中国证券报午评0506

llbo7296

刚刚，A股“一哥”变了！
牛仲逸  2024-05-06 12:19 北京
图片天天财经独家，速关注

今天上午，核心资产表现抢眼，贵州茅台代表的“茅系股”、宁德时代代表的赛道股联手上涨。贵州茅台上涨2.93%，市值为22046亿元，反超中国移动，再次成为A股市值第一。

过去这几年，从最初的“龙头策略”，之后市值不断下沉，到去年下半年小微盘股大涨，再到今年的核心资产重回市场主流视野，这背后发生了什么？

有机构分析，参考历史经验，基金持仓的集中度大概每3-4年出现一次趋势性的变化。本轮公募基金的仓位集中度从2020年底见顶以来，至2023年底已连续回落3年。根据2024年一季度基金季报数据，主动偏股型基金持股市值前5、10、30、50、100的重仓股占全部重仓股持仓市值的比重较上一季度均有不同程度提升。基金新一轮持仓从“分散”到“集中”、从市值下沉到聚焦龙头的转折点或已出现。

盘面上也有一个明显的跷跷板：“茅系股”、赛道股走强的同时，高股息资产回调，中国移动、中国石油、中国银行等个股下跌。

另外，值得一提的是，ST板块上午大跌，逾60只个股跌停。

上午收盘，上证指数上涨1.05%，深证成指上涨2.05%，创业板指上涨2.18%。北向资金净流入109.38亿元。

图片


核心资产爆发


今天上午，“茅五泸”、药明康德、中国平安、宁德时代、比亚迪、中国中免、三一重工、公牛集团……过去被市场津津乐道的核心资产全都上涨了。

具体看，“茅五泸”带动白酒板块大涨，酒鬼酒、舍得酒业、水井坊等个股大涨。

图片

中信建投表示，2023年及2024年一季度，龙头酒企业绩增长势头良好且现金流稳定，和春节期间市场动销形成相互印证，再次凸显龙头白酒企业的韧性。白酒板块配置机会凸显，坚定龙头酒企价值，优质品牌动销速率明显占优，亦可通过渠道扩张继续提高市占率，全年成长性仍然较好。从估值水平看白酒板块仍处于近五年较低位置。

“家电三巨头”海尔智家、美的集团、格力电器齐涨，其中，海尔智家上涨4.76%，股价逼近历史高点。信达证券表示，目前，多地已经出台了家电以旧换新细则及具体补贴政策。随着二季度各类大促节点的到来，配合各省市及企业、平台共同推出的以旧换新政策，国内家电更新需求有望进一步释放。


医药股走强


药明康德上涨4.67%、恒瑞医药上涨2.92%，带动医药股集体走强，CRO、医疗服务、减肥药等板块涨幅居前。

东吴证券表示，5月份医药股有望获得显著超额收益，主要原因有四方面：第一，2023年一季报基数较高导致2024年一季报增速相对较慢，二季度有望迎来拐点，三季度有望加速；第二，筹码结构利于医药板块走强；第三，医药板块经历连续4年下跌，估值已具备相当吸引力；第四，医药政策回暖迹象明显，尤其是创新药及创新中药等相关政策。创新药作为新质生产力代表，也是全球具备竞争力的战略性新兴产业，有望得到产业政策重点扶持。

另外，合成生物概念上午再度大涨，川宁生物、富士莱、溢多利等个股大涨，对医药股情绪面也有较大提振。

图片

（文中行情图片来自同花顺）

编辑：余   喆  亚文辉
校对：张典阁
签发：费杨生

llbo7296

暴涨400倍！“奶茶”，涨停
徐蔚 唐燕飞 上海证券报 2024-05-06 12:48 上海
图片

节后第一个交易日，A股三大指数集体上涨超1%，超4500只个股上涨。截至午间收盘，沪指涨1.05%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.18%。两市半日成交7237亿元，北向资金净买入超109亿元。



盘面上，合成生物概念继续走强，蔚蓝生物4连板；化工板块走高，宝丽迪、七彩化学等多股涨停，4月有色、化工价格指数环比继续保持上涨态势。



个股方面，香飘飘涨停。第三方平台数据显示，5月4日至5日，香飘飘官方旗舰店抖音直播间日销售额由原来的2500元暴涨至100万元，涨幅高达400倍。



“五一”假期期间，港股仍有两日开市，整个假期恒生指数大涨逾4%，恒生科技指数更是飙升超7%。4月22日至5月3日，恒生指数已连续9个交易日收涨，创2018年2月以来最长连涨纪录。



5月6日，恒生指数小幅高开，随后调整。截至午间收盘，恒生指数跌0.05%，报18466.91点；恒生国企指数跌0.26%，报6529.98点；恒生科技指数跌0.03%，报3970.23点，冲击4000点。



图片


盘面上，工业工程、公用事业、银行、食物饮品领涨，原材料、保险、汽车、黄金及贵金属表现活跃，石油及天然气、地产微跌。截至发稿，信义玻璃涨9.82%，理想汽车-W涨6.85%，中远海能涨5.57%，药明生物涨5.3%，比亚迪电子涨4.53%。



香飘飘涨停 直播间销售额暴涨400倍



香飘飘今日早盘涨停，报19.21元/股，股价创2023年7月以来新高。



图片


第三方平台数据显示，5月4日至5日共有超千万名网友涌入香飘飘官方旗舰店抖音直播间，店铺直播日销售额由原来的2500元暴涨至100万元，涨幅高达400倍。



2023年，香飘飘实现营收36.25亿元，同比增长15.9%；归母净利润2.8亿元，同比增长31.04%。2024年一季度，香飘飘营收和归母净利润为7.25亿元和2521万元，同比增长6.76%和331.26%。



