光大证券每日策略0513

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丨港股为A股指明方向？
微资讯 2024-05-13 07:45 上海

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盘面观察



5月10日，市场二八分化，个股普跌。三市共成交9168亿；北向资金全天净卖出63.04亿元；三市共有3876股收跌。截止收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.58%，创业板指跌1.15%。


02

策略研判

市场分化，蓝筹较强，题材股、小盘股较弱。地产、电力、银行等板块逆市上涨，主要是跟风港股的金融、地产、能源等板块；另外，人造肉、旅游、酒店餐饮等板块大涨，雪榕生物20CM涨停。市场热点再次轮动切换，上个交易日大涨的新能源板块普跌，细胞疗法、辅助生殖、脑机接口、飞行汽车、半导体等跌幅居前；另外，ST股延续跌停潮。



外资净卖出，内资跟风，导致市场普跌。结构上看，沪指相对坚挺，主要是因为港股大涨，带动了A股的蓝筹板块逆市上涨；跷跷板效应下，题材股、微盘股表现较弱。



展望后市：市场成交量相对有限，同时二八分化，说明市场仍然以存量博弈为主；如果没有新的重大利好刺激的话，市场大概率将延续指数震荡向上、热点轮动的风格。



近期，港股持续强势，走势领先于A股，注意港股炒作的方向，A股或将跟风炒作。

03

市场热点



短期、中期、长期逻辑共振

金价或将持续强势

据财联社，5月9日，COMEX黄金期货收涨1.33%，报2353.15美元/盎司；COMEX白银期货大涨3.53%，报28.575美元。



美联储释放鸽派信号，降息预期再升温，刺激国际金价上涨。



5月9日晚，美国劳工部公布的数据显示，美国上周初请失业救济人数意外升至8月份以来最高。此数据为劳动力市场降温提供了更多证据。



随后，旧金山联储主席戴利在公开场合发言略显偏鸽，她表示：如果美国就业市场出现恶化，那么美联储决策者可能会考虑降息。



另外，中东局势再度恶化，以色列官员称停火谈判破裂，以军将继续在拉法发动进攻。美联储降息预期升温，叠加中东地缘紧张局势，短期刺激国际金价、银价上涨。



从中期来看，黄金的投资需求，尤其是全球黄金ETF持仓量的上升，将有望为金价上涨提供新的助力。



从长周期角度来看，各国央行的持续购买黄金，将支持黄金需求。



2008年全球金融危机后，新兴市场央行开始增持黄金。特别是在俄乌冲突爆发后，伴随着美元信用的下降，全球金融市场波动剧烈，促使各国加快了外汇储备资产多元化的进程，以降低对单一货币及资产的过度依赖。2022-2023年，各国央行每年购金需求为1000吨左右，较此前5年的平均值翻倍有余。



展望后市，参考历史走势，无论是降息开启前的预期交易阶段，还是降息开启之后，黄金价格、黄金股均存在上涨行情。



落脚到A股市场，关注基本面较好且公司治理及资本运作能力优势突出的黄金企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：紫金矿业、四川黄金、中金黄金、山东黄金等。

百余单位合建“商业航天产业技术联盟”

相关板块持续躁动

据财联社消息，日前，由哈尔滨工业大学牵头，联合百余家单位共同发起成立的商业航天产业技术联盟启动仪式在北京举行。该联盟围绕航天体系及卫星产业链下设整星、元器件、单机、运载、应用及人才培养6个子联盟。



发展商业航天，“卫星制造”是第一关。近年我国卫星制造企业利用国内工业体系开拓商业化供应链，造星成本大幅降低。



吉利旗下的时空道宇，从下单到卫星出厂28天，量产后每天可出厂1~2颗卫星，年产卫星可达500颗，成本下降大约45%。



上述的造星实力，正接近Space X的卫星工厂月产120颗、欧洲One Web平均每周8颗、未来一天2颗这一全球领先水平。



“造星”之后就是火箭发射。据悉，我国首个商业航天发射场“海南国际商业航天发射中心”，虽然还在建设中，但已吸引多家国内头部商业航天企业排队等候发射，目前其一号发射工位已竣工，今年上半年将完成首次火箭发射，有望在年内实现常态化发射，全部建成后将具备一年32发的能力。同时，二号发射工位也在加紧建设中。



