第一财经分析报告（0410）

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指数三连阴 沪指30天均线能否有效支撑？
2024年04月09日 15:07 来源：  



　　和讯信息夏立军认为，短期行情维持缩量震荡整理走势。深圳前海波本基金晋军指出，市场如期诱多C浪下行，小幅反弹后仍有调整。申万宏源钱启敏表示，大盘延续震荡调整态势。

文章来源：第一财经






黄金股ETF再现跌停、复牌、再跌停！金价飙涨 机构高位“出货”
2024年04月09日 15:07 来源： 第一财经
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　　金价高企且交投火热，交易人士却开始规避风险。

　　4月9日，华夏黄金股ETF开盘后跌停，在停牌一小时后复牌再跌停。且该基金昨日也经历了跌停后复牌再次跌停的行情。

　　从3月28日至4月3日，华夏黄金股ETF涨幅高达47.32%，溢价超过30%。华夏基金已连续发布多则公告提示风险。

　　4月9日，华夏基金再次公告称，华夏黄金股ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

　　一位券商人士告诉第一财经记者，该只基金连续跌停或与套利有关，此前，华夏黄金股ETF申购额度受限，放宽额度后，套利资金涌入，将迅速消除溢价。

　　关于ETF套利机制，该人士解释称，ETF基金在一级市场和二级市场之间存在价差时，资金通过在低价市场买入ETF基金份额，并在高价市场卖出ETF基金份额，来获得价差。

　　4月9日，黄金市场继续上涨，多只黄金ETF在0.6%的涨幅，年内累计涨幅已达15%。截至发稿，COMEX黄金期货报每盎司2364美元，沪金期货报557.5元/克。

　　4月初至今，黄金涨势不停歇，国际金价连续突破每盎司2200美元、2300美元整数关口，COMEX黄金期货净多头在3月末的短暂止盈后重新涌入，截至4月2日净多持仓14.7万张，较前期增长8%。

　　华安基金认为，黄金本轮新高为资金面驱动为主，较为充分地反映了近期市场对于基本面的乐观预期，多头交易逐渐拥挤，短期需注意回调风险。展望全年，中长期看好黄金的配置价值。

　　国内黄金投资热情高涨，资金通过ETF大量涌入黄金市场，据Wind统计，4月初至今，国内9只黄金ETF净申购额超过36亿元。其中，华安黄金ETF区间内净申购额为13.68亿元，位居首位。其次是博时黄金ETF、易方达黄金ETF，区间内净申购额分别7.7亿元、5.7亿元。

　　拉长周期统计，3月以来，这9只黄金ETF净申购额约57.39亿元。其中，华安黄金ETF净申购额为21.47亿元，易方达黄金ETF、博时黄金ETF净申购额均超过10亿元。



　　国泰君安证券报告观点称，中国央行和黄金ETF是推动本轮黄金行情的主要力量。消费需求和工业需求稳定，而投资需求和央行购金则主导金价波动。

　　4月7日，国家外汇管理局公布2024年3月末外汇储备规模数据。外汇局官网更新的官方储备资产显示，2024年3月，中国官方黄金储备为7274万盎司，较上月增加16万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。

　　上述国泰君安证券报告称，自2022年11月起，中国央行连续购金，占全球央行净买入的60%。同时，中国黄金ETF出现净流入，与其他国家形成鲜明对比。央行购金旨在稳定汇率，黄金ETF的净流入则反映居民资产配置需求。黄金后续走势将受我国货币政策影响，定价权在内。

　　此外，机构开始高位出货，获利了结。中粮祈德丰商贸衍生品部副总监张盈盈认为，从情绪和资金层面看，继3月整月和4月初的连续上涨之后，多头在情绪上可能已经有所透支，仓位有获利回吐的动力，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的截至3月26日的持仓报告中，管理基金多头和空头持仓环比双双减少。进入第二季度后，回调风险增大，需警惕短期资金变化。

　　"国际市场动态方面，美国3月非农就业数据超预期强韧，美联储多位官员为宽松预期降温。美联储官员集体放鹰，降息预期受阻，美债收益率继续抬升。但黄金资产均无视了上述影响，继续狂飙蹿升。"博时基金经理王祥分析称，短期金价的上涨受市场情绪博弈的影响较大，预计后续金价波动可能会进一步加剧。

　　东证衍生品研究院宏观首席分析师徐颖分析称，二季度黄金仍需等待更多上涨动能，美国经济降温的趋势并未改变，表现出消费动能放缓以及就业市场边际弱化的特征，但经济还没有快速恶化，通胀开始反弹，核心通胀回落速度缓慢，市场对美国经济软着陆的预期增加。美国的经济增速目前仍具有相对优势，还需更多经济走弱的数据才能给到黄金更多上涨动能。

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文章来源：第一财经

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收盘丨三大股指集体收涨，固态电池板块持续爆发
2024-04-09 15:20:56　来源: 第一财经资讯 上海  举报
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4月9日，三大股指集体收涨，上证指数报收3048.54点，涨0.05%，深成指报收9448.98点，涨0.58%，创业板指报收1827.58点，涨1.14%。

板块方面，锂电产业链全线爆发，CRO、中药领衔医药股午后回暖，文旅、造纸、稀土板块表现抢眼；算力、CPO概念全天萎靡，黄金、石油板块回调。

具体来看，固态电池板块午后持续爆发，10余股涨停。截至收盘，殷图网联涨30%，德福科技、翔丰华、瑞泰新材、信宇人20%涨停，上海洗霸、丰元股份、英联股份、利民股份等多股涨停。

金属新材料概念涨幅居前，昆工科技涨超26%，银河磁体20%涨停，中科磁业涨超7%，正海磁材、金力永磁等跟涨。

景点及旅游板块全天强势，峨眉山A涨停，莱茵体育涨超9%，九华旅游、ST雪发、张家界、天目湖等跟涨。

【资金流向】

Wind数据显示，北向资金全天净买入10.55亿元，终结连续3日净卖出态势；其中沪股通净买入4.53亿元，深股通净买入6.02亿元。

主力资金尾盘持续净流入电力设备、有色金属、基础化工等板块，净流出建筑装饰、计算机、银行等板块。

具体到个股来看，当升科技、三祥新材、焦作万方获净流入7.54亿元、5.52亿元、5亿元。

净流出方面，贵州茅台、高新发展、赛力斯分别遭抛售7.84亿元、7.54亿元、5.99亿元。

【机构观点】

国盛证券：近期两市指数持续反弹结构仍未结束，在连续3天小幅回踩后，短期或有修复预期，叠加近期公布的3月经济数据好于市场预期，经济复苏或处于加速阶段，将为A股进一步反弹奠定良好基础，后市有望延续反弹且或将挑战新高点。展望后市，反弹结构仍未结束，市场做多情绪依然较为积极，可继续围绕市场主线如有色、低空经济等板块或者基本面较为优质的个股积极做多。

华泰证券：2023年上市银行业绩延续筑底，营收、利润增速同比-1.0%、+1.1%。其中大行业绩增速低位稳定运行，股份行业绩波动性提升，城农商行个体差异较大，优质区域行表现亮眼。市场当前高度关注银行业绩稳定性与红利属性，建议关注稳健高股息标的，及优质区域行。

平安证券：光伏主产业链整体呈现竞争加剧的态势，未来的竞争格局和盈利水平仍待进一步观望，BC、异质结、钙钛矿等新技术研发与产业化进度提速，建议关注新型电池组件和电池设备环节。