地产板块多只个股收获连板



5月6日，地产股继续表现强势。截至发稿，南国置业5连板，华远地产3连板，阳光股份涨停，华夏幸福、大名城、大龙地产等涨幅居前。



图片


近期，多地房地产政策不断优化，取消限购、放宽落户限制、出台“以旧换新”等举措。



5月3日，上海市房地产行业协会、上海市房地产经纪行业协会联合倡议，在上海全市发起商品住房“以旧换新”活动。4月30日，北京市住建委发布《关于优化调整本市住房限购政策的通知》，提出在执行现有住房限购政策的基础上，允许已拥有住房达到限购套数的居民家庭，到五环外新购一套住房。4月29日起，成都市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售；全市范围内住房交易不再审核购房资格。此前，江苏南京发布放松落户门槛、“以旧换新”等楼市新政。



中信证券表示，在“消化存量房产”的政策推动之下，整个房地产产业链的投资信心都会有所恢复。看好交易服务商，看好物业服务龙头企业，看好在2022年之后充分换牌拿地，且历史负担消化较为充分、持有核心资产、开发品质有保证的地产开发企业。



北向资金半日净买入超百亿元



5月6日，截至午间收盘，北向资金实际净买入109.38亿元。其中，沪股通净买入超67亿元，深股通净买入超41亿元。



近期，北向资金频现大幅回流。4月26日，A股市场大幅走强，北向资金大幅净买入超224亿元，为2014年互联互通机制开通以来最大单日净买入额。今年2月以来，北向资金已经连续3个月净买入A股。



国际金融协会（IIF）日前发布的报告显示，3月，外国投资者在新兴市场投资组合中增加了约327亿美元，这是外国资金连续第五个月净流入新兴市场。其中，中国股市、债市分别获17亿美元、21亿美元的外资净买入。这是自去年6月以来中国股市和债市首次双双获得外资净买入。



港股低价股继续狂飙



今日早盘，部分港股低价股持续狂飙，短短两周内积累了翻倍涨幅。截至午间收盘，快狗打车涨11.76%，4月24日以来8个交易日涨超200%。商汤-W涨1.25%，自4月17日以来13个交易日涨超170%。中国石墨涨48.94%，近5个交易日涨约60%。



港股石墨概念飙升。除了中国石墨外，烯石电车新材料早盘涨至187.61%，报0.325港元/股，总市值2.9亿港元。消息面上，多家韩国媒体5月4日集中报道了一条韩国汽车业的“好消息”。有国际媒体透出风声，美国财政部于当地时间5月3日表示，将在汽车制造商获得电动车税收抵免政策方面释放更多“灵活性”，这意味着使用中国石墨制造电池的韩国电动汽车制造商进入美国市场时，也能获得最高7500美元的税收抵免。



内房股调整



今日早盘，港股内房股冲高回落。截至发稿，融信中国跌近14%，天誉置业、易居企业控股跌超13%，美的置业跌超5%，越秀地产、富力地产、世茂集团等跟跌。



业内人士认为，2023年3月下旬开始，上市房企年报陆续发布，如今财报季已至尾声。财报反映出2023年房地产行业依旧面临不少挑战，房地产业新发展模式逐步构建，房地产企业正逐步由开发商向运营商、服务商等转型。有券商表示，当前地产基本面下降空间有限，未来各类支持性政策陆续出台可期，或表明房地产离筑底完成已经不远。



机构乐观预测



从4月17日以来的两周时间，港股市场收复去年9月以来的全部跌幅，恒生指数突破18000点，领涨全球市场。本轮反弹规模之大、速度之快，大幅超出市场预期。业内人士认为，交易型、部分配置型外资及沽空资金或是推动港股上行的主攻手。



5月6日，中金公司发布研报表示，本轮港股行情主要由资金面推升的估值驱动。经过了近期快速上涨后，短期已经透支明显。若风险溢价回落到去年中和今年初的水平，分别对应约2%至7%的上涨空间。若后续政策持续发力，中金预测乐观情形下港股盈利将增长10%，对应约20%的上涨空间。



中金认为，外资还有加仓中国资产的空间，更多长线资金加仓需基于基本面好转。“若今年一季度以来的外资全部回流，对应49亿美元，相当于2021年自高点起流出规模的17%和2023年以来流出规模的26%。”中金公司表示。



国信证券认为，港股有望孕育长期基本面修复行情。“4月港股的上涨非常凌厉，随着恒生科技指数多年以来的估值底部的确认，恒生指数、恒生港股通指数、恒生高股息指数、恒生科技指数的估值底部全部确认完毕。腾讯控股的12倍调整市盈率，恒生科技指数15倍市盈率可视为未来几年新估值平台的下轨。”国信证券认为，这将有助于长线资金回流这些公司并开启港股长期基本面修复行情。



银河证券认为港股市场的主线将仍是红利—科技轮动策略。从行业来看，建议关注受益于基建投资加速的上游原材料业，AI浪潮以及下半年美联储降息落地等利好影响下的资讯科技业，以及有望实现业绩与估值双击的非必需性消费业和医疗保健业。

责编：郭晨希   校对：张   宇   图编：尤霏霏

审读：朱建华   监制：张晓光   签发：潘林青