此外，酒泉也在规划商业航天发射示范区，未来将为商业公司提供更多通用工位。一些头部企业则获批建设自己的独立工位。



预计未来两到三年，我国商业航天将迎来爆发式增长。2025年下半年或2026年上半年开始，卫星互联网星座将迎来高密度组网，与此同时，我国的可复用火箭技术也将迎来突破。



具体到A股市场，按照有关报告的预计，我国商业航天产业规模今年将突破2.3万亿元。从企业数量来看，去年我国商业航天领域新增企业数量为113272家，同比2022年的87844家，增长了28.95%。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：雷科防务、全信股份、天银机电、航天环宇等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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重磅！IPO、再融资重启；北向资金重大变化；一天9家，责令整改
光大证券微资讯 2024-05-13 07:45 上海
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国际市场



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热点聚焦

1、5月11日的国常会审议通过《制造业数字化转型行动方案》。会议指出，要加快核心技术攻关和成果推广应用，做好设备联网、协议互认、标准制定、平台建设等工作。要加大对中小企业数字化转型的支持，与开展大规模设备更新行动、实施技术改造升级工程等有机结合，完善公共服务平台，探索形成促进中小企业数字化转型长效机制。会议还研究了有效降低全社会物流成本有关工作。



2、近日，媒体报道浙江瑞丰达资产管理有限公司实际控制人“跑路”，引起各方关注。证监会组织证监局、基金业协会等相关单位开展核查。从目前掌握情况看，瑞丰达公司涉嫌多项违法违规，证监会决定对其立案调查，依法从严处理。证监会已向公安机关等通报情况，加强协同配合。第三方平台数据显示，该公司“马甲”甚多，与其存在疑似关系的公司多达102家。



3、港交所公告，北向交易的实时成交额和每日额度余额的调整将于5月13日正式实施。主要调整安排是，港交所不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额；沪深股通当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。



国内股市

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1、时隔3个月后IPO恢复常态化审核，审议1家深市IPO发行上市申请、1家沪市再融资申请。5月10日，沪深交易所均发布最新上市委审议会议公告。上交所定于5月16日召开2024年第13次上市审核委员会审议会议，审议上海保隆汽车科技股份有限公司的再融资项目申请。深交所定于5月16日召开2024年第9次上市审核委员会审议会议，审议马可波罗控股股份有限公司首发上市申请。



2、5月10日，北向资金大幅净卖出63.04亿元。当周北向资金净买入48.42亿元，连续第三周净买入，今年以来北向资金累计净买入逾790.86亿元。南向资金5月10日净买入65.05亿港元。据Wind数据显示，当周南向资金累计成交约2786.67亿港元，创年内新高。且连续第13周保持净流入态势，当周净流入113.53亿港元，环比此前一周增长约九成。



3、Wind数据统计，2024年一季度末，阿布达比投资局重仓持有（出现在前十大流通股东名单中）的A股公司有27家，持仓市值合计约112.89亿元，较2023年末增加超10亿元。阿布达比投资局一季度对11家公司进行了增持，新进8家公司的十大流通股东名单。其中增持最多的是通化东宝，较上个报告期增持了358.13万股。新买入最多的是京东方A，截至一季度末持仓数量为3.38万股。



4、近日，多家外资机构唱多中国核心资产，与此同时，北向资金持续回流，境外投资者连续7个月净买入中国债券。高盛在最新报告中表示，在乐观情景假设下，A股市场估值提升有20%至40%的潜力。瑞银也将上调中国评级至“超配”。外资机构纷纷认为，海外货币环境好转、中国资产性价比凸显、政策预期积极等因素促进外资热情修复，中国资产吸引力有望与日俱增。



5、随着5月10日港股再度表现强劲，Wind最新数据显示，12只港股主题跨境ETF5月10日净值再创新高，港股红利主题产品占比一半。其中，工银瑞信港股红利ETF本周净值回报最高，为8.87%，华泰柏瑞港股通红利ETF、华夏港股通金融ETF、华夏港股央企红利ETF等3只净值创新高的产品当周净值回报也超8%。整体来看，当周净值回报排名前80只跨境ETF均为港股主题产品，广发港股非银ETF以10.7%的周度净值回报领涨。



6、数据显示，今年以来，截至5月10日，共有1441只基金进行了分红，累计分红总额达到555.89亿元，是去年同期分红金额的2倍有余。从产品类型来看，债券型基金是今年以来的分红“主力军”。今年以来，截至5月10日，债券型基金分红总金额为500.86亿元，占公募基金分红总额的九成。截至5月9日，今年已分红的红利类基金，今年以来的收益率均在11%以上。



