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发表于 2023-1-10 08:42 | 显示全部楼层 |阅读模式

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贵金属板块全天强势,大行情要来?
原创  国海证券订阅号 2023-01-10 08:00 发表于上海
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大事解析 热门题材  
海叔看市

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1月9日,大盘早间高开高走,三大指数均小幅上涨。午后,大盘窄幅震荡,沪指录得6连阳。收盘,沪指涨0.58%,深成指涨0.73%,创业板指涨0.75%。个股涨多跌少,两市超2800只个股上涨。


盘面上,贵金属、教育、养鸡、POE胶膜等板块涨幅居前,军工、电力、供销社、房地产等板块跌幅居前。



资金面上,沪深两市全天成交额8072亿,较上个交易日缩量308亿。北向资金全天单边净买入77亿元,近4个交易日连续加仓累计超280亿元。



|贵金属板块全天强势



周一,受国际金价大涨影响,贵金属板块全天强势领涨。个股方面,紫金矿业逼近涨停,市值重回3000亿上方,金一文化封板,盛达资源、潮宏基、银泰黄金等多股均涨超5%。



港股方面,黄金股全线飘红,市值近3000亿的紫金矿业盘中大涨近9%,股价创9个月来新高,近2个月来,累计上涨逾60%;招金矿业、中国白银集团、大唐潼金等跟涨。



消息面上,新年第一周,国际黄金价格再度“暴走”。截至1月6日收盘,伦敦现货黄金报1865美元/盎司,盘中一度触及1870美元/盎司的高点,创下了半年多新高。



此外,值得注意的是,2022年在全球金融市场资产价格剧烈波动的背景下,各国央行选择增持黄金以实现分散风险、平抑波动、对抗通胀等目标。



根据央行最新数据显示,截至去年12月末,央行黄金储备报6464万盎司,环比上升97万盎司,为连续第二个月增加,去年11月环比上升103万盎司。而在此之前,中国央行黄金储备连续37个月保持不变。



展望后市,央行增持黄金是金价上涨最有效的风向标之一,叠加美联储加息预期弱化、地缘政治冲突延续和经济衰退等因素支撑,金价有望保持上行趋势,且本轮价格高点有望突破2020年前高。



落到股市,金价能否维持高位运行是关键所在。在正常情况下,短期金价上行更多是对于短期市场情绪的刺激,对黄金板块的个股企业的业绩冲击并不大,中长期趋于均值回归。



因此,对于本次贵金属板块的走强建议保持理性,切忌盲目追涨。



|白酒股集体大涨



再来看看白酒板块,白酒股领涨,伊力特、天佑德酒涨停,迎驾贡酒大涨逼近历史新高。此外,贵州茅台涨近2%,今世缘、洋河股份涨超5%,口子窖、舍得酒业涨超4%。



消息面上,离除夕还有不到2周,白酒市场终于有了节前旺季的气氛。



据第一财经报道,上周末,北京、山东等地的酒水销售已经开始升温,多位经销商表示“来了一波生意”。不过。由于今年备货期和感染高峰重合,整体销售还是受到影响,市场表现或不及去年同期。



由此可见,2023年春节疫情管控虽然放开,但白酒消费回暖预期已初步形成,但市场实际回暖的程度还有待再确认。



值得注意的是,疫情下白酒品牌分化的趋势愈发明显。



虽然市场消费疲软,但去年前三季度,“茅五泸洋汾”等头部酒企的业绩依然维持了较好的增长,营收增幅在12%-28%不等,净利润增幅在15%-45%。



从去年年末茅台提前公布的业绩预告来看,虽然疫情反复,对白酒等消费市场造成一定影响,但以飞天茅台为代表的高端白酒业绩凭借品牌影响力受疫情影响较小。



展望后市,受到经销商库存压力较高影响,预期2023年上半年酒业市场仍以消化前期库存、稳定批价为主。酒业强分化趋势会愈加明显,进一步向强势龙头企业集中。但中长期看,随着稳增长政策的不断落地,消费场景、消费信心有望在全面恢复,关注价值依然存在。



|海叔看市:操作上不宜追涨,建议耐心回调后再择机低吸



回顾昨日市场表现,虽然市场整体短期依旧保持震荡向上的偏良性走势,但由于板块间轮动速度较快,导致热点略显散乱,资金未能形成合力。而在市场尚未出现足够的增量资金入场的背景下,指数想要进一步向上冲高有一定难度,反而会有承压回落的风险。因此操作上不宜追涨,建议耐心回调后再择机低吸更为稳妥。
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 楼主| 发表于 2023-1-10 08:47 | 显示全部楼层
0110内参:人民币暴拉,发生了什么?亚洲股市进入技术性牛市
原创 国海证券 国海证券订阅号 2023-01-10 08:00 发表于上海
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国海内参

宏观政策|
行业动态|  全球市场|
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01
宏观政策


1,飙涨662个基点!升破6.8!人民币汇率发生了什么?



