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巨丰投顾分析报告(0120)

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发表于 2023-1-19 15:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

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巨丰微策略:春季躁动行情究竟该如何配置?
2023年01月19日 15:15 来源: 巨丰投顾

  观点:十二月PMI持续低迷,创下近三年来的新低。不过,这个低迷总体在预期之内,随着政策重点转向稳经济,接下来经济提振以及复苏的预期不断加固。当前A股估值仍处于历史低位,在复苏预期中,中期配置价值凸显,看好A股整体回升的阶段投资机会。短期,多方积极刺激不断,北向资金大举扫货,市场情绪提振下连续走强。1月持续上涨后,春季躁动行情已经开启。全面推动经济发展过程中,内需和安全或是全年主基调,值得重点配置。

  今日,沪深两市小幅低开,开盘后震荡走低,此后在科创板的走强提振下,两市逐步回升并连续上行翻红。午后,部分题材股以及券商板块拉升,两市再度上行创日内新高,而深成指迎来次轮上涨新高,沪指也在逼近的路上。盘面上,计算机板块领涨,医药生物、电子、国防军工以及非银金融涨幅居前,而电力设备、家用电器以及农林牧渔走低,通信、轻工制造以及公用事业等小幅调整。

  按照一般规律,节前市场整体缩量,而且指数波动幅度不大,更多的会保持震荡格局。从后半后情况看,市场基本延续了以往的缩量表现,但略有不同的是,在外资整体的带动下,市场情绪持续高涨,指数表现出较强的韧性,而且活力不减。此外,随着元旦以来的整体上行以及春节后可能的风格转向,节前市场也呈现出一定的分化和板块的轮动。

  显然,1月以来指数持续上涨之后,在经济复苏预期的持续加固下,春季躁动行情已经拉开序幕。不过随着市场短期的分化以及风格切换的预期,春节躁动行情的配置就显得尤为重要。配置得当,或许可以享受新的向好的行情,但如果配置方向错误,也可能得不偿失。

  具体来看,今日市场有个明显的特点,就是科创50指数的上涨替代了以往上证50指数的拉升,也就是说成长风格在当日已经开始表现,在市场分化当中,或许有望成为阶段新的主线。这里,也即是我们说的春节后市场可能的风格转向的提前体现。实际上,历年春节前后市场的表现来看,也存在着风格切换的规律。比如春节前大消费等板块普遍涨幅良好,但春节后大消费板块回落,部分高景气的科技成长板块成为市场的领头羊。

  简单回顾此次市场的表现,去年11月以来,以消费为首的偏价值类风格整体优于成长风格,尤其是元旦以来,在外资的大举扫货之下,上证50为首的蓝筹股引领市场。而一些中小成长板块整体低迷,这也基本和历史行情趋同。而同样的,在春节临近之际,市场迎来分化,也预示着节后或有新的变盘和风格转向的可能。

  因此,对于当前已经启动的春季行情,还是需要注意一些节奏和风格切换的可能。一方面,当前市场的上行更多的是预期提振行情,而并非是基本面的提振,所以仍有阶段的不确定性,其持续性和力度存疑。另一方面,历来春节前后市场风格切换规律明显,开年以来大消费持续上涨之后,要注意阶段可能的冲高回落。而此前相对低迷的成长类板块,在盈利触底预期下,也可留意整体回升的潜伏机会。
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 楼主| 发表于 2023-1-19 15:51 | 显示全部楼层
巨丰收评:大盘缩量上涨 市场分歧加大
2023年01月19日 15:10 来源: 巨丰投顾1
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  盘面简述

  周四,A股缩量上涨,科创50指数领涨。盘面上,软件开发、航天航空、医疗服务、互联网服务、半导体、计算机设备、证券、船舶制造、生物制品、光学光电子、仪器仪表、化学制药等行业涨幅居前;教育、光伏设备、商业百货、风电设备、装修建材、食品饮料等行业小幅回调。题材股方面,信创、CRO、国产软件、数据安全、汽车芯片等涨幅居前,托育服务、社区团购、毛发医疗、乳业、预制菜概念小幅回调。

  热点板块

  信创板块走强:通行宝20%涨停,华文集团、中远海科、恒久科技、智微智能、科远智慧、中国软件、真视通等近10股涨停。

  智能交通走强:大众交通一字涨停,通行宝20%涨停,天迈科技涨逾10%,皖通科技、中远海科、延华智能涨停。

  CRO概念走强:药石科技、康龙化成、诺思格、博腾股份、泓博医药、泰格医药等涨逾5%。

  国防军工拉升:恒宇信通涨超13%,中船汉光、天海防务、航天电器、航天宏图、新兴装备等跟涨。

  消息面

  工信部:进一步研究和明确新能源汽车后续支持政策

  工信部新闻发言人田玉龙18日在新闻发布会上表示,会同有关部门建立新能源汽车产业发展协调机制,加强央地协调联动,特别是推动落实车购税、车船税、牌照等有关支持政策。编制好汽车产业绿色发展路线图,修订发布“双积分”管理办法,适时开展智能网联汽车准入试点工作。

  兴业证券:保守估计外资今年将流入3000亿元

  兴业证券表示,保守估计外资今年将流入3000亿元,而考虑到资金回补、全球流动性由紧转松、中国资产优势重现,流入规模或有望达到4000-5000亿元的超预期水平,成为A股市场今年最重要的增量资金来源之一。

  北向资金净买入创沪深港通开通以来单月历史新高

  元旦节后,北上资金一路加仓,成为最活跃的看多资金之一。证券时报·数据宝统计,截至1月18日收盘,凭借近11个交易日连续净买入的战绩,北向资金本月累计净买入额达到938.81亿元,刷新沪深港通开通以来99个月的单月净买入纪录,也分别超过了2014年、2015年、2016年以及2022年全年净买入总额。

  巨丰观点

  周四早盘,三大指数缩量上涨,盘面上看,信创、智能交通、信息安全、CRO概念领涨,券商、医药、医疗保健、旅游、煤炭、地产等板块走强,酿酒、食品饮料、家居、家电等板块走弱。早盘北向资金净流入近30亿元。

  午后,MiniLED、国防军工、中船系、半导体等板块拉升;食品加工、化学制药、食品饮料等板块回落;股指横盘整理,科创50指数继续领涨。北向资金午后继续加速流入,全天净流入超过90亿元,2023年开局净流入已突破1000亿。

  从全天走势看,A股总体缩量上涨的格局,经过连续反弹,市场累积了一定的获利盘,出现分化并展开轮动符合预期。周四盘面上,半导体、CRO、软件、军工等赛道股表现强势,同为高景气赛道的风电、光伏则出现调整。近期外资大幅流入,利于A50、上证50等权重股继续上行。

  投资建议

  巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素,但这三大因素已经逐步改善。近期人民币持续升值,外资积极做多中国资产,A50权重股表现出色,仍可逢低关注。当前A股已经进入年报预告窗口期,业绩高增长有望成为市场新的主线;此外地方两会纷纷召开,有政策红利预期的信创、新能源、芯片、国资改革、农业、环保等板块亦可关注。春节临近,沪指3250点压力显现,市场分歧可能会加剧,建议投资者依据自身的风险偏好进行仓位管理。

  (作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)
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