7、ST摩登、ST红太阳、ST华铁、*ST中利、ST浩源、*ST深天、ST长康、ST三圣、*ST信通等9家公司5月10日晚间相继披露收到责令改正措施决定的公告。前述9家公司被控股股东非经营性占用大额资金，证监局要求相关公司在六个月内清收占款。沪深交易所火速下发关注函，要求涉事公司及控股股东、实际控制人切实整改到位，维护上市公司及中小股东利益。



8、浙商证券公告，同方创投、嘉融投资公开挂牌转让其分别持有的国都证券3.47亿股股份、8536.28万股股份，转让底价分别为9.11亿元、2.24亿元，合计转让股份比例为7.4159%；公司拟参与本次竞拍。在近期公告的相关交易均顺利完成的情况下，公司将合计取得国都证券约19.97亿股股份（对应国都证券34.2546%股份）。



9、万科A公告，为满足经营需要，公司作为借款人向中国邮政储蓄银行股份有限公司深圳罗湖区支行（简称“邮储银行”）申请银行贷款，贷款金额合计人民币13亿元，期限3年。公司控股子公司武汉万科鲩子湖房地产有限公司、宿迁万腾置业有限公司分别以持有的项目土地为前述贷款提供相应抵押担保。



10、5月11日，北京证监局发布公告，由于*ST美尚2017年度财务报表审计项目存在相关问题，决定对公司审计师郭香的相关违规行为出具警示函。5月9日晚间，*ST美尚公告，公司收到深圳证券交易所下发的《事先告知书》，拟决定终止公司股票上市交易。近些年，*ST美尚频频陷入操纵股价、信披违规、欺诈发行等漩涡中。



要闻解读

1、据人民银行，2024年4月，人民币贷款新增7300亿元，同比多增112亿元；社融新增-1987亿元。M1、M2余额增速分别为-1.4%、7.2%，分别相比前值减少1.1、2.5个百分点。

点评：拖累社融的核心问题已得到政策面的关注，预计随着政府债加快重启，地产去库存节奏加快及实体融资成本再降撬动更多的投资和消费需求，助力经济的进一步修复，可留意受益于经济修复预期及估值处于低位的顺周期方向，如化工、食品饮料、医药、地产链等。



2、据《科创板日报》消息，近日，一则关于“国产仿生机器人已开始量产”的视频在网络中火热“出圈”。该视频中所出现的仿生人形机器人逼真程度，令不少网友在相关评论区直呼“恐怖”。

点评：今年作为人形机器人商业化元年，权威机构预测今年国内市场规模约27.6亿元，2026年达104亿元。到2029年将达750亿元，占世界总量的32.7％。可关注减速器、传感器、轴承、无框电机、滚珠丝杠等人形机器人核心环节的领先企业。



宏观经济

1、为全力保障超长期特别国债发行工作平稳顺利开展，财政部国库司决定召开超长期特别国债发行动员部署会议，会议时间定于5月13日上午9点。此前，财政部最新发行的两期国债最大发行总额为300亿元，期限分为3年期和5年期，票面年利率分别为2.38%、2.5%。虽然发行公告显示发行期为5月10日至5月19日，但大部分网点销售额度均在当日就售罄，有的甚至一小时内就被抢光。



2、央行发布2024年第一季度中国货币政策执行报告称，当前货币存量已经不少了。过去相当长一段时期，我国经济保持高速增长，经济体量持续增大，都会带来资金需求的上升，规模庞大的存贷款，是过去多年来金融持续不断支持实体经济发展的反映。央行主管金融时报则发文称，数据显示，4月末M2余额301.19万亿元，同比增长7.2%，较3月有所回落。



3、前四个月人民币贷款增加10.19万亿元。分部门看，住户贷款增加8134亿元，其中，短期贷款增加50亿元，中长期贷款增加8084亿元；企（事）业单位贷款增加8.63万亿元，其中，短期贷款增加2.56万亿元，中长期贷款增加6.61万亿元。从结构看，4月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.8%，同比高0.5个百分点。



4、国家统计局发布数据显示，4月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。1—4月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。4月份，全国居民消费价格环比上涨0.1%。2024年4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，工业生产者购进价格同比下降3.0%，降幅比上月分别收窄0.3、0.5个百分点。1—4月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.7%，工业生产者购进价格下降3.3%。



