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平安证券分析报告(0607)

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发表于 2021-6-6 22:27 | 显示全部楼层 |阅读模式

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国务院重磅!这一板块迎来爆发催化剂!周末3利好深度影响A股,尤其是半导体、军工和它!

原创 小安  平安证券  今天
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行情回顾
资金入市意愿较强,沪指3600点压力大

上周,市场高位震荡走势,沪指3600点上方阻力较大,而北向资金和融资资金有所分歧,导致市场宽幅震荡走势,但券商印花税调整的消息,导致市场资金出现异动,提升市场情绪,对市场有一定支撑,有利指数延续高位震荡走势,建议操作上适当参与市场热点,但不易追高。

资金面,本周北向资金大幅净流入88亿左右,北向资金有所反复,而融资资金上周净流入205亿(截止周四),连续四日净流入,融资资金已连续5周净流入,历史上较少出现连续5周净流入的情况,表明资金入市意愿依然较强。

技术面,沪指高位震荡走势,成交量单日维持万亿左右,市场维持较好的活跃度,但板块持续性有所偏弱,沪指3600点上方的压力较大。
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热点聚焦


1、重磅!土地出让金划转税务部门征收!“土地财政”终结?

独家解读:
日前,财政部发布《关于将国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入划转税务部门征收有关问题的通知》。《通知》明确,将国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入统一划转税务部门征收。

据财政部数据,2020年中国地方政府性基金预算本级收入89927.16亿元,增长11.7%,其中,国有土地使用权出让收入84142.29亿元,增长15.9%。可以看出,国有土地使用权出让收入是地方政府性基金收入的主要来源。

由于国有土地使用权出让收入规模较大,与房地产市场关系密切。因此,在财政部发布消息后,国有土地使用权出让收入征收机构改变成为了社会各界关注的焦点。社交媒体上很快出现了如“土地财政退出历史”、“房地产税改革工作加速”等声音。

其实这是误读!

从《通知》表述以及附录的国有土地使用权出让收入等四项政府非税收入征缴流程来看,本轮改革工作仅涉及到征收机构的改变,并未涉及资金运作以及土地出让工作。

改革前,我国土地出让金的征收,执行的是“财政部门管理、自然资源部门负责征收”的模式。改革后,将调整为“财政部门管理、税务部门负责征收”的模式。从这一对比可以看出,土地出让金的进出最终还是由财政部门所把控的,这一点丝毫没有变化。唯一变化的就是在征收实务工作中,税务部门即各地税务局承担了相关的工作。


2、美国5月非农数据不及预期,刺激美股大涨!下周A股稳了?

独家解读:
6月4日晚间,美联储公布了备受关注的就业数据。数据显示,美国5月非农就业人数增加55.9万,预估为增加67.4万,前值为增加26.6万;5月失业率为5.8%,创去年3月以来新低,预估为5.9%,前值为6.1%。

受此消息影响,美股三大估值迅速拉升。就业市场稳步改善,紧缩预期降温,美股高开高走,纳指领跑,实现周线三连阳。

经济就业数据出来之前,市场先跌为敬,害怕经济数据好于预期,导致美联储加息提前到来,结果非农数据不及预期,资金又会急急忙忙吃回头草,下周A股也或将被乐观情绪传染。


3、供应紧缺!多晶硅供应持续吃紧一周涨近10%,龙头公司强者恒强

独家解读:
据生意社监测,本周国内多晶硅市场价格继续上涨,截止6月3日,多晶硅一级料周涨幅达9.22%,目前价格区间在108000-120000元/吨。

由于本周新增大厂多晶硅装置进入检修状态,影响部分产量,导致市场供应紧缺的状态雪上加霜。在缺料的情绪持续升温的情况下,价格水涨船高,单晶、多晶价格均有较强幅度的拉升,虽然长单价格锁定,但散单报价一浪高过一浪,且价格普遍高位成交,进一步推高了硅料上涨预期。

下游硅片来看,继上个月硅片价格多次上调外,6月初,硅片厂家价格再次调涨。多晶硅片主流报价在2.37-2.63元/片,下游硅片涨价跟上游硅料紧缺形成共振,价格持续上行,叠加硅片厂家受云南枯水期影响,限电导致装置产出受到影响,硅料、硅片均处在供应紧缺的状态,光伏行业整体仍处于高景气区间。

平安点金
通威股份公司乐山新二期、保山一期共10万吨硅料产能将于2021年末投产,2022年底公司多晶硅销量有望实现倍速增长。
特变电工公司在内蒙投资建设10万吨高纯多晶硅项目,并计划实施可新增3.4万吨产量的多晶硅技改项目。


4、国务院:这类军工企业被取消三级保密资格!军工订单爆发迎来新催化

独家解读:
日前国务院印发《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》,通知提出,将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级,取消三级资格,相应调整二级资格的许可条件。

此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务,更多军企有望承接更多订单。

据了解,武器装备科研生产单位保密资格分为一级、二级、三级三个等级。一级保密资格单位权限最高,可以承担绝密级、机密级、秘密级科研生产任务。二级可以承担机密级、秘密级科研生产任务。三级最低,可以承担秘密级科研生产任务。

此次,国务院发布的通知将保密资格由三级调整为两级,取消三级资格。这背后影响最明显的将是三级保密企业,这类企业将有望承担原本属于二级的机密级任务,从而承接更多订单。

此外,由于地缘政治等国际政治因素,使得国防需求得到了进一步的扩大,军企订单在此背景下也得到了进一步的提升。因此,此次武器装备科研生产单位三级保密资格的调整对军企订单放量属于利好消息。

5、全球“缺芯潮”雪上加霜,或引发科技股高潮

独家解读:
中国台湾地区新冠疫情正向半导体产业蔓延,京元电子突发群聚传染,被迫停工48小时。在全球半导体产业链中,京元电子为最大的专业测试企业。

与此同时,另一个半导体重镇—马来西亚已于6月1日起“封国”,半导体企业进入停工、停产状态,行业新一轮涨价、抢货情绪日渐浓重。

A股科技板块在经历了大半年的横盘后,有望成为三季度的重要风口,龙头公司包括:闻泰科技、韦尔股份、士兰微、晶瑞股份、北方华创、北京君正、汇顶科技等。


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下周策略
看好近期市场的反弹,推荐这几个板块!


看好近期市场的反弹,目前暂无系统性风险积极寻找做多机会,但目前进入系统性牛市的足够动力有待观察,证据暂时并不充分。

做好应对下一场景的准备:如果投资者相信这只是一次流动性未收紧+通胀预期短暂回落+维稳行情驱动的市场反弹,那么投资者参与的方式是买入部分前期回调充分且基本面仍然向上的板块:军工、半导体、券商和保险,但是应该注意撤退的信号。

基于ROE视角的预测,此种情形下,上证综指反弹上限仍然在3700点附近。而大盘价值和中盘价值风格仍然是此后预期收益率较高的板块。无论是否有牛市,维持《真正的周期行情还没开始》中对于银行、保险和建筑的第一顺位推荐,仍是当下周期行情的主攻方向,同时加入券商、汽车板块;

l本周推荐行业精选:

化工:油价大幅震荡,化工品价格指数保持高位震荡,关注景气底部区域细分行业、新材料方向及龙头个股回调机会

电新:新能源发电进入平价期,全年装机有保障;新能源汽车持续成长,电新行业直接受益。

非银金融:非银金融板块估值较低,受益于权益市场回暖。
创建和谐社区,提升论坛人气。
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