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中信建投盘前策略0120

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发表于 2023-1-20 08:40 | 显示全部楼层 |阅读模式

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市场重拾升势,节后行情或值得期待
原创 李殿龙 中信建投优问 2023-01-20 07:49 发表于北京
【音频版】盘前策略↑↑



摘要:节前市场超预期表现,有望为节后行情提供情绪支撑和共识;节后有望在资金回流、情绪提升、两会预期、业绩改善的共同作用下,延续震荡攀升行情。中期来看,在中国经济复苏预期和金融持续对外开放的背景下,内外资有望形成合力推动市场估值向上修复。



大盘全天震荡走高,创业板指领涨。截至收盘,沪指涨0.49%,深成指涨0.87%,创业板指涨1.08%。沪深两市成交额6870亿,较上个交易日放量512亿。北向资金全天净买入93.93亿元,连续12个交易日净买入,本月净买入金额已超千亿。盘面上,数字经济概念股再度爆发掀涨停潮,金融股继续活跃,CRO概念股盘中震荡走高,半导体板块持续反弹。下跌方面,消费股继续调整,酒店股领跌。总体上个股涨多跌少,两市超3300只个股上涨。板块方面,医疗信息化、信创、CRO、大基金持股等板块涨幅居前,酒店、托育服务、教育、零售等板块跌幅居前。


一是国务院联防联控机制19日召开新闻发布会。会议要点有:做好节日疫情防控 做好春运出行保障;各省已经度过了三个高峰;我国尚未监测到德尔塔克戎;将临床实践中行之有效的经验和办法纳入新版重症诊疗方案,提出进一步优化和完善中医治疗内容;进一步加强儿童临床用药管理工作等。疫情高峰已过,防治持续优化,对经济发展的压制有望逐步消退。



二是工信部等十七部门印发“机器人+”应用行动实施方案。目标到2025年,制造业机器人密度较2020年实现翻番,服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升,机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。节前可积极布局,重视机器人板块补涨机会。



周四市场重拾升势,主要是外资不惧节前效应持续入场抢筹,释放出看好A股估值修复的强烈信号;此外,中美关系释放积极信号,尤其是对于芯片等科技股起到预期改善的作用;叠加近期各种产业政策积极发布和落地,提升中国经济复苏的确定性。以上因素共振,衍生出周四市场的坚韧反弹行情。



目前来看,之前由于节前效应的预期,认为内资相对偏谨慎,但目前表现看,一旦有强烈的积极信号释放,市场存量资金也会闻风而动应声而起,形成良好的交投氛围。而今日为节前最后一个交易日,资金流出压力或趋缓,资金持股过年意愿有所提升,或是基于节后行情预期的提前布局。这也为节后行情提供了情绪支撑和共识。叠加节后资金回流、两会政策预期,节后行情或可期,但可能不会一蹴而就。



总体来讲,节前市场超预期表现,有望为节后行情提供情绪支撑和共识;节后有望在资金回流、情绪提升、两会预期、业绩改善的共同作用下,延续震荡攀升行情。中期来看,在中国经济复苏预期和金融持续对外开放的背景下,内外资有望形成合力推动市场估值向上修复。此外,中美关系改善、美国通胀走弱,也为市场释放积极信号。因此,中期震荡攀升仍是大概率事件。



操作上建议控制仓位,低吸为主。短线建议关注核心资产、数字经济、年报预增、科技赛道股等题材。



中线配置方向上:



一、成长主线。重点关注高端制造和既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向如:计算机、半导体设备及医疗器械等;



二、稳增长主线。当前经济恢复基础尚不稳固,宏观政策还有继续发力的必要性,可持续关注在“稳增长”持续加码下有望受益的新老基建、地产产业链、建材等板块;



三、左侧逢低布局出现基本面回暖迹象的消费服务行业,随着防疫政策宽松化,大消费市场潜力被一定程度释放;包括:社会服务、医药生物、黑色家电、商贸零售、食品饮料、券商等;



四、央企估值回归方向。如中字头、央企资产整合等;



五、重视大周期趋势,看好黄金和船舶等。

长远来看,赛道和核心资产都是资产配置的重要组成部分,可逢低均衡配置。



首席投顾:李殿龙

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