5、国务院国资委近日开展第二批中央企业原创技术策源地布局建设，在量子信息、类脑智能、生物制造等36个领域，支持40家中央企业布局52个原创技术策源地。两批布局后，共有58家中央企业承建97个原创技术策源地。力争在量子信息、6G、深地深海、可控核聚变、前沿材料等领域取得一批原创成果。



6、商务部发布汽车以旧换新补贴问答手册（第2批）。商务部称：在国家强制性标准《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国III、IV阶段）》（GB18352.3-2005）IV阶段要求全国全面实施之前注册登记的汽车，即2011年6月30日前（含当日）注册登记的汽油乘用车、2013年6月30日前（含当日）注册登记的柴油乘用车和其他燃料类型乘用车，均属于本次国三及以下汽车以旧换新补贴范围。



7、国家发改委办公厅发布关于深入开展重点用能单位能效诊断的通知。形成节能降碳改造和用能设备更新项目储备。根据重点用能单位节能管理档案，结合重点领域行业、主要用能设备能效水平摸排情况，建立并滚动更新节能降碳改造和用能设备更新项目清单，形成改造计划、明确改造时限。摸排重点用能单位在运锅炉、电机、变压器、风机、泵、空压机、换热器等主要用能设备运行管理情况和能效水平。



8、据统计，截至5月9日，全国共计50余个城市对限购政策松绑，其中西安、成都、杭州、佛山、东莞、厦门、南京、苏州等23个城市全面取消限购；一线城市如北京放宽五环外限购；上海放宽单身限购；深圳缩短非户籍人群社保缴纳年限、多孩家庭可再购1套房；广州放开120平方米以上住房限购等。截至目前，全国已有超50城表态支持住房“以旧换新”。



9、南京日前正式出台《南京市规划建设保障性住房实施方案》，除了要完善住房保障体系外，还重点提及南京将适当改建或收购存量住房用作保障性住房。其中提到，除政府提供划拨用地集中新建外，可适当改建或收购存量住房用作保障性住房，盘活利用闲置土地和房屋。



10、“5·9”新政发布后，杭州贝壳研究院数据显示，对比4月日均值，新政首日二手房咨询量增加54%；二手房新增买卖房源增长91%；新房咨询量新增96%。不少要在同区域置业的房东，为了“首套房名额”，均有将房源挂至中介门店的计划。这也是新政首日二手房挂牌量激增的主要原因。



行业动态

1、继北京海淀区4月末发布《建设商业航天创新高地行动计划（2024-2028年）》之后，湖北省日前发布《湖北省突破性发展商业航天行动计划（2024-2028年）》（以下简称“《计划》”）。《计划》提出，形成年研制60发运载火箭、500颗商业卫星能力。另外，在大推力固体和可重复使用液体火箭研发、卫星通导遥一体、航天配套分系统、北斗导航增强、遥感智能分析等重点领域，突破一批关键核心技术。5月8日，哈尔滨工业大学牵头，联合百余家单位共同发起成立商业航天产业技术联盟。



2、航天行业数据机构Quilty Space的最新报告显示，预计SpaceX旗下星链(Starlink)项目2024年收入将超过66亿美元。这意味着星链今年的收入可能跃居全球第一。全球两大卫星运营商巨头SES和Intelsat刚刚宣布合并，二者合并后公司的年收入约为41亿美元。Quilty此次预计，星链将在2024年首次实现正自由现金流。有分析认为，这可能会成为星链IPO前的重要节点。



3、鲲鹏昇腾开发者大会2024于5月10日在北京中关村国际创新中心举办。面向原生开发，华为未来三年计划每年投入10亿元来培育生态，全力支持原生开发的普及和推广，发展超过1500+原生应用伙伴，覆盖80%以上算力场景，使基于鲲鹏&昇腾原生开发的应用达到80%。



4、OpenAI决心抢在谷歌I/O大会前一天开直播、上新品，“演示像魔法一样的ChatGPT和GPT-4更新”。从最新报道来看，内置于手机的AI助理，可能是OpenAI即将发布的产品。知情人士称，OpenAI计划推出的是一款多模态AI模型，该模型具备视觉和听觉功能，既可以与你交谈，也可以识别物体，且具有比目前的聊天机器人更好的逻辑推理能力。



