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国泰君安证券早报0906

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发表于 2019-9-6 08:18 | 显示全部楼层 |阅读模式

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【看早报赢话费】9月6日:美股两连涨 金价创近三年最大单日跌幅

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9月6日 国泰君安-朝闻天下
来自国泰君安证券订阅号
00:0009:27
导读:
商务部:第十三轮中美经贸高级别磋商将力争取得实质性进展。国务院批复同意南昌、新余等高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区。科技部:到2023年打造一批具有重大引领带动作用的人工智能创新高地。商务部:支持汽车贸易高质量发展政策措施将适时出台。

昨日行情
1



盘后回顾
昨日早盘沪深两市三大股指集体高开,随后以券商、银行、保险为首的大金融板块全线走强,各大指数涨幅均一度达到2%左右,个股也呈现普涨态势。午后市场热度逐渐下降,板块轮动加速,部分高位科技股出现回调,大盘涨幅逐渐收窄,成交量明显放大。从盘面上看,券商、保险、互联网金融等板块涨幅居前;水泥、深圳国资、酒店餐饮等板块跌幅居前。
今日无新股申购;科创板安博通上市交易。

十大经济事件
2



  环球事件
上下滑动查看更多

1.商务部:第十三轮中美经贸高级别磋商将力争取得实质性进展
商务部发言人高峰表示,中美双方经贸团队一直保持着有效的沟通,今天上午双方牵头人进行了很好的通话,明确了下一步磋商的时间安排,双方一致认为,应共同努力,采取实际行动,为磋商创造良好的条件。

2.美股两连涨三大股指均涨逾1% 金价大跌2.24%
美股本周连续第二个交易日上涨,三大股指均涨逾1%。美国大型科技股集体收涨,苹果涨1.96%,亚马逊涨2.23%,奈飞涨0.59%,谷歌涨2.53%。国际金价大幅下挫,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价5日比前一交易日下跌2.24%,创将近三年最大单日跌幅。

3.港股恒生指数上演过山车行情 三大板块逆势大涨
9月5日,受外围利好刺激,香港恒生指数低开高走。不过,午后恒指跳水一度跌近1%,此后跌幅收窄。截至收盘,恒指跌0.03%,报26515.53点。国常会释放信号,9月大概率降准。银行股、券商股、工业股受益集体走高。

4. 商务部:中方没有撤回在WTO对美诉讼的考虑
针对美国对3000亿美元中国输美产品加征关税,中国日前向WTO提起诉讼。商务部发言人高峰称,中方没有撤回诉讼的考虑。他指出,美方此举违背自由贸易规则和多边贸易体制,上诉是中方维护自身正当权益,捍卫多边贸易体制的举措。

5. 苹果:银行误用美元结算导致开发者分成翻7倍 希望配合退汇
针对汇款“乌龙”事件,苹果官方没有声明。不过,澎湃新闻记者从苹果一位内部人士处了解到,“乌龙”事件出来后,苹果在发邮件给开发者解释,希望开发者配合苹果最早完成退汇。


国内事件
上下滑动查看更多

1.国务院批复同意南昌、新余等高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区
国务院批复同意南昌、新余、景德镇、鹰潭、抚州、吉安、赣州7个高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区,区域范围为国务院有关部门公布的开发区审核公告确定的四至范围。

2.刘鹤:加大逆周期调节力度 下大力气疏通货币政策传导机制
刘鹤出席全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议并讲话。刘鹤强调,金融管理部门要强化监管责任,加大逆周期调节力度,下大力气疏通货币政策传导机制,加强金融与财政政策配合,支持愿意干事创业、有较好发展潜力的地区和领域加快发展。

3.商务部:支持汽车贸易高质量发展政策措施将适时出台
商务部发言人高峰表示,目前商务部正在深入开展相关调研,广泛征求汽车行业企业的意见,将会同有关部门研究并适时出台有针对性的政策措施,支持汽车贸易高质量发展。

4. 科技部:到2023年打造一批具有重大引领带动作用的人工智能创新高地
科技部印发《国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引》的通知。到2023年,布局建设20个左右试验区,创新一批切实有效的政策工具,形成一批人工智能与经济社会发展深度融合的典型模式,打造一批具有重大引领带动作用的人工智能创新高地。

5. 稀土行业将依法施行新的资源税率
2019年8月26日,第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过《中华人民共和国资源税法》,自2020年9月1日起施行。根据新法,轻稀土选矿税率为7%~12%,中重稀土选矿税率为20%。

读政策
3


自然资源部:允许生猪养殖用地使用一般耕地
政策:
自然资源部通知明确,生猪养殖用地作为设施农用地,按农用地管理,不需办理建设用地审批手续。
政策解读:
在不占用永久基本农田的前提下,合理安排生猪养殖用地空间,允许生猪养殖用地使用一般耕地,作为养殖用途不需耕地占补平衡。

公司&行业
4



行业新闻

1
无线充电
业内表示,无线充电速度超过有线充电,充电方式将会根本性的扭转,推动无线充电大规模应用落地。
2
5G
截至目前,中国移动在全国52个重点城市建成超过2万个5G基站,预计2019年将在超过50个城市实现5G商用服务。
3
旅游
统计局报告指出,我国经济实力显著增强,主要总量指标跃居世界前列。其中,我国出境旅游人数和境外旅游支出居世界第1位。
4
冰雪
张家口市政府印发《2019年冰雪产业发展实施方案》,对 2019-2020年雪季规划做出明确要求,做强全市冰雪旅游文化品牌。