开年以来,人民币汇率涨势凌厉,继上周升破6.9元,1月9日上午,又进一步升破6.8元关口。据统计,2022年11月以来,人民币对美元汇率累计上涨超过6%。



点评:中国经济修复、外资流入、季节性结售汇因素是此轮人民币汇率快速升值的原因。在欧美经济逐步迈向衰退的时间点,中国经济更快从疫情扰动中复苏的迹象带来了北向资金大幅流入,助推人民币走出独立于其他非美货币的升值行情。2023年,在上述因素支撑下,人民币汇率将以双向波动的走势为主,并有望温和回升、逐步趋近长期合理区间。



2,发改委:猪粮比价进入过度下跌三级预警区间



1月9日,据国家发展改革委监测,1月3日~6日,全国平均猪粮比价为5.93∶1,按照《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定,进入过度下跌三级预警区间。



点评:虽然生猪当期行情低迷,但产能调整、防疫优化、消费复苏,远期行情预期或回暖。猪价方面,由于猪企出栏整体加速,且腌腊消费兑现后,整体消费不及预期,行情较为疲软,猪价环比跌幅不小。不过鉴于当前生猪板块相关标的估值性价比显现,且板块博弈可能随着价格调整和产能去化重新回到强势轨道,可适当关注生猪板块的博弈和配置机会。



3,国开行:2022年全年发放基础设施中长期贷款超过1.4万亿元



1月9日,从国家开发银行获悉,该行2022年全年发放基础设施中长期贷款超过1.4万亿元,全部投向网络型基础设施、产业升级基础设施、城市基础设施、农业农村基础设施、国家安全基础设施等五大重点领域,支持了白鹤滩水电站、川藏铁路、滇中引水工程、广东海上风电基地等一批重大项目。



开发银行有关人士表示,下一步,开发银行将统筹发展和安全,更好发挥开发性金融功能作用,加快构建与基础设施投融资服务相适配的体制机制,扎实做好金融风险防控,着力为基础设施项目规划、设计、建设、运营、维护、更新等全生命周期提供高效金融支持,积极助力构建现代化基础设施体系。



点评:2023年稳增长仍为经济建设重要内容之一,下一步着力扩大内需,叠加优化调整疫情防控政策的落实。而基建投资作为稳增长的重要抓手,2023年有望持续高增,经济运行亦有望整体好转。此外,地产领域将加大力度落实前期已出台的金融支持政策,下一步加大对刚需和改善型住房需求的金融支持政策。



4,八部门印发意见发挥农村基层组织作用 组织开展农村重点人群筛查和精准服务



针对农村地区新冠疫情防控实际,为进一步发挥好农村基层组织作用,近日中央农村工作领导小组办公室、中央组织部、共青团中央、全国妇联、国务院联防联控机制综合组、民政部、农业农村部、国家乡村振兴局等八部门联合印发《关于充分发挥农村基层组织作用加强农村地区新型冠状病毒感染疫情防控工作的指导意见》。



意见指出,各地要组织开展农村重点人群筛查和精准服务,并协助做好农村患者转诊衔接、农村地区医疗物资储备投放等工作。对农村合并基础性疾病的65岁以上老年人、孕产妇、孤寡老人和儿童等重点人员健康状况实行建档立卡、精准筛查,建立重点人群包人包户联系人制度,通过多种方式及时动态监测跟踪其健康状况。



对于重症风险较高感染者要及时发现转运,对有非急危重症就诊需求的群众要协助提供相应诊疗服务。优先保证乡村医疗卫生机构和养老机构的药品、防疫物资的充足配备。



点评:疫情前,由于分级诊疗制度限制,三级医院的扩张受到限制。但新冠疫情暴露国内医疗资源不足、建设不够完整的弊端,因而疫情后相关部门印发系列政策,鼓励优质医疗资源下沉,新医院立项数量压制得到明显的恢复,连续两年创新高。



