证券时报v分析报告（0513）

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昔日百亿巨头造假9年，知名学者严重谴责，已锁定退市！违法违规执法力度加大，“不敢违”市场氛围逐渐形成
原创 张娟娟 数据宝 2024-05-11 08:45 广东
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退市监管力度不断加大，A股优胜劣汰加速。



近日，昔日市值超百亿元的行业巨头*ST美尚（300495）收到深交所事先告知书暨公司股票可能被终止上市的风险提示公告。公告称，2024年4月8日至2024年5月8日期间，*ST美尚连续二十个交易日的股票收盘价均低于1元，触及本所《创业板股票上市规则（2024年修订）》第10.2.1条第一款第二项规定的股票终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。



据悉，*ST美尚连续9年财务造假，虚增利润合计高达4.57亿元。公司于5月9日开始停牌，截至5月8日，*ST美尚报收0.13元/股，市值仅剩0.88亿元。



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7家公司收到终止上市事先告知书



随着新规发威，退市监管力度不断加大，A股优胜劣汰加速。根据公告统计，今年以来，已有7家公司收到终止上市的事先告知书，除*ST美尚，*ST左江、*ST三盛等，*ST新海同样涉及财务造假。



4月12日，证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》（下称《退市意见》），意见强调，严格执行退市制度，严厉打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。意见中调低了财务造假触发退市的年限、金额和比例，将现有的连续2年造假金额5亿元以上且超过50%的指标，调整为1年造假2亿元以上且超过30%、2年造假3亿元且超过20%、连续3年及以上造假，目的是有力遏制财务造假。



武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，从表面看，很多公司是因为股价跌破1元而触发终止上市。实际上，这些1元退市股均存在不同程度的经营恶化、违规占用担保、资不抵债等问题，已不具备持续经营能力。



*ST美尚这样的公司在A股市场并非个例，已退市的康美药业、康得新以及科创板造假上市第一股——紫晶存储等，这些公司的违法行为不仅给投资者造成严重的损失，还严重破坏了A股的投资生态。中国政法大学商学院原院长刘纪鹏在“2024中国投资年会”上对*ST美尚的财务造假行为进行了严厉的批评，他不仅质疑了这家公司在市场上的道德操守，更是对保荐机构提出了质疑。



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违法违规遭重罚

近2年惩罚力度加大



随着监管力度加大，违法违规成本也在加大，诸如*ST美尚一类的公司将为其违法违规行为付出代价。根据规定，对*ST美尚处以400万元罚款；对公司实控人王迎燕给予警告，并处以550万元罚款。



近期收到《行政处罚事先告知书》的公司还有ST阳光、ST奥康以及将面临终止上市的*ST新纺等公司。中国证监会对ST阳光处以2.32亿元的罚款；中国证监会浙江监管局对ST奥康处以300万元罚款，对公司董事长以及2名其他高管合计处罚460万元；中国证监会河南监管局对*ST新纺处以1000万元罚款，对时任董事长以及其他高管、关联人合计处以3250万元的罚款。



据证券时报·数据宝统计，按惩罚日期测算，上市公司因违规遭监管层的平均惩罚金额保持上升趋势，2023年平均接近250万元，创2017年以来新高。2024年以来（截至5月10日）已执行的处罚金额平均超过160亿元，未来随着其他违法违规公司的处罚落地，2024年监管层对上市公司的处罚金额均值或持续攀升。



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20余家上市公司（控股参股公司）

处罚金额超1亿元



据数据宝统计，自2013年以来20余家公司因公司运作、财务违规、公司治理等问题遭监管层处罚超1亿元，这其中不乏一些耳熟能详的知名企业。



政策的威慑下，上市公司遭处罚金额较大的时间大多集中2022年上半年及以前，2022年下半年以来，处罚金额超2亿元的公司仅有1家。



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责编：周莎

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391亿元大单落地，两大千亿巨头携手！下周解禁股出炉
原创 郭洁 数据宝 2024-05-11 08:45 广东
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下一周解禁市值近400亿元。





硅料龙头签订391亿元大单



昨日晚间，硅料龙头通威股份公告称，公司旗下6家子公司近日与隆基绿能及其9家子公司签订高纯晶硅长单销售合同，约定买方在2024年~2026年合计向卖方采购高纯晶硅产品不少于86.24万吨，具体采购量按月协商确定，采购价格按月协商确定，合同交易总额以最终成交金额为准。



以中国有色金属工业协会硅业分会最近一期（2024年5月8日）公布的国内N型料成交均价4.53万元/吨的价格测算，本次合同预计总金额约为391亿元人民币（含税）。目前通威股份和隆基绿能的市值分别为1017亿元和1411亿元。



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通威股份称，本次合同的签订，有利于公司多晶硅产品的稳定销售，符合公司未来经营规划，对公司的经营业绩有积极影响。公司主要业务不会因履行该合同而与交易对方形成依赖，不影响公司业务的独立性。通威股份2023年实现营业收入1391.04亿元，净利润135.74亿元，在A股上市光伏企业中，盈利金额依然居首。



本次通威股份与隆基绿能签订的硅料大单并非双方首次合作。通威股份曾在2018年和2022年与隆基绿能分别签订5.5万吨、20.36万吨高纯晶硅重大销售合同。







低空经济概念股突发利空



低空经济概念股星网宇达昨日晚间公告称，公司在军队采购网上查询到“关于北京星网宇达科技有限公司暂停公告”的信息。知悉公司被“暂停全军物资工程服务采购活动资格”后，公司高度重视，立即组织人员自查，并制定应急措施，积极准备相关申诉材料。



上述事项尚处于调查阶段，公司正在按规定流程与各方积极沟通。已签订的相关合同仍在正常执行。暂停期间，公司不能参加军队物资工程服务采购活动，该事项短期内将对公司经营产生一定影响。



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星网宇达作为国内较早致力于无人系统开发和应用的高新技术企业，目前已形成信息感知、卫星通信、无人系统三大业务板块，产品广泛用于军民两个市场。市场似乎嗅到“利空”的消息，昨日星网宇达股价大跌6.63%，全天成交金额为2.55亿元，换手率为8.73%；主力资金净流出5551.41万元，净流出额创2023年3月15日以来新高。





下周61股面临解禁



下周将有61股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值近400亿元。亚辉龙、博众精工、迈信林、华通线缆解禁市值居前。



