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广州万隆分析报告(0422)

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发表于 2022-4-21 17:58 | 显示全部楼层 |阅读模式

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[情绪与偏差]非理性杀跌,坚定持股心态等反弹
2022/4/21 16:20:58 | 广州万隆·证券研究中心
  一、市场观点可能存在偏差

  昨天赛道股杀跌的带动下,市场脆弱的信心继续下挫。我们认为,当前的调整已经算是非理性阶段,坚定建议持股待反弹。

  二、市场情绪监测



  好股道决策快线情绪指数目前读数值为9,处于机会区,这意味着目前市场信心已经阶段性过度悲观。从反身性的角度来看,当市场信心阶段性过度悲观的情况下,也就意味着股指可能已经处于阶段性超跌状态。情绪指数处于机会区时,投资者可以考虑采取低位买入策略[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2022-04-21)。

  三、偏差分析

  信心比黄金重要。疫情防控对经济基本面的负面制约下,对投资者的信心冲击是进一步加码的,这就是行情下跌的主要情绪面因素。但另一方面值得关注的是,3月中上旬政策底出现之后,多个决策部门已经开始频繁释放市场信号。因此,在当前市场信心仍然继续无视决策层信号的情况下,预计下一步将会有更大级别的政策出台的概率加大。这是当前值得关注的。

  从资金生态数据的角度来看,一是华润信托的仓位数据显示,3月底股票私募的仓位已经降至58左右,离近几年历史低位55%附近已经非常靠近,这可能是指数临近底部的信号之一;二是融资盘方面继续大规模减少助跌,但已经离之前强势融资介入平台只有600亿规模左右,结合融资盘数据同步或滞后的情况来看,也是进入了值得参考的时间窗口;二是量化资金或者风险偏好资金的情况来看,题材的多杀多、席位的减仓情况来看,热点资金也已经释放风险;四是股票型ETF基金来看,最近一周净申购应该有百亿规模左右,没有因为赎回而导致的被动减仓压力。

  整体上来看,我们认为目前行情处于二次探底的过程中,从资金生态的角度来看已经临近随时会有强反弹的阶段。政策层面,继续关注疫情防控措施对投资者心态的影响。策略上,建议持仓等反弹为主。








让股民今夜无眠的一幕,又发生了!
2022/4/21 15:57:54 | 广州万隆·成长投资顾问群
  市场概况

  今天市场继续震荡,其中沪指跌破3100,创业板一度跌破2300点,两市超4400只个股下跌的极端一幕又发生了,其中大跌超5%的个股达1000多只。

  赛道股再度带动大盘下挫,前面文章我们已经说过,资金层面,不少机构仓位已经降至58%左右的情况下,电气设备为代表的新能源方向近期是持续处于缩量调整,很明显资金承接意愿是较差的,简单说就是“有钱的没胆,有胆的却没钱了”。

  大盘回落原因解读:

  1、周四大盘出现下探,近期大盘回落的直接原因是赛道股大票和权重股的暴雷,如周一招行、周二韦尔股份、周三宁德、阳光电源等,今天又有光伏龙头福莱特;

  2、临近四月底业绩最后的窗口期,赛道股业绩不及预期容易杀跌,耐心等待暴雷期过去;

  3、中海油巨无霸今天上市也对市场产生了不小影响,从历史来看,从2007年中国石油、中国中铁到最近的中芯国际、中国电信和中国移动等巨无霸上市,市场当天都是下跌的,市场量能不足的情况下,这种巨无霸的“虹吸效应”更为明显。

  整体上看,市场再次回调近一个月震荡区间底部,当前的拖累因素主要是4月底业绩高峰期,多个赛道股出现暴雷,不过当前也是暴雷的最后阶段,当业绩雷逐步出清,调整便逐步结束。

  另外,从机构仓位、板块调整幅度等角度来看,目前市场机构仓位已经有了较为充分的杀跌,只需等待市场信心、情绪的恢复,因此,短期仍是处于二次探底尾声阶段。

  主力动向榜

 



  (风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)
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