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雪球分析报告(0516)

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发表于 2022-5-13 15:50 | 显示全部楼层 |阅读模式

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3000亿巨头突然跳水什么情况?上证5连阳,比亚迪、中国神华等龙头爆发

雪球
2022年05月13日 15:20:15 来自北京市


3000亿安防茅海康威视盘中再度跳水,股价5月以来已经跌超20%,创近2年新低。

A股整体稳步向好,上证指数已经实现5连阳,今天盘中中国神华、保利发展、比亚迪等煤炭、地产、汽车龙头爆发,相应板块也大涨。

01

3000亿安防茅跳水,什么情况?

上午十点左右,海康威视突然跳水,盘中一度跌超8%,市值跌破3000亿,股价自历史高点已经跌超50%。



海康威视5月12日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。

投资者:请问海康威视目前的生产供应链,有没有来自西方国家厂商及由其控制的其他国家厂商? 生产供应链有没有不受制裁影响的其他替代?

海康威视董秘:安防行业场景分散,产品型号众多,公司会使用来自全球多个国家和地区的合适元器件。对于之前已经承受的相关制裁,公司已经完成相关业务的调整。目前国内的电子元器件供应商已在行业内占据主导地位。

投资者:请问我司监控器的零配件国产化率能够达到多少,是否依附于美国的芯片等组件,同时如果公司失去美国市场,是否能够加强对发展中国家的业务,从而尽可能低的降低美国动不动制裁的风险?

海康威视董秘:国内的电子元器件供应商已在行业内占据主导地位。安防行业场景分散,产品型号众多,公司会使用来自全球多个国家和地区的合适元器件。包括海外市场在内的业务正按照规划有序开展中,公司将全力以赴保持业务的开拓和推进。

投资者:请问贵公司,每次提到美国制裁,请问制裁具体内容或环节是什么?是常说的芯片还是某些关键元器件产品?制裁影响范围局限于欧美市场还是公司整体都会受损?

海康威视董秘:对于之前已经承受的制裁,公司已经完成相关业务的调整。公司已关注到媒体报道,报道提到美国政府可能实施的制裁有待核实。目前国内外业务都在正常开展之中,公司将全力以赴保持业务的开拓和推进。

02

煤炭、地产、汽车板块大涨

从行业板块来看,今天煤炭、地产、汽车等板块表现强势,煤炭龙头中国神华盘中大涨超过6%。中煤能源、盘江股份、陕西煤业等股票盘中涨幅超过4%。

另外,房地产板块的特发服务“20厘米”涨停,世联行、荣安地产、华发股份、中洲控股、福星股份等多股涨停。



银河证券的研究报告指出,4月销售情况依旧疲软,整体供应和成交没有明显转暖迹象,景气度已经差于2010年以来的任何一个时期,目前销售还在筑底阶段,疫情的好转和购房信心的恢复需要时间。

银河证券认为,房地产行业作为“稳增长”重要一环,后续政策支持力度大概率只增不减,目前无论从中央还是地方层面的表态都较前期更加积极,该机构认为5、6、7月进入地方政策密集调整期,“稳增长”的政策力度和空间值得期待。在“稳增长”主线下,行情演绎路径逐渐清晰,央国企仍有上行空间,在销售企稳和收并购规模加大的预期之下,优质民企住宅和物管公司均有机会。

汽车股今天表现也很亮眼,相关产业链股票连续大涨。中捷精工“20厘米”涨停。此前该股走出7连阳。欣锐科技盘中涨幅超过10%。此前该股也走出7连阳。索菱股份、登云股份连续第3个交易日冲击涨停。圣龙股份则连续第2个交易日冲击涨停。整车上市公司中,比亚迪盘中上涨超过5%,长城汽车盘中也大幅上涨。



天风证券的研究观点认为,伴随不确定性因素扰动板块自年初整体回调,下半年有望复苏。汽车板块自去年四季度冲高后,自年初回调,2021年至今行业一直受缺芯、上游原材料涨价以及疫情反复等不确定因素的扰动一路跌跌撞撞。随着上海、吉林等地疫情得到控制,汽车产业链企业陆续复工复产,供应链压力减弱,板块自4月末初现回升态势。

天风证券认为,短期内板块仍将受到疫情及原材料价格上涨因素的扰动,但下半年有望回升,行业表现值得期待,当前估值重回合理区间性价比较高,具有较高投资价值。

03

不留现金!丘栋荣表态互联网机会接近03、04年

今天港股也有所回暖,恒生指数盘中涨幅超过2%,收复昨日失地。新奥能源、吉利汽车、比亚迪股份、中国海外发展等成份股表现较好。

恒生科技指数重新回到4000点以上,盘中大涨逾4%,华虹半导体、众安在线、理想汽车-W、快手-W等涨幅居前。



5月10日 , 中庚基金副总经理和首席投资官丘栋荣在一场直播中对当下宏观背景 、 风险资产 、 市场风格 、 基本面 、 估值 、 风险等市场关心的问题做了深度讲解 。

重点介绍了五大系统性机会 , 包括以传统能源资源为代表的传统价值型公司 、 成长股中的互联网 、 广泛中小市值中的传统成长性行业和制造业 、 传统价值股中的银行 、 地产 , 港股机会 , 并分别展开介绍了其具体的投资机会 。

核心观点 :

1 、在稳增长和抗通胀宏观背景之下,表现相对比较好的资产是短久期资产,包括资源、能源及银行地产等公司。市场风格上,价值性风格相对表现会更好一些。

2 、对接下来基本面会更加积极 、乐观,权益类资产(尤其是以人民币计价的权益类资产)的吸引力相对来说非常突出,和历次熊市的底部,甚至是跟历次熊市的最底部相比有类似的效果。

3 、目前整个市场总体估值偏低,和2018年及以前的几个历史低点非常接近,中证500大基本上属于最便宜的时候了,略微偏高的是大盘成长股,是结构性风险所在。此外,银行地产的估值也是历史上最便宜的时候。

4 、市场的结构性机会正变得系统性,不只是传统的低估值领域,传统成长型领域的公司也非常具有投资价值。系统性机会有五个方面……

5 、投资互联网最好的机会并不是泡沫形成时,而是要在泡沫破裂之后去寻找哪些公司能够代表未来。现在这种机会就有点接近于2003、2004年美国互联网时期的机会。

6 、港股的系统性机会其实跟A股的类似,但更加极致和彻底。不管在基本面、风险、估值定价还是中短期的交易层面上,港股都是非常值得重视的领域,两个词来形容 一个是 “ 系统性 ”,另一个词是“ 战略性 ”。

7 、有三个风险需要注意,最核心的风险是高估值所对应的潜在风险,这种风险释放得还不够干净和彻底 。另一点是基本面上结构性的风险,包括周期性的风险。第三点是商业模式和生意模式的根本性问题和风险。


8 、权益类资产罕见完美地满足“ 不可能三角 ”的三个条件 : 风险小、价格估值很便宜、流动性好;很难找到更好的资产来替换它们,更激进地说,最保守的投资者都应该去买股票 , 或者都应该买某种类型股票的组合。

9 、不用去买高波动的互联网公司和成长股,就买这种非常保守的高费用公司,它都能够满足这样的投资目标。

10 、我们现在始终保持高仓运作,一个想法就是基本上不留现金,因为现金根本就不够用,有太多股票可以买。

11 、同样类型的公司(传统的煤油气 ,新兴的互联网 ),中国的资产相比于全球其他主要资本市场(美国、欧洲等 )的资产要便宜很多。

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