亚辉龙解禁市值规模最大，下周将有3亿股上市流通，主要为首发原股东限售股份，解禁市值达76.13亿元。



博众精工的解禁规模次之，下周将有3.49亿股上市流通，解禁股主要为首发原股东限售股份，解禁市值达70.15亿元。



相比之下，光力科技、津药药业、汇绿生态等解禁压力较小，解禁市值均不足千万元。



解禁比例来看，7股解禁比例超50%。博众精工解禁比例最高，达78.18%，下周将有3.49亿股面临解禁。恒太照明、华原股份、明志科技的解禁比例均超50%。



下周将要解禁股，5月以来股价平均上涨1.38%。川宁生物、索通发展、盛航股份股价涨幅居前，分别上涨28.3%、14.69%和11.2%。



从一季度业绩来看，汇川技术、川宁生物、安克创新的净利润规模居前，分别达8.11亿元、3.53亿元和3.11亿元。颀中科技、福莱新材、川宁生物的净利润同比增幅超100%，业绩呈现翻倍增长。



华统股份、慧智微-U、索通发展、康希通信、博众精工一季度业绩亏损规模居前。华统股份今年第一季度实现营业总收入19.96亿元，同比增长0.52%；归母净利润亏损1.57亿元，上年同期亏损1.05亿元。



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责编：周莎

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彻底爆发，两日大涨超113%，地产股一鸣惊人！下一个风口？人造肉板块启动，概念股抢先看！一周主力资金流向出炉
原创 张智博 数据宝 2024-05-10 20:12 广东
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利好不断加码，房地产板块行情火热。



房地产板块冲高

ST股延续跌势



5月10日，沪指横盘震荡，收涨0.01%。深证成指、创业板指全天水下震荡，截至收盘，分别下跌0.58%、1.15%。两市成交额为9165.59亿元，北上资金净流出63.04亿元。



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盘面上，A股和H股的房地产板块午后均走强，天地源、滨江集团、中交地产、招商蛇口等多股涨停；港股中，世茂集团收涨60%，两日股价涨幅113.33%。



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消息面上，在政治局会议4月底提出“消化存量房产和优化增量住房”后，多城快速回应，积极响应中央号召。5月6日，深圳定向放松非核心区限购，适度调整企业购房规则。5月9日，杭州、西安两大核心二线城市相继全面解除住房限购。



国金证券认为，当前行业基本面已经处于底部区间，后续下降空间已经有限，且地产板块估值处于历史低位水平。而地产股股价的反应通常快于基本面的复苏，因此地产股的底部已基本明确。



下跌方面，PEEK材料、辅助生殖、飞行汽车、脑机接口等概念集体下挫。ST板块延续跌势，*ST农尚、*ST巴安、*ST保力等多股跌停。4月至今，ST板块整体跌幅已逾27%。



人造肉板块忽然爆火



今日，人造肉指数逆市大涨4.78%，成份股掀起涨停潮。其中，雪榕生物、双塔食品、嘉华股份、索宝蛋白、东方集团、祖名股份和诚志股份7股涨停，东宝生物大涨超11%，灵鸽科技涨7.56%。还有美盈森、唐人神等多股跟涨。



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政策面上，2024年政府工作报告指出，积极培育新兴产业和未来产业，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。这是“生物制造”首次写入政府工作报告。



消息面上，国家级生物技术和生物制造行动计划有望在近期出台。资本市场中，合成生物概念掀起热潮。相关人员表示，合成生物技术成熟后，多会应用于医疗、农业、食品等领域。比如日常食物中，通过动物细胞培养的人造肉、人造脂肪将成为可能。



根据《2023年人造肉全球市场报告》预测，到2027年，培植肉市场将进一步增长至3.9亿美元，年复合增长率为18.3%。



据证券时报·数据宝统计，A股市场中，人造肉概念股约21只。富祥药业在投资者互动平台上表示，公司的微生物蛋白可广泛应用于人造肉、蛋白饮品、宠物食品等领域。双塔食品表示，公司采用生物发酵技术和酶解技术合成人造肉等等。



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行业忽然爆火，但行业龙头的盈利情况似乎不太乐观。隔夜，美股“人造肉第一股”Beyond Meat发布第一季度财报，整体呈下行趋势。公司第一季度实现营收7560万美元，同比下降18%；美国零售和餐饮服务渠道收入下降约16%；在国际分销方面，零售收入下降12%，餐饮服务收入下降29%。



Beyond Meat昨夜大跌14.37%，收报7.03美元/股。该公司上市初期股价最高曾至239.71美元/股，至今跌幅已高达97.07%。



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本周主力资金流向出炉



据数据宝统计，本周，A股市场主力资金累计净流出668.74亿元。



申万一级行业中，有色金属、交通运输、煤炭、房地产等板块获主力资金净流入，金额在5亿元至10亿元之间。电子、计算机板块净流出金额居前，分别为115.88亿元、106.72亿元；汽车、通信、医药生物、传媒等板块的净流出金额也在50亿元以上。



从个股的资金流向来看，美的集团、格力电器两只家用电器股一周主力资金累计净流入额居前，分别为5.35亿元和4.88亿元；同为家用电器板块的海尔智家也进入榜单前列，主力净流入3.3亿元。



家电行业近期利好不断。政策面上，此前商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，要求通过加大政策引导支持力度，力争到2025年，废旧家电回收量较2023年增长15%；到2027年，废旧家电回收量较2023年增长30%，且鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴。



从行业基本面来看，家电板块将迎来换新周期。华泰证券表示，家电行业格局或将进一步优化，具备换新弹性的家电企业估值表现或更为明显。



此外，大金融、大基建等板块同样获得主力资金关注，平安银行、招商蛇口、大秦铁路等主力资金净流入金额居前。



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净流出方面，本周4股主力资金净流出金额在10亿元以上，资金出逃新能源汽车及光模块板块的态势明显。赛力斯净流出金额居首，达32.12亿元；北汽蓝谷、长安汽车均遭到7亿元以上的资金撤离。



光模块“三剑客”——中际旭创、新易盛、天孚通信的主力资金净流出金额依次为5.9亿元、6.39亿元、10.58亿元。



此外，热门低空经济龙头万丰奥威本周累计净流出达10.39亿元。



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责编：何予

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七部门联合印发，事关规范养老机构预收费！银发经济正蓬勃发展，这些绩优概念股受到机构追捧
原创 张洁 数据宝 2024-05-10 20:12 广东
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机构认为，2024年前后或提前迈入养老产业转折期，银发经济细分领域市场需求有望进一步释放。