5、据报道，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于IPhone。知情人士表示，双方一直在敲定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与谷歌就授权使用该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判。这些讨论尚未达成协议，但仍在进行中。



6、乘联会发布数据，4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7个百分点。当月新能源乘用车出口11.5万辆，同比增长26.8%，环比下降4.1%，占乘用车出口27.9%，较去年同期下降2.9个百分点。4月厂商出口方面，比亚迪汽车：41,011辆、特斯拉中国：30,746辆、上汽乘用车：6,048辆、哪吒汽车：4,990辆、奇瑞汽车：4,310辆、长安汽车：3,186辆。



7、中国充电联盟发布数据，2024年4月比2024年3月公共充电桩增加6.8万台，4月同比增长47.0%。截至2024年4月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩297.7万台，其中直流充电桩131.5万台、交流充电桩166.1万台。从2023年5月到2024年4月，月均新增公共充电桩约7.9万台。



8、截止5月10日的一周，宁波航运交易所欧洲航线运价指数为1992.9点，较上周上涨22.9%；地东航线运价指数为1948.5点，较此前一周上涨16.9%；地西航线运价指数为2435.9点，较此前一周上涨23.5%。东非航线受航线运力紧缩以及班轮公司普遍推涨的影响，当周市场运价大幅上涨，运价指数报1552.4点，较此前一周上涨47.5%。



9、世界黄金协会发布的数据显示，4月全球黄金市场日均交易额较上月环比增长12%，月底达到2470亿美元。场外交易额增加6%至1260亿美元/日。纽约商品交易所（COMEX）的交易量略有下降（较上月环比下降8%），而上海期货交易所（+92%）和上海黄金交易所（+34%）的平均交易量则双双跃升。





个股动态

公司公告

浙商证券：拟参与竞拍国都证券7.4159%股份

瑞联新材：控股股东、实际控制人拟发生变更 5月13日起复牌

中科蓝讯：2023年拟10派8.3，股权登记日5月16日

上海谊众：2023年拟10派3.1转3，股权登记日5月16日

天茂集团：控股子公司国华人寿保险股份有限公司今年累计原保险保费收入178.5亿元

通威股份：隆基绿能签订高纯晶硅产品销售合同，总金额391亿元

浙江交科：签署两个中标项目合同，合计金额约39.24亿元

新城控股：4月份公司实现合同销售金额约37.04亿元，比上年同期减少48.28%

越秀地产：前4月累计合同销售约300亿元，同比降约47.5%

富力地产：前4个月销售收入约34.8亿元

*ST世茂：1-4月销售签约金额约34.5亿元，同比增长1%

*ST三盛：公司已向深交所提交听证申请

郑商所：对锰硅期货品种实施交易限额

风险提示

天娱数科：公司董事长、总经理被留置

道道全：实控人之一致行动人拟协议转让公司5.03%股份

*ST中润：杭州汇成拟减持不超过3%股份

海峡创新：收到行政处罚事先告知书，5月13日停牌一天，5月14日起股票简称变更为“ST峡创”

汇金股份：收到行政处罚决定书，5月13日停牌一天，自5月14日起被实施“其他风险警示”，股票简称变更为“ST汇金”

特发信息：收到行政处罚及市场禁入事先告知书，5月13日停牌一天，5月14日起实施其他风险警示。股票简称变更为“ST特信”，交易日涨跌幅限制5%

张小泉：部分实际控制人被列为被执行人和被出具限制消费令

中科曙光：董事长李国杰因短线交易被给予警告，并处80万元罚款

4连板济民医疗：公司目前干细胞药物研发管线相关项目均处于临床前阶段

ST春天：子公司听花盛世被罚180万元

ST华铁：收到行政处罚决定书，公司被罚款800万元

ST摩登：广东监管局决定对公司给予警告，并处以380万元罚款

ST浩源：控股股东及关联方占用公司资金余额5.13亿元，新疆证监局责令改正

*ST深天：林宏润及其关联人占用公司资金余额1.37亿元，公司、实控人收到深圳证监局责令改正措施决定

*ST信通：收到上交所监管工作函，要求在规定期限内清收被占用的5.34亿元资金

ST红太阳：收深交所关注函，要求公司严格按照责令改正措施在规定期限内清收被占用的资金

浙江证监局对汤姆猫及相关人员采取出具警示函措施，因股权转让相关信息披露不准确等