2020年12月24日主题《结构市行情的分歧》

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2020年12月24日主题《结构市行情的分歧》

        在周二指数单边跳水后，昨天白酒科技首次迎来了分歧，连板龙头大豪科技率先炸板，龙头金种子酒则紧其后。抱团式炒作的筹码开始松动，也给市场带来了切换的机遇。只是依旧选择了以碳中和概念，各类清洁能源的暴动，以光伏打头阵，带动风电、火电、新能源汽车全面拉升。但资金的分歧呈现出两个方向，或许也将迎来市场真正意义上的切换：

　　1、反包。周二午后的杀跌，除白酒外各类股全线杀跌，但是今天各产业龙头率多实现了阳包阴收复失地。那些后排的品种并没有迎来反包，甚至不少股继续选择了调整，这一现象则代表着资金依旧选择了核心资产为代表的各龙头抱团。如充电桩龙头特锐德、风电龙头金风科技、稀土龙头北方稀土、光刻机龙头南大光大、光伏龙头阳光电源。
     
     晚间，数知科技公告称“由于子公司经营状态恶化，预计在年报中商誉减值 金额约56~61亿元”。从目前已公布数据看，这应该属于2020年报预报中首家公布商誉减值的企业，且亏损规模远超想像。这家企业自2010年上市后10年的业绩，过去10年的净利润总和不足20亿，但此次公告却以“子公司亏损”为借口。到2021年4月30日，所有上市公司都要追溯去年的几年的公司财报，且需要相关人员签字并盖章，也就是终身问责制。那么，选择在这个时间点，过去10年的各种“亏损”都计入2020年年报中，是不是已是此地无银三百两了?

　　随着时间的推移，在明年1月31日前，相信还有更多的企业进行商誉减值或者业绩计提，目前仅是开始。所以，近期各类资金的炒作，但可以清晰地看到，资金已明显在中大市值龙头上抱团，且这一趋势在跨年的过程表现愈加明显。加上常态化退市的推进，在未来的A 股投资之路，或许能够看到真正意义上的价值投资，而不仅是纸上谈兵。
     

　　2、白酒科技。作为新能源汽车后接力，且抱团最为团结的品种，虽然暂不言顶，但作为高标的龙头，目前已明显出货分歧。纵观历史，每一次阶段性暴炒的明星股，其最常见的顶部走势则是高位大阴大阳的交替反复。并且，其真正的跳水多留在收盘前的半小时，如今年网红龙头星期六，抖音龙头省广集团，以及去年5G龙头东方通信，都属于尾盘突然炸裂，呈现类似天地板的走势。
   

         昨天51家涨停(非ST)，可以清晰地看到10元以下的低价股开始增加，代表着资金除了历史新高以及产业龙头外，亦开始选择低位的同概念进行炒作。在这个阶段，最忌讳的就是看到高潮后直追，遇到调整则选择杀跌，特别是在产业龙头股中，所以，产业龙头是资金抱团的选择，但游资的炒作亦是选择概念中的低位品种。

　　技术上，周二大阴线后昨天指数反弹收小阳，而上证指数、沪深300与上证50日线依旧是反凹的节奏。但是，对于成指、中小板与创业板指而言，其依旧是金叉区域。于是，这种节奏不觉让人想起了2018年以5G弯道超车的概念炒作，只是当下真正政策推动则是新型能源。发布《新时代的中国能源发展》白皮书，也是中央经济工作会议中关于“做好碳达峰、碳中和工作，抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案”进一步解读。

　　如果中国在光伏、新能源汽车、风电等领域没有足够的硬核科技，也不会在12月的气候雄心峰会上发表《继往开来，开启全球应对气候变化新特征》的讲话。正如2018年5G的弯道超车，若是华为与中兴在5G领域没有足够的专利，亦不会如此大张旗鼓的发展新型基建。目前距离川普卸任不足一个月的时间，当拜登上任后美国重新回归巴黎协定，相信这个新型能源领域依旧是全球共同发展的主题。

　　过度集中的抱团，使得市场割裂的节奏仍将持续，但主题概念诞生后，接下来需要重视产业龙头的价值。虽然看上去不起眼，但也是年末大幅波动下难得的防守阶段，即使被误伤，至少心理也有足够的底气。仁东控股之后，市场又出现了几只闪崩股，或许这就是年末市场最真实的写照：寒冬下，唯有抱团才能取暖。

天道好轮回

中国版的郁金香，投毒的下药的，既要去散又想要散钱的。嚯~~~~~，太刺激了。哈哈哈

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对了，怎能忘了劳荣枝？活久见，有意思，相当有点意思哈。

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大家明天见。