加强养老机构预收费

监管指导意见发布



据民政部网站消息，5月10日民政部等七部门发布《关于加强养老机构预收费监管的指导意见》（以下简称“《指导意见》”）。



《指导意见》提到，2025年前，建立健全跨部门养老机构预收费监管工作机制，协同监管进一步优化，预收费资金监测预警、风险隐患排查和违法违规行为的处置能力有效提升，养老服务市场更加公平有序，非法集资风险隐患有效减少，老年人对养老服务消费的满意度稳步提高。



《指导意见》共4部分14项要求，主要内容一是界定了预收费的内涵，将养老服务费、押金和会员费全口径纳入监管；二是明确了收取要求，限定了养老服务费最长收取时限和押金最高预收额度，列出了会员费收取的“负面清单”情形等；三是强调了使用用途，防止养老机构成为敛财平台；四是强化了多元监管，提出了预收资金分类管理、风险隐患分类处置的要求等。



养老产业有望迈入爆发期



养老产业是为生命长期健康、幸福实现的各种产业和研究提供的服务，通过各种生命研发、科学研究、生产应用提供保持和延续生命活力的全方位针对性的联通服务。



2024年1月，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出加快银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展，培育高精尖产品和高品质服务模式，让老年人共享发展成果、安享幸福晚年。



平安证券研究报告指出，据机构测算，2022年我国养老产业规模达9万亿元，2024年前后或提前迈入养老产业转折期，2025年养老产业规模有望突破12万亿元。这意味着，未来几年养老产业有望迈入爆发期，养老用品、养老医疗、养老娱乐、养老金融等银发经济细分领域市场需求有望进一步释放。我国养老特征呈现需求逐渐从单一走向多元、分层，而供给呈现规模化和专业化。



面对这一新兴市场，不少A股上市公司已经在养老产业进行业务布局。



新城控股：公司持有新城控股集团养老服务有限公司80%股权，其经营范围包括养老服务、健康咨询服务、护理机构服务等。



恒华科技：公司是行业数字化应用和运营的服务商，围绕居家养老服务研发了德胜无忧养老平台，该平台以大数据、物联网、人工智能、区块链等现代化信息技术为支撑，以社区居家养老为主体，涵盖居家生活、养老服务、兴趣社团等全流程的一体化服务。



欧圣电气：公司的护理机器人主要用于失能、失智等大小便不能自理的老人，或手术后恢复期等不方便自行解决大小便的特殊人群。



这些绩优概念股获机构追捧



据数据宝统计，截至5月10日收盘，A股养老产业概念股中，滚动市盈率不足20倍的有6只，万科A以8.71倍位于最低，其次是冀中能源、双箭股份、重药控股、鱼跃医疗和华东医药。



从业绩角度来看，一季报数据显示，归母净利润超过1亿元的概念股有9只，其中华东医药的归母净利润达8.62亿元，排名首位。其次是冀中能源、鱼跃医疗、稳健医疗、匠心家居等。



从资金流向来看，今年以来，北上资金净流入金额超过1000万元的概念股有11只，其中冀中能源以0.89亿元排名第一，紧跟其后的是匠心家居、易华录、鱼跃医疗等。



从机构评级角度来看，7只概念股获得5家以上机构给予“积极型”评级。最受券商机构青睐的是华东医药，合计获得19家券商研报覆盖。



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揭秘涨停 | 游资纷纷出手，这些板块现涨停潮
原创 张洁 数据宝 2024-05-10 20:12 广东
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5月10日，A股三大指数震荡调整，市场收盘共43股涨停（其中包含6只ST股），25股封板未遂，整体封板率为63%。



涨停战场：

超40万手买单抢筹星光股份



据证券时报·数据宝统计，从收盘涨停板封单量来看，星光股份封单量最高，达40.35万手；其次是*ST东园、天保基建，涨停板封单量分别为25万手、23.59 万手。



以封单金额计算，3股封单金额超亿元，赣能股份、济民医疗、滨江集团封单金额居前，分别为1.73亿元、1.45亿元、1.04 亿元。



连续涨停天数来看，百合花5连板，济民医疗4连板；此外，还有*ST金科7日5板、艾艾精工6日4板、西昌电力5日3板，*ST东园、南都物业、*ST亚星均4日3板等。



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龙头点睛：

房地产概念多股涨停



1. 房地产



涨停个股：天地源、ST金科、中交地产、大保基建、招商蛇囗、滨江集团



滨江集团：公司一直从事房地产开发及其延伸业务的经营，致力于成为一家具有自身独特优势的专业房地产开发企业，商品住宅的开发和建设是目前最主要的经营业务。



ST金科：公司是国内地产开发大型企业集团，领先的“美好生活服务商”。公司地产主业围绕“三圈一带”“八大城市群”进行区域战略布局，事业遍布全国23个省、直辖市、自治区。



中交地产：公司主营业务为房地产开发经营与销售业务，同时积极探索和开拓融资代建、特色小销、TOD城市综合体、城市更新、产业地产物流地产等新兴业务。



2. 人造肉



涨停个股：雪榕生物、双塔食品、嘉华股份、索宝蛋白、东方集团、祖名股份、诚志股份



祖名股份：公司豆制品研究院已在植物蛋白人造肉相关产品及工艺技术上进行研发。



东方集团：公司自主研发高水分植物蛋白肉，并已建设落成我国第一条高水分植物蛋白肉生产线，高水分植物肉项目储备产品有30多个品类，其中6款产品已经推向市场。



3. 电力



涨停个股：九洲集团、西昌电力、赣能股份、乐山电力、明星电力、华银电力



赣能股份：江西省重要的电力供应主体，主营业务为火力、水力发电。



华银电力：大唐集团旗下湖南省火电龙头，主营火力发电业务，同时经营水电、风电、太阳能业务以及电力销售业务。



乐山电力：公司电力业务拥有水力发电站和独立的电力网络，电网供电区域主要分布在乐山市和眉山市的部分区县。



龙虎看台：

龙虎榜净买入招商蛇口超1亿元



今日龙虎榜中，电科院、雪榕生物、九洲集团、每日互动、美农生物、天地源、南京化纤、雷科防务、诚志股份等上榜。



其中，招商蛇口、滨江集团、九洲集团为当日龙虎榜净买入额前三，分别为1.21亿元、7881.96万元、7634.13万元。



机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为滨江集团、招商蛇口、蓝海华腾，分别为4714.08万元、4287.86万元、3484.66万元。