医疗新基建不仅为大型公立医院的扩容,也包括基层医疗机构的提质改造,新建医院的交付能够有效扩容医疗器械市场,为行业提供新增量。本轮医疗基建自疫情后开始,逐渐在全国铺开,伴随着医院新院区建设,本轮医疗新基建较大规模的产能将陆续释放,医疗专项工程、医疗设备、医疗信息化等相关企业也将相继受益。



02
行业动态


1,牛来了!亚洲股市进入技术性牛市 今年有望跑赢全球



随着中国优化防疫政策和美元走软吸引投资者重返亚洲地区,亚洲基准股指有望进入技术性牛市。而分析师们预计,今年亚洲股市有望跑赢全球股市。1月9日,摩根士丹利资本国际亚太指数(MSCI亚太指数)攀升1.6%,从10月24日的低点已累计上涨逾20%。其中,香港和韩国股市领涨,日本股市因假日休市。这一里程碑标志着MSCI亚太指数的逆转,从技术面看,累计上涨20%意味着进入技术性牛市。此前,该指数曾一度从2021年初的峰值下跌了近40%,并进入技术性熊市。这波下跌背后原因包括新冠疫情影响亚洲国家经济增长前景,以及亚太地区的权重股芯片股因需求下降而进入下行周期。



点评:MSCI亚太指涨势迅速而激烈,因此预计会出现一些获利了结,这也是很自然的。也有一些风险值得关注,比如日本央行的转向鹰派和新一轮公司财报季的到来。但话虽如此,在2023年,亚洲市场仍有超越全球同行的空间。2022年A股经历了艰难的一年,业绩下修,估值下移,目前A股整体估值已经处于显著低估区间,2023年国内经济将逐步企稳回暖,国内地产政策和防疫方针逐步放松,有望带动市场预期的修复。中长期看,国内流动性和企业盈利均有望逐步好转,美联储紧缩力度将逐渐减弱,前期的调整已经较充分反映悲观预期,市场有望迎来跨年度的行情。



2,“有锂”不再走遍天下!碳酸锂现两年内最大回调



碳酸锂价格最近一个多月高位连续回调。上海钢联数据显示,电池级碳酸锂跌4000元/吨,均价报50.25万元/吨,较11月上旬的最高点跌去16.25%。据测算,此轮回调幅度已超4月(回调周期1个月,下跌幅度约10%,之后进入4个月的稳定期),2021年迄今回调幅度最大。



碳酸锂远期合约价格同样跌跌不休。无锡盘碳酸锂期货11月14日大跌7.4%,创下该合约有史以来的最大跌幅。截至12月30日,1月份的合约价格跌至47万元/吨左右,2月和3月的合约价格则下跌至42万元/吨左右。此外,作为行业远期锂盐价格的晴雨表,澳大利亚皮尔巴拉(Pilbara)第13次锂精矿拍卖成交价为7505美元/吨FOB,较前次下跌3.84%,2022年第二次出现拍卖价下调局面。



点评:随着电动车产能的过剩,叠加智利、澳大利亚和中国的产能上线,未来两年锂价将出现明显回落,到2024年碳酸锂价格可能会骤然调整至1.1万美元/吨(约7万元人民币/吨)。由于许多开发中的锂矿资源等级并不高,所以高企的成本也令锂价很难跌破2万美元/吨。要保留住现有的市场份额,即便是宁德时代也逃不过降价的命运。今年频频露面的钠离子电池、AB电池方案都在说明,宁德时代下一阶段的进攻方向,将会从全面的技术领先转向重点领域技术领先和性价比领先。



3,北京:进一步扩大数字人民币应用范围



1月9日,北京市委理论学习中心组学习(扩大)会议举办构建新发展格局讲座会议强调:用好产学研用资源,整合各方力量开展联合攻关,力争在大数据、区块链、人工智能等关键底层技术领域取得新突破。国家金融科技基础设施十分重要,要做好服务。用好大数据交易所,夯实底层数据基础。应用场景是最好的催化剂,要深化发布和对接机制,支持金融科技在普惠金融、绿色金融、跨境贸易等领域推广应用。进一步扩大数字人民币应用范围。



