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东方证券【赢家日报】0109

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发表于 2023-1-9 08:45 | 显示全部楼层 |阅读模式

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光伏领涨 创业板强势
东方证券财富管理 2023-01-09 07:20 发表于上海

赢家策略


持仓建议:

8成
看好方向:
地产产业链、汽车、国企改革、电力、科技、消费、军工等。



策略观点:
上一交易日,沪综指涨0.08%,日线五连阳,深证成指涨0.32%,创业板指涨0.95%。光伏设备板块大涨,旅游酒店、教育、航空机场板块跌幅居前。两市合计成交8380亿元,北向资金净买入60亿元。

       北向资金积极进场点燃市场交易热情,成交有序放大到8000亿以上,但缺乏持续领涨板块,热点轮换较快,表明节后反弹由存量资金发动,预计向上推升空间有限,而且年末阶段很难有较好的交易情绪出现,短期沪综指3200点关口面临一定压力。从一季度的维度周期分析,随着经济走向修复,预计上市公司业绩会出现小幅增长,部分赛道股不排除出现业绩高增长,会使投资者风险偏好有所提振,指数大概率出现震荡攀升格局。继续关注年报超预期个股。


图片  财经资讯


    (1)、中证协向券商下发《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿,鼓励有条件的公司2023年-2025年三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。持续优化信息科技投入结构,加强研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入,深化信息技术架构设计、系统测试、安全防护、数字化转型能力建设,其中网络和信息安全投入不低于信息科技投入总额的7%。
    (2)、光伏作为高度内卷的行业,电池技术领域更是竞争激烈。机构认为,N型电池(代表路线TOPCon、HJT)相较于目前主流的P型电池具有更高的转换效率,有望成为未来主流技术路线,而N型电池对银浆的单位用量更高。东北证券曾智勤研报中表示,随着N型电池产业化并提升渗透率,银浆需求增速或将高于光伏行业整体增速,尤其是受益技术迭代的TOPCon银浆和HJT低温银浆。
图片  东方研究

新能源汽车产业链深度报告:
如何跨越电动车渗透率鸿沟-解决超快充瓶颈,满足高效补能诉求
      

       负极是快充电芯的主要瓶颈,包覆处理、材料改性、极片优化是主要的解决方案,PACK层面需通过多面液冷强化散热。电芯的极化现象造成了快充过程中的负极析锂、容量损失以及大量产热,是电芯实现快充的主要障碍,其中负极是最主要的瓶颈。平衡兼顾能量密度和倍率性能是当前纯电动汽车电芯实现快充需要解决的关键问题,目前针对负极的优化方案主要包括包覆处理、材料改性、以及极片优化,在PACK层面则需要通过多面液冷以满足快充的散热需求。



  快充解决方案主要对产业链提出了三个方面的需求:第一,对负极材料厂商的研发、工艺能力提出了更高的要求。包覆处理、二次造粒、表面蚀刻、微膨处理、掺杂改性等方案均有较高的工艺壁垒,考验负极厂商的工艺knowhow积累。第二,对负极辅材、电池冷却系统提出了新需求。例如包覆工艺对于高性能(高软化点)包覆材料的需求,硅基负极对于碳纳米管等新型导电剂、粘结剂的需求,PACK对于水冷板的增量需求。第三,对电池企业与上游负极厂商的联合研发能力以及电芯制造的工艺能力提出了更高要求。快充解决方案的应用需要电芯设计与上游材料改进相配合,对电芯厂商与负极企业的联合开发能力有较高要求。梯度极片的设计,考验电芯企业对电芯制造前段工艺的控制能力。

        风险提示:新能源汽车销量不达预期;快充技术迭代速度不达预期;技术发展方向不同预期;快充基础设施建设速度不达预期。



投资顾问:吴利辉

执业编号:S0860617050013

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电话:+86.21.63325888-3145

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