深股通专用席位净买入招商蛇口5549.1万元，净买入百川股份1293.26万元。沪股通专用席位净买入星湖科技3401.53万元。



游资方面，中信证券西安朱雀大街营业部（方新侠）、中金财富北京北三环东路营业部分别净买入房地产概念股滨江集团5627.39万元、3075.67万元。中山证券肇庆新园北路证券营业部、东方证券上海徐汇区云锦路证券营业部分别净卖出星湖科技5968.65万元、5082.53万元。

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沪指迈入技术性牛市！科技公司获看好，稳定成长且机构密集调研的低估值滞涨股仅15只
原创 张娟娟 数据宝 2024-05-11 19:32 广东
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上证指数迈入技术性牛市，中国资产涨幅全球领先。



5月份以来，上证指数稳站3100点以上。今年2月5日低点至5月10日最高价，上证指数累计反弹达到20%，稳稳站上各大均线之上，今年以来首次迈入技术性牛市。与此同时，创业板指数同期涨幅接近30%。



从全球资本市场来看，近3个月以来，中国资产涨幅可以说是全球领先。据证券时报·数据宝统计，全球重要指数当中，今年2月5日至5月10日（共59个交易日，以收盘价计算），香港恒生指数涨幅居首，达到22.08%；创业板指、深证成指、上证指数紧跟其后，累计涨幅分别为21.14%、20.8%、15.54%。相比之下，美国三大指数涨幅一般，仅标普500指数涨幅超过5%，道指、纳指涨幅均低于5%。



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北上资金2月份以来也开启“买买买”模式，截至5月10日，北上资金今年以来净买入790.86亿元，其中4月26日净买入高达224.49亿元，创互联互通开通以来单日最高水平。



A股在短短三个月内，从低迷行情迈入技术性牛市，在此期间，A股市场从监管层到政策面发生重大变化。2月7日，吴清出任中国证监会主席；3月18日起，转融券市场化约定申报将由实时可用调整为次日可用；4月12日，新“国九条”正式发布。这些政策剑指加强监管、稳定市场信心、防范风险，成为刺激A股大涨的重要因素。







迈入技术性牛市后

上证指数仍表现出韧性



复盘历史数据显示，若以上述时间段来计算，以上证指数当前最高价较前58个交易日最低价相比，涨幅超过20%的交易日，大多数集中在2014年下半年至2015年上半年，彼时A股正处于牛市阶段；上证指数最近一次迈入技术性牛市还停留在2020年8月。



继续追踪上述交易日市场表现来看，首次迈入技术性牛市后，上证指数韧性十足，仍有一定上涨空间。比如2020年8月17日，上证指数当日最高价较前58日（2020年5月25日）的最低价上涨22.31%后，上证指数次日涨0.36%；同年7月7日迈入技术性牛市后，8日、9日上证指数分别涨1.74%、1.39%。2019年3月20日，上证指数迈入技术性牛市，在随后的1个月时间内（截至2019年4月20日），上证指数大涨5.81%，深证成指涨5.88%，两大指数涨幅在全球重要指数中排在前两名，同期美国道指涨幅2.6%。



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A股再次迎来技术性牛市实属不易。某业内人士表示，本轮牛市，虽然现在还只敢说技术性牛市，主要来自政策层面的强力推动以及长期资金的坚定持仓。



银河证券指出，五一期间中国资产被强势做多，表明当前中国资产这块全球股市的价值洼地正受到青睐，国际投资者对中国股市的情绪、风险、偏好和兴趣正在改善，A股市场的做多动能有望不断增强。







15只低估值滞涨的稳定成长

科技股获机构密集调研



当前的行情下，国泰君安、中金公司、中信证券等公司建议关注的关键词有科技、成长、估值修复等。据数据宝统计，2024年2月5日至5月10日跑输上证指数的涨幅15.54%，同期调研机构家数超过100家，且2023年盈利、2023年~2025年净利润增幅均超过15%（2024、2025年为机构一致预测数据），最新市盈率低于所属行业估值的信息技术个股仅有15只，这些个股涉及新质生产力、半导体、5G等热门概念。



从市场表现来看，卡莱特、中科蓝讯、神州泰岳股价下跌，前2只个股自2月5日以来跌幅超过15%；立讯精密、恺英网络、千方科技等5股同期上涨超10%。从估值来看，20倍以下市盈率的个股仅6只，晶盛机电市盈率不到10倍，恺英网络、阿特斯分别为15.73倍、17.71倍。



从业绩来看，中科蓝讯、卡莱特、盛美上海及阿特斯2023年~2025年净利润增幅有望持续超过25%。



中科蓝讯2023年净利润同比增长78.64%，机构预测其2024年净利润有望增长34.64%。公司是国内领先的集成电路设计企业之一，主要产品包括TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等。2月5日以来，公司共获141家机构调研，公司在调研纪要中回复，2024年业绩考核目标为营业收入不低于18亿元。技术上，继续钻研蓝牙、Wi-Fi等通信技术，陆续推出讯龙二代+、讯龙四代、Wi-Fi芯片并快速响应市场需求，持续推出具有竞争力的解决方案。



盛美上海2023年净利润增长36.21%，最新市盈率39.45倍，公司是国内少数具有一定国际竞争力的半导体专用设备提供商。2月5日以来，公司获得253家机构调研，公司表示2024年的出货量表现很好，从出货量来看，2024年公司出货量增长率预计将大于营收增长率，主要是部分客户上一年的交货延期到今年。



传音控股获670家机构调研，位居15家公司首位，2022年净利润增幅高达122.93%。公司是全球新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供者，公司表示，新兴市场智能手机渗透率较低，随着经济发展水平和人均消费能力的提升，在手机智能化发展的大趋势下，新兴市场的智能机市场潜力较大。同时，公司持续推进新市场开拓战略，夯实重点区域，提升市场份额，带来手机整体出货量及销售收入的增长。



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出海漂亮50出炉！下一个大牛股会是谁？外资爆买3大龙头，这些公司增长潜力十足
原创 梁谦刚 数据宝 2024-05-11 12:09 广东
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在出海投资大热的背景下，多家海外业务业绩亮眼的公司成为市场焦点，股价一路走高。







A股掀起“出海热”

机构关注度升温



2024年以来，A股市场掀起一股“出海热”。据证券时报·数据宝统计，截至5月10日，在互动平台上，“出海”成为热门词汇，今年以来投资者提问当中出现“出海”关键字的次数多达315次，相比去年同期增长205.83%。上市公司回复当中出现“出海”关键字的次数达209次，同比增长68.55%。



