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广州万隆分析报告(0509)

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发表于 2022-5-6 17:39 | 显示全部楼层 |阅读模式

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[情绪与偏差]低位蓄势,短线博弈
2022/5/6 17:10:05 | 广州万隆·证券研究中心
  一、市场观点可能存在偏差

  大盘指数低开弱势震荡,个股层面跌多涨少。目前市场信心仍是处于脆弱状态,预计指数仍将会处于低位蓄势为主。

  二、市场情绪监测




  好股道决策快线情绪指数目前读数值为63,处于中位区。结合情绪指数已经从05月05日高位回落,但是近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪已经开始由相对兴奋转向谨慎。从行为分析的角度来看,当市场情绪由积极乐观转变为谨慎观望的情况下,也就意味着股指可能存在阶段性风险释放压力。情绪指数处于中位区时,建议投资者谨慎观望(更新时间:2022-05-06)。

  三、偏差分析

  指数低开,全天窄幅震荡。截止至收盘,上证指数跌2.16%,创业板指数跌1.9%。全天只有IT设备、软件服务小涨,酒店餐饮、房地产、旅游、钢铁、建筑等行业跌幅居前。疫情对经济的拖累,地缘政治冲突对国际石油价格维持高位运行的影响,使得市场对滞胀的预期维持高位。技术心理分析的角度来看,近期政策对冲的力度并末能扭转市场情绪、预期,已经在一定程度上表明当前预期面仍是基于经济下行与通胀上行的逻辑驱动。

  从资金指标的角度来看,3月底4月初股票型私募基金的仓位已经降至58%,已经接近历史低点大概55%的水平附近。因此,核心主导空的急跌大概率已经兑现。因此,在当前情绪面下,我们认为悲观的情况下大概率也就是震荡阴跌为主。而随着政策对冲持续加码,因此,预计行情在底部蓄势的过程中是存在结构性机会的。

  整体上来看,我们的观点认为,主导空情绪已经得到较大程度释放的情况下,预计指数中短期将会进入震荡蓄势的阶段为主。结合外资、机构、游资等主体均没有明确延续性方向,以及合力做多量级较为有限的情况下,在市场风格判断上,仍然是建议以波段博弈操作为主。













A股下跌原因!
2022/5/6 15:50:46 | ·成长投资顾问群
  市场概况

  早盘A股低开,直接原因是隔夜美股出现大跌。加上A股自4月27日以来已经四连阳,短线获利盘较多,有获利回吐的需求,这点在昨天文章《A股5月历史规律将重演?》中已经提到,并且昨天也从市场资金方面解读过:

  新基金发行情况依旧低迷,根据中基协数据,3月权益类私募新成立103个,规模只有75.68亿,目前看来,受套牢盘及业绩止损线压制,机构做多能力整体仍较为有限,因此预计行情仍是结构性机会为主,中期底部附近要保持足够的耐心。

  成交量方面持续表现较为弱势,资金跟风做多意愿也不强,整体上市场信心仍是有待进一步修复的。

  目前还有一些风险因素如疫情反复对经济基本面的冲击,以及外围加息、地缘政治冲突等对出口GDP等因素带来的不确定性,这些都是造成市场下跌不可忽视的核心原因。

  不过不要因调整就失去信心,政策方面,4月下旬以来,中央金融委、中央财经委、中央政治局等均召开相关会议,政策一个接一个,现在需要的是耐心等待能“扭转市场情绪”的政策,而且一轮上涨也不可能天天涨,回调可以适当低吸。

  整体上来看,我们的观点认为,部分存量资金处于被套状态,且目前行情的核心是市场信心处于脆弱的状态,行情仍是处于超跌反弹的阶段,方向上依然还是围绕复苏三大主线:医药关注新冠药和新题材移动检测车;基建地产继续走第二波行情,不过操作上难度在加大;大消费、物流、外贸则一直处于稳健的震荡上行趋势。

  (风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)
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