义，践踏市场经济原则和国际经贸规则，是赤裸裸的霸凌霸道。汪文斌说，我愿重申，包括电动汽车、锂电池、光伏产品在内的中国新能源产业的快速发展建立在技术持续创新、完善的产供链体系和充分的市场竞争之上，取得的领先地位是比较优势和市场规律共同作用的结果，而非来自所谓的“补贴”。相反，近年来，美方相继签署《芯片与科学法案》《削减通胀法案》，通过数千亿美元的直接和间接补贴，直接干预市场资源配置，美国才是产业补贴的“大户”。补贴补不出产业竞争力，保护也保不出真正强大的企业。汪文斌说，中国新能源产业的快速发展，符合世界经济实现绿色转型的需要，有利于中国，有利于美国，也有利于世界。我们奉劝美方，摒弃心口不一的虚伪和双标，不要再重蹈保护主义的覆辙。（摘自财联社2024年5月7日《耶伦再次谈及中国在电动汽车等新能源领域存在所谓“产能过剩” 中方驳斥》）