券商机构对于出海行业及相关公司的关注度也出现明显提升。据数据宝统计，截至5月10日，今年以来已发布研报中，标题中含“出海”关键字的多达434次，相比去年同期增长502.78%。



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申万宏源证券的一份最新研究报告显示，2024年第一季度国内经济延续复苏态势，A股上市公司在整体景气结构上呈现出两大特征，即代表经济新动能的科技领域与出海领域亮点频现。



招商证券在最近一份研报中表示，从基本面的投资逻辑来看，今年以来随着海外需求的逐渐恢复，国内出口产业链景气度相对较高，其中白色家电、轻工、工程机械等出海板块受益显著。



在出海投资大热的背景下，多家海外业务业绩亮眼的公司成为市场焦点，股价一路走高，如海信视像、海信家电、海兴电力、赛轮轮胎、宇通客车等。



以宇通客车为例，公司是国内客车出海的龙头，2023年产品已批量销售至全球40多个国家和地区，并实现良好运营，在主要目标市场已成为主流客车供应商之一。2023年公司海外营收首次突破百亿元，海外业务毛利润达到32.94亿元，占公司毛利润比例接近五成。截至5月10日收盘，公司两年内股价累计涨幅3倍以上，在汽车行业中同期涨幅高居第一位。



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出海漂亮50出炉

制造业分布最广



5月10日，数据宝发布文章《打造第二增长曲线 上市公司优势产业加速出海》，数据显示，不论是海外业务毛利润及占A股总毛利润的比例、海外业务毛利率，均达到历年新高水平。这一数据侧面印证了A股公司出海的热度。出海，正成为上市公司挖掘第二增长曲线的重要突破口。



承接此文，数据宝以2021年至2023年海外营收占比连续3年提升，同时2023年净利润为盈利状态且同比增长的公司为基础，按照2023年海外营收依次排序，筛选出A股市场出海势头正猛的50只龙头公司（以下合称“出海漂亮50”）。



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这50家公司主要来自制造业领域，行业分布于机械设备、电子、汽车、电力设备、基础化工、有色金属等。



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据数据宝统计，出海漂亮50公司整体海外营收占比为43.51%，是A股整体水平的3.22倍。21家公司2023年的营收有一半以上来自海外市场，其中道通科技、乐歌股份、万兴科技、昆仑万维、惠而浦海外营收占比排在前五位。



海外营收最高的是海尔智家，公司为家电出海龙头，2023年该公司海外营收已达到1356.78亿元，相比十年前增长13.42倍。欧睿国际数据显示，2008年至2023年，海尔品牌冰箱、洗衣机零售量在全球大家电品牌中分别连续16年和15年蝉联第一。



宁德时代2023年海外营收为1309.92亿元，排在第二位。公司是电力设备出海龙头，根据SNE Research统计，2023年公司全球动力电池使用量市占率为36.8%，连续7年排名全球第一；2023年公司全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年排名全球第一。



三一重工2023年海外营收为432.58亿元，排在第三位。公司为机械设备出海龙头，混凝土设备稳居全球第一品牌，挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。公司坚定实施全球化、数智化、低碳化战略，截至2023年末，海外产品销售已覆盖180多个国家与地区。







北上资金出手抢筹3大龙头



今年以来，出海漂亮50公司整体股价表现不俗。截至5月10日，这些公司年内股价平均上涨21.28%，大幅跑赢同期上证指数。宇通客车累计涨幅108.6%排在第一位，涨幅靠前的还有山推股份、星湖科技、柳工、春风动力、通用股份等。



资金流向来看，出海漂亮50公司获得海外资金青睐。据数据宝统计，按照区间成交均价计算，今年以来出海漂亮50公司合计获得北上资金净买入135.84亿元，17家公司获北上资金净买入超1亿元。宁德时代净买入额90.27亿元居首，其次是海尔智家、三一重工，净买入额均超15亿元。



从未来增长潜力来看，根据5家以上机构一致预测，出海漂亮50公司中，2024年、2025年净利润增速均有望超20%的公司有17家。净利润增速均值最高的前3家公司分别是通用股份、道通科技、中国船舶。以通用股份为例，浙商证券研报认为，随着海外新产能逐步释放，国内产品结构优化叠加泰国基地关税下降，公司有望迎来业绩高速增长期。



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机构一周重点关注股来了，这只行业小龙头最受青睐，14家机构给出评级（附名单）
原创 朱听武 数据宝 2024-05-12 07:58 广东
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本周机构最新关注个股曝光。



据证券时报·数据宝统计，5月6日至10日，70家机构合计进行2495次评级，共计1212股被券商研报覆盖，获“买入型”评级（包括买入、增持、强烈推荐、推荐）。



白酒百亿营收规模上市公司增至8家



本周，机构关注度最高的是今世缘，达14家，其次，格力电器、分众传媒、重庆啤酒、青岛啤酒、绝味食品均有13家机构关注。



2023年度，今世缘实现营业总收101亿元，同比增长28.05%。数据显示，今世缘成为白酒行业上市公司中第8家营收破百亿元的企业。



白酒行业以营收规模划分里程碑，行业流行一句话：30亿区域求存、50亿区域称霸、百亿奔走全国。这意味着，今世缘成功跻身百亿梯队后，将直面前七大名酒的竞争压力，角逐全国市场。



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今世缘2024年一季度营收净利双增。一季度实现营收46.71亿元，同比增长22.84%；实现净利润15.33亿元，同比增长22.12%。



今世缘称，2024年是公司百亿再出发的开局之年，锚定“2025年挑战营收150亿元”的既定战略目标，公司确定今年经营目标为总营收122亿元左右，净利润37亿元左右，再争辉煌。



中邮证券表示，2024年白酒板块均实现较好“开门红”进度，古井贡酒、今世缘更优，继续看好贵州茅台、山西汾酒、今世缘等。国联证券也表示，鉴于公司积极推进省内市占率提升、省外打开增长天花板，维持“买入”评级。



家电龙头格力电器2023年营业总收入2050.18亿元，同比增长7.82%，归属于上市公司股东的净利润290.17亿元，同比增长18.41%。历史数据来看，公司2023年的营收规模，是继2018年和2019年之后，再次跨越2000亿元新高，创公司成立以来33年来最好的业绩。不过格力电器近5年来一直在2000亿元左右盘整。