点评:数字人民币对我们经济的发展具有战略作用,如有利于商行跨境业务发展,加快人民币国际化进程;通过“双离线支付”和硬钱包助推普惠金融发展,通过智能合约技术对预付资金进行监管,保护消费者权益;政府部门依托智能合约对财政补贴、科研经费进行监管,提升资金到位的及时性和精准度。



4,建发股份回应跌停与红星美凯龙债务化解:不可能承接所有债务



1月9日,建发股份触及跌停,消息面上,公司拟现金收购红星美凯龙不超过30%股份,或成后者控股股东。观点新媒体了解到,建发股份投资者关系部门回应媒体关于本次跌停事件时称,应与公司拟收购美凯龙部分股份有关。另悉,该人士称,目前还属于筹划阶段,董事会还没有审议过该事情,具体条款和交易具体情况还没定,只是在筹措,依据交易所的规则,公司需要先发信披公告。此外,该人士在回应红星美凯龙的债务化解时透露,公司拟收购30%的股权,不可能将红星美凯龙所有债务接过来,后续的交易如何进行,目前还没有具体内容。



点评:建发股份“雪中送炭”入股美凯龙从长期来看或是一笔不错的交易。近两年来,建发股份积极拓展消费品业务,成立消费品事业部,整合业务资源,共同探索消费品经营模式。通过此次交易,建发股份无疑将拓展家居、建材等消费品品类,进一步拓展其供应链业务。美凯龙积极转型经营模式,优化资产结构,22年第三季度末资产负债率56.9%(较21年年末下降0.6%),长期看“轻资产、重运营、降杠杆”战略有望稳步推进。



03
全球市场

美股股市:

美东时间周一,美股早盘强势冲高,纳指一度涨逾2%。但在两位美联储官员相继表示基准利率可能超过5%之后,三大指数强劲涨势告吹,道指和标普500指数最终小幅收跌。截至收盘,道指跌112.96点,跌幅为0.34%,报33517.65点;纳指涨66.36点,涨幅为0.63%,报10635.65点;标普500指数跌2.99点,跌幅为0.08%,报3892.09点。

大型科技股多数上涨,亚马逊涨超1%,苹果、微软、谷歌小幅上涨;奈飞、Meta小幅下跌。特斯拉涨近6%,公司代表称,特斯拉为在新加坡以燃油车换购新车的买家提供最高1万新元的折扣。Lululemon降低四季度毛利率预期,股价大跌近10%。

热门中概股涨跌不一,纳斯达克中国金龙指数涨0.72%。理想汽车涨超5%,蔚来、阿里巴巴涨超3%,爱奇艺、富途控股、微博涨超2%,百度小幅上涨。哔哩哔哩跌超5%,唯品会跌超3%,网易跌超2%,小鹏汽车、京东跌超1%,满帮、拼多多、腾讯音乐小幅下跌。


欧洲股市:


欧洲时间周一,欧洲三大股指全线上涨。截至收盘,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数9日报收于7724.94点,比前一交易日上涨25.45点,涨幅为0.33%;法国巴黎股市CAC40指数报收于6907.36点,比前一交易日上涨46.41点,涨幅为0.68%;德国法兰克福股市DAX指数报收于14792.83点,比前一交易日上涨182.81点,涨幅为1.25%。

国际油价:

美东时间周一,国际油价上涨。截至当天收盘,纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格上涨0.86美元,收于每桶74.63美元,涨幅为1.17%;3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.08美元,收于每桶79.65美元,涨幅为1.37%。

国际金价:

美东时间周一,国际金价上涨。截至当天收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期价9日比前一交易日上涨8.1美元,收于每盎司1877.8美元,涨幅为0.43%。

主要货币:


在岸人民币兑美元(CNY)北京时间10日03:00收报6.7730元,较上周五夜盘收盘上涨505点。成交量437.59亿美元。



美元指数9日显著下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.85%,在汇市尾市收于103.0010。截至纽约汇市尾市,1欧元兑换1.0757美元,高于前一交易日的1.0647美元;1英镑兑换1.2202美元,高于前一交易日的1.2098美元;1澳元兑换0.6934美元,高于前一交易日的0.6782美元;1美元兑换131.57日元,低于前一交易日的132.05日元。



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