对于未来，格力电器董事长董明珠充满信心，曾表示未来5年，争取业绩翻一番。今年一季度，公司实现营业收入363.64亿元，同比增长2.56%，归属于上市公司股东的净利润46.75亿元，同比增长13.77%。



从2016年开始，公司的确经历了诸多事件冲击，但2023年收入及业绩双双创历史新高，2024年一季度业绩仍有超预期表现，以最新收盘价来看，股息率达5.5%。国联证券对此表示，核心业务空调持续恢复，看好公司估值修复空间。



国信证券认为，公司空调主业领先优势稳固，考虑到目前各地积极推动家电以旧换新、公司率先响应，空调更新需求带来的弹性值得期待。



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18股获机构上调评级



随着2023年年报和今年一季报的披露，券商机构对于业绩好、质地优，有行业发展前景和政策大力扶持的标的上市公司上调了评级。本周，18股获机构上调评级，其中国元证券上调紫光国微、姚记科技至“买入”评级；健帆生物则获国金证券上调评级。



紫光国微持续加强小型化、高频化、高精度产品及产业化关键共性技术研发。截至目前，SMD161OSC超小尺寸振荡器等产品研发成功，“5G通信模块用高基频石英晶体振荡器”产业化项目顺利通过验收，为公司的高质量发展蓄势赋能；图像AI智能芯片进入试产和客户开发试用阶段。



国元证券表示，随着公司特种集成电路新系列产品推出和智能安全芯片海外市场加速开拓，公司核心竞争力和盈利能力将不断提升。



健帆生物作为国内血液灌流器行业的龙头，今年一季度实现收入7.44亿元，同比增长30%；归母净利润2.85亿元，同比增长45%。



公司在2021年以前经历了连续5年销售收入30%以上增速、利润35%以上增速的持续高增长阶段，2022年第三季度开始进入了暂时性的业绩调整期，2024年第一季度开始公司重新回到快速增长轨道，负面因素消除后2024年开始业绩有望拐点向上。国金证券称，看好公司在血液净化领域的发展前景，上调至“买入”评级。

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机构预测18股上涨空间有望超60%



据数据宝统计，本周获2家及以上机构评级的个股中，18股最新收盘价较机构一致预测目标价上涨空间超60%。其中智飞生物、振华风光机构预测上涨空间超80%。



振华风光专注于高可靠集成电路设计、封装、测试及销售，主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品。2023年度，公司同样实现了营收、盈利双增。其中，公司营业收入12.97亿元，同比增长66.54%；净利润为6.11亿元，同比增长101.51%。今年一季度公司整体较为平稳，实现营收3.48亿元，同比增长7.63%；归母净利润1.39亿元，同比增长8.57%。



招商证券认为，振华风光专精国内集成电路市场，经营情况持续向好，营收规模全面增长彰显发展潜力。



东方财富证券基于公司向射频微波、时钟电路、隔离器等新领域产品实现突破，给予“增持”评级。

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最高增仓超2.7亿股，北上资金连续5周加仓这一行业！连续4周买入的持仓翻倍股出炉
原创 宁墨 数据宝 2024-05-12 13:38 广东
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环保本周获北上资金加仓超9%。





北上资金连续5周加仓有色金属行业



据证券时报·数据宝统计，北上资金本周（5月6日—10日）加仓18个申万一级行业，剔除最新持股数量低于5亿股的行业后，有11个行业持仓数量环比增加超1%，其中环保行业增幅最为显著，持股数量由上周末的6.99亿股增加至7.63亿股，增幅达9.1%。



国盛证券表示，根据国盛环保组合，环保行业2023年整体营业收入3609.4亿元，增速为5.4%；归母净利润220.5亿元，增速为0.9%。其中，节能实现增速1725.5%、水处理实现增速211.9%，盈利能力上升较快。且2024年一季度业绩持续发力，营业收入同比增长4.8%；归母净利润同比增长8.2%。未来随着行业复苏与政策不断出台，环保细分领域有望迎来新机遇，加速释放增长动力。



从环保行业个股来看，兴蓉环境本周获北上资金增持强度（北上资金增持股数占流通股比例）最高，达1%。



兴蓉环境为国内领先的水务环保综合服务商，主要从事自来水生产与供应、污水处理、中水利用、污泥处置、垃圾渗滤液处理和垃圾焚烧发电等业务。2023年，公司实现营收80.87亿元，同比增长5.99%；归母净利润18.43亿元，同比增长13.97%，主要得益于水制售、污水及污泥处置、垃圾渗滤液处理、垃圾焚烧发电等板块释放的增量效益。公司2024年一季度实现营收18.46亿元，同比增长16.7%，实现归母净利润4.57亿元，同比增长20.55%。



长江证券表示，兴蓉环境以运营业务为主，业绩稳健积累而增长，且现金流良好，是优质的绝对收益标的，预计公司2024年归母净利润为21.4亿元，同比增长16.1%，维持“买入”评级。该股近期表现强势，月K线已连续6连阳。



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拉长时间来看，北上资金连续5周增持有色金属行业。其中，铜陵有色获北上资金增持数量居首，持股数量由五周前的2.98亿股增加5.77亿股，增仓达2.79亿股。公司2024年一季度实现营收327.2亿元，同比下降4.71%；扣非归母净利润11亿元，同比增长52.59%。



西南证券表示，中美制造业库存增速底部回升，去库周期向补库周期的切换有望带动需求周期性回升。美联储货币周期的切换有望带动美元指数和美债收益率向下，有利于提振铜的金融属性。长期来看，铜矿供应扰动加剧，供给增速逐年下移，需求受益于新能源需求保持高增，铜供需缺口呈放大趋势，低库存成为新常态，基本面支撑铜价中枢上行。



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北上资金连续4周买入24股且持仓翻倍



据数据宝统计，剔除4周前持股数量少于100万股的个股后，北上资金连续4周增持24股且持仓翻倍。



软控股份持股变动比例最高，达292.88%，持股数量由四周前的573.86万股增加到2254.58万股。公司主营业务为轮胎橡胶装备与系统的研发与制造，目前已形成较完整的产品链，能够为轮胎生产的配料、密炼、压延、裁断、成型、硫化、检测各个环节提供智能化装备及系统软件服务。公司2024年一季度营收14.64亿元，同比增长22.61%；归母净利润约6842万元，同比增长266.90%。



从二级市场表现来看，上述24股中，多数个股近一月上涨，其中大豪科技涨幅居前。



大豪科技主要聚焦于信息技术领域，涵盖智能装备电控系统及相关产品、智能工厂云平台系统、信息安全硬件及网络通信硬件的定制开发及平台集成服务等。公司2023年实现营收20.33亿元，同比增长27.22%；扣非归母净利润3.97亿元，同比增长15.61%；2024年一季度实现营收6.43亿元，同比增长50.7%，扣非归母净利润1.43亿元，同比增长101.48%。



此外，鼎信通讯、岩石股份、金雷股份、维科技术等股有不同程度的下跌，其中维科技术获北上资金逆势加仓最为显著，近4周持股变动比例达162.87% 。

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股价频创历史新高，创新药龙头热度爆棚，跻身科创板十大高价股！外资盯上这些股
原创 陈见南 数据宝 2024-05-12 18:50 广东
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近一周机构调研个股数量有670多只，天岳先进成为调研机构数量最多的股票。





天岳先进近一周机构关注度第一



天岳先进机构关注度高居第一，合计191家机构调研了该公司，其中包括47家基金、22家证券公司、39家私募、11家险资以及多达12家海外机构。公司去年营收同比增长199.9%，今年一季度营收同比增长120.66%。



公司在调研中指出，碳化硅衬底价格会下降，这一方面是由于技术的提升和规模化效应推动衬底成本的下降；另一方面，碳化硅衬底价格下降有助于下游应用的扩展，推动碳化硅技术和材料的渗透应用，进而促进整体应用空间的增长。



公司同时表示，随着全球能源电气化、低碳化的发展趋势，碳化硅半导体材料和器件将发挥越来越重要的作用，下游应用领域对碳化硅的需求旺盛，碳化硅材料和器件的渗透加速。碳化硅半导体领域将迎来长期持续增长的发展机会。



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百利天恒、协创数据、分众传媒、心脉医疗等个股均获得百家以上机构调研。创新药龙头百利天恒近期公告，BL-B01D1联合PD-1单抗的II期临床研究，已在8项适应症中获得《药物临床试验批准通知书》，其中关于非小细胞肺癌在一线的联用II期已经启动临床研究。后续，公司会根据在II期看到的临床疗效表现以及安全性数据等，设计III期注册研究的方案。



百利天恒股价频频创出历史新高，今年以来累计涨幅接近40%，最新股价接近200元，成功跻身科创板股价前十名。



百家机构调研股中，澳华内镜的“含科量”也较高，公司第一季度收入为1.69亿元，同比增长34.91%。公司在调研中透露，目前AQ-300产品已经取得了欧盟认证，国际营销团队也将积极参与各类行业会议，积极进行业内交流。除了欧洲之外，公司也有团队负责覆盖性价比市场。这些地区本身仍然存在软镜增量需求，且当前公司在该市场的覆盖度仍较低，因此公司也将关注这部分市场的发展。



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沪电股份、分众传媒、晶合集成、心脉医疗、天岳先进等个股获得较多的外资机构调研。沪电股份一季度营收同比增长38.34%，净利同比增长157.03%。公司在调研中表示，从短期看高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高多层印制电路板的结构性需求依然不错，但需求的持续快速落地受芯片等供应、技术发展速度、大厂资本开支节奏、应用场景落地、法律法规、伦理规范和政策监管体系的完善等多方面因素的影响，存在诸多可能的不确定性。



从中长期来看随着AI的应用场景逐渐落地，图像、语音、机器视觉和游戏等领域的数据将呈现爆发式增长，新兴人工智能应用的巨大计算和存储需求或将成为未来五年电子市场中主要的增长动力，并为能够提供高性能PCB解决方案的企业带来可期的市场机遇。

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低估值高增长股被盯上



据证券时报·数据宝统计，近一周机构调研的上市公司中，戈碧迦、酷特智能、贵州轮胎、中色股份、新中港等个股滚动市盈率低于20倍且今年一季度净利同比增长超100%。其中连城数控市盈率最低，不足9倍。



本周A股继续上涨，上证指数上涨1.6%，再创反弹新高。梳理发现，近一周机构调研股平均上涨2.09%。表现最好的个股是泰林生物，累计涨幅超过42%。此外，宝丽迪、骏鼎达、九洲集团、湘潭电化等个股涨幅超过20%。

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一季度公募隐形重仓股出炉！两大板块持股市值逾600亿元
原创 张智博 数据宝 2024-05-12 18:50 广东
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公募基金重仓两大行业。



根据上市公司一季报前十大流通股东与公募基金一季报持仓的对比，可以得出公募基金一季报隐形重仓股情况。



以申万一级行业划分，公募基金对电子、医药生物的隐形持股市值超过600亿元，分别为619.81亿元、601.85亿元，相关个股数量均高于480只；电力设备持股市值随后，为429.1亿元；另有机械设备、非银金融、计算机等板块持股市值在200亿元以上。



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在电子板块中，一众半导体芯片股隐形持股市值居前。像是华润微、拓荆科技、沪硅产业、晶晨股份等个股，持股市值均逾20亿元。其中大部分为ETF基金所持有，但也有例外，像是刘慧影管理的诺安成长混合就进入了拓荆科技前十大流通股东名单，并较上期增持22.11万股。



刘慧影在基金一季报中表示，海外芯片股价表现验证了全球半导体景气周期向上趋势已经开启，叠加中国芯片国产替代的长期产业趋势，国内芯片板块有望在之后形成业绩与估值的戴维斯双击。当前的市场位置芯片板块投资性价比较高，黎明即将到来。



天风证券也认为，半导体周期当前处于相对底部区间。半导体公司一季度边际改善同比高增；受益于半导体周期复苏+AI等应用催化，叠加长期国产替代趋势，部分半导体厂商迎来利润高增，看好行业二季度实现高增速。



至于医药生物板块，主攻这一方向的基金经理也表达了对行业前景的看好。融通基金的医药基金经理万民远在融通健康产业A一季报中表示，随着新一轮老龄化高潮来临，在政策框架趋于稳定、压制板块的一过性基数效应消退背景下，对板块中长期前景保持乐观，医药板块有望迎来基本面和政策边际的双重改善，板块估值有望修复，万亿市场的医药板块细分领域众多，不缺结构性机会。



73股隐形重仓逾10亿元



个股方面，公募基金对73股的隐形持股市值超过10亿元。中国建筑、中国神华持股市值超过30亿元，分别为33.1亿元、31.33亿元，主要持股方为嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和易方达沪深300ETF发起式。其中，华夏上证50ETF一季度分别增持中国建筑、中国神华9565.96万股、1502.58万股。



此外，华润微、拓荆科技、万华化学、中控技术等个股持股市值在25亿元以上。



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从持股量来看，公募基金对34股的隐形持股量超过1亿股。其中，中国建筑、和辉光电-U和中国银行排名前三，机构隐形持股量依次为6.32亿股、5.17亿股、5.1亿股；对于天风证券、中国联通、中国石化、中国通号的持股量则在3亿股以上。



从公募基金隐形持股数占流通股比例来看，63股比例高于10%。艾森股份居首，比例高达33.74%；盛科通信-U排在第二，比例为26.26%；志特新材、智翔金泰-U、盛美上海、麦澜德、埃科光电等5股隐形持股占比也均超过20%。



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艾森股份是国内先进封装光刻胶配套试剂产品主力供应商。公司以先进封装负性光刻胶、OLED光刻胶以及晶圆用PSPI等特色工艺光刻胶为突破口，光刻胶产品覆盖晶圆制造、先进封装及半导体显示等应用领域。公司一季度实现归母净利润751.01万元，同比增长112.28%。



这些公募基金隐形重仓大市值



从公募基金角度来看，除去ETF基金和LOF基金，葛兰旗下的中欧医疗健康混合A是隐形持股市值最高的基金，有101.76亿元。排名靠前的医药股有凯莱英、天坛生物、益丰药房、九洲药业、通策医疗，依次为13.14亿元、9.83亿元、8.17亿元、7.42亿元、7.31亿元。



葛兰表示，展望二季度，依然看好以创新驱动的相关医药产业链。政策持续强化对医药生物领域创新的支持力度，作为新质生产力的重要组成部分，医药创新也是企业布局最为坚定的方向。2024年有望迎来相关创新药获批上市的高峰期。



此外，兴全合润混合隐形持股市值为60.24亿元，其中，对顾家家居持股市值超过5亿元；对惠泰医疗、浙江鼎力、巨化股份和格科微的持股市值高于4亿元。睿远成长价值混合A、招商中证白酒指数A隐形重仓市值超过45亿元。前者重仓新宙邦、国瓷材料超过4亿元；后者重仓酒鬼酒、老白干酒、水井坊、顺鑫农业6亿元以上。

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超百亿资金扫货，红利策略ETF成大赢家！这只ETF份额增超12倍，头号重仓股是它
原创 梁谦刚 数据宝 2024-05-12 18:50 广东
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在市场风格转变的背景下，资金在悄然加大对红利策略ETF的布局。



红利策略ETF年内走势强劲



2024年，高分红板块一炮而红，成为市场的香饽饽。在A股市场核心指数当中，红利相关的指数表现最为抢眼。据证券时报·数据宝统计，截至5月10日收盘，红利指数、中证红利指数、深证红利指数年内涨幅排名前三，且累计涨幅均在10%以上。而低分红股票扎堆的微盘股指数、中证2000指数、中证1000指数等年内均为下跌状态。



红利策略基金由于押注了不少高分红、高股息股票，凭借稳健的投资业绩备受市场青睐。据数据宝统计，与红利相关的策略指数ETF中，截至5月10日收盘，今年以来平均收益率为10.62%，超出同期上证指数4.58个百分点。



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4只红利策略ETF年内收益率超15%，分别为易方达中证红利低波动ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF、广发中证国新央企股东回报ETF。易方达中证红利低波动ETF年内收益率16.78%排在第一位。该只基金于2023年12月成立，迄今刚满半年。截至今年一季度末，基金头号重仓股为中国神华，持仓市值超1200万元。



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中国神华是煤炭行业高分红的代表性公司，自2007年上市以来每个年报期均实施了派现。据公司披露的2023年度利润分配方案显示，公司拟向全体股东每10股派发现金红利22.6元（含税），拟派发现金红利约人民币449亿元（含税），占净利润的比例为75.2%。以最新收盘价计算，本次派现股息率为5.51%。



从过往的历史表现来看，据数据宝统计，在现有的红利策略ETF中，2021年、2022年、2023年收益率均为正值，且2024年以来收益率为正值的ETF有3只，分别是华泰柏瑞红利低波动ETF、华泰柏瑞红利ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF。



超百亿资金扫货红利策略ETF



在市场风格转变的背景下，资金在悄然加大对红利策略ETF的布局。据数据宝统计，截至5月10日，红利策略ETF年内累计获得资金净流入109.8亿元。4只红利策略ETF资金净流入逾10亿元，分别是华泰柏瑞红利低波动ETF、天弘中证红利低波动100ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF、易方达中证红利ETF。



华泰柏瑞红利低波动ETF资金净流入42.51亿元，排在首位。该基金是成立较早的红利策略ETF之一，自成立以来年化收益率达到15.05%。今年一季度末，该基金前十大重仓股与与易方达中证红利低波动ETF一样，头号重仓股为中国神华，期末持仓市值为1.97亿元。



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从基金份额的变化情况来看，红利低波动类型的ETF份额增长明显。数据宝统计，今年以来4只红利策略ETF份额较2023年底增幅翻倍，分别是天弘中证红利低波动100ETF、易方达中证红利低波动ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF。



天弘中证红利低波动100ETF基金份额增幅最高，达到12.27倍。该基金成立于2023年11月，成立以来收益率为8.24%。今年一季度末，该基金第一大重仓股为雅戈尔，持仓市值达到0.66亿元。



雅戈尔是A股纺织服饰行业高分红的代表，上市以来每个年度报告期均实施了派现。2023年度利润分配方案显示，公司拟每股派发现金红利0.50元（含税）；共派发现金红利23.12亿元（含税），占净利润的比例为67.32%。以最新收盘价计算，本次派现股息率为6.24%。



机构：红利策略仍具备配置价值



华泰柏瑞基金的基金经理李茜表示，从中长期维度看，随着经济从高速发展切换为高质量发展以及外资不断流入，未来市场定价体系可能发生变化，或将增加对于盈利定价的权重。以股息率作为筛选标准的红利策略天然具有盈利定价优势，不仅较大程度控制了下行风险，还可能在基本面与估值方面创造出较为可观的成长性。



华鑫证券认为，从本月宏观因子胜率角度看，红利板块依旧占优，国内宏观及海外市场数据并不支持风格彻底转向成长。从中长期维度看，红利质量和小盘成长为当下配置性价比最优风格。2024年5月风格模型建议在红利和成长中均衡配置，以及在大小盘中优先配置小盘。国企改革和上市公司分红新规加持下，央企红利仍是当下配置主线。



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校对：刘榕枝