公司新闻

1
庞大集团 601258
庞大集团公告,因被法院裁定受理重整,公司股票将于9月9日被实施退市风险警示,股票简称改为“*ST庞大”。
2
大北农 002385
大北农2019年8月销售生猪11.53万头,销售收入2.56亿元。2019年1-8月,累计销售生猪121.92万头,同比增长17.77%。
3
精测电子 300567
精测电子公告,国家集成电路产业投资基金、上海半导体、青浦投资等作为新增股东,将对公司全资子公司上海精测进行增资。
4
华正新材 603186
4天3涨停的华正新材提示风险称,目前,公司高速覆铜板产品订单规模有限,高频覆铜板产品订单规模极小,整体对公司经营业绩贡献较小。

热点话题
5


北向资金每日动态
北向资金净流入超90亿元 为连续六日净流入
北向资金大幅净流入近92亿元,为连续六日净流入,个股方面,昨日净买入中国平安8.74亿元,买入招商银行6.6亿元。

结售汇业务试点企业
外汇局:批准3家证券公司结售汇业务试点资格
外汇局消息,批准中信证券、华泰证券和招商证券等3家证券公司结售汇业务试点资格,允许其在风险可控的前提下开展自身及代客即期结售汇业务。

港交所衍生品市场
香港交易所:供应商提供的交易系统软件出现问题 影响衍生产品市场
香港交易所确认,由于供应商提供的交易系统软件出现问题,影响衍生产品市场。香港交易所正与供应商合作解决此问题,并将适时提供最新消息。

国科环宇终止上市
上交所依法终止对国科环宇的科创板发行上市审核
上交所结合上市委的审议意见,作出了终止对国科环宇的科创板发行上市审核的决定。国科环宇是科创板试点注册制以来,出现的首单因不同意发行上市申请而终止审核的情形。

猪肉市场供应保障
商务部:当前国内猪肉市场供应总体有保障
商务部新闻发言人高峰表示,当前国内猪肉市场供应总体是有保障的。商务部将密切跟踪市场动态,会同相关部门适时投放中央储备冻猪肉和牛羊肉。

扩展阅读
6



中国证券报
  
❐ 更多债市开放政策将出台 增量资金候场
接近央行人士透露,近期在丰富风险对冲工具、便利资金跨境汇兑、优化税收安排提升交易结算便利性等方面,监管部门都进行了大幅度的调整与改革。

❐ 部分银行提高开发贷门槛 房企融资凛冬渐近
银保监会此前决定在32个城市开展银行房地产业务专项检查工作,接近监管人士透露,针对现场检查出的违规现象,监管部门很快将披露处罚结果,处罚料从严、从重。


上海证券报
  
❐ 从并购重组扩至所有业务 投行工作底稿将全面电子化
中国证券业协会日前向各家券商下发了关于就《证券公司投资银行类业务工作底稿电子化管理系统建设指引(征求意见稿)》。

❐ 上市券商8月业绩亮眼 营收、净利润均同比增长
券商股的大涨,成为周四A股上摸3000点的动力之一。就在昨晚,32家上市券商披露了8月业绩。从环比、同比增速来看,上市券商8月业绩都堪称亮眼。


证券时报
  
❐政策利好刺激不断 北上资金爆发式净流入
北上资金周四净买入91.82亿元,为历史第5大单日净买入,而且是北上资金连续第6个交易日净流入。

❐A股成交活跃 14只放量滞涨股业绩高增长
北上资金加速进场,A股市场大部分股票近期出现放量情况。在连续放量的过程中,部分股票出现滞涨情形,其中不乏半年报业绩大幅增长的股票。


证券日报
  
❐地方专项债政策再加码 明年望撬动资金2万亿元
专家预计,明年提前下达的新增地方政府债务限额逾1.8万亿元,而明年新增专项债额度可撬动2万亿元资金。

❐影视作品票房与业绩直接钩挂 超六成影视公司净利下滑
今年上半年,26家影视动漫公司中,7家公司净利润冲破亿元大关,9家公司亏损,占比为34.6%。另外,有16家公司净利润下滑,占比为61.5%。
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 楼主| 发表于 2019-9-6 08:56 | 显示全部楼层
国君晨报 | A股策略快评

李少君 陈显顺  国泰君安证券研究  今天
重点推荐:

国君策略团队回顾年初的三大胜负手判断,当前第二胜负手(盈利带来收益)演绎中,第三胜负手正在开启。年内最好的配置机遇,布局新β—银行、建筑建材、传媒。


今日重点推荐
   
A股策略快评:《周期再起?布局新“β”》2019-09-04

周期再起?我们如何看待近期的逆周期调控政策。

21世纪经济9月3日报道,监管部门已下发文件,要求地方报送2020年重大专项债项目资金需求情况,今年将继续提前下达部分2020年新增地方政府债务限额。一石激起千层浪。叠加8月31日金稳委强调加强逆周期调控,周期地产链开始吸引市场目光。9月4日,地产银行以及建筑、建材、有色和钢铁等周期类品种出现较大幅度上涨。这是否意味着周期风云再起?我们认为,盈利逻辑下消费、TMT已预期较为充分,经济下行和海外压力打开逆周期调节空间,这使得周期链条超预期机会若隐若现;估值逻辑下,前期消费和电子品种估值较高,投资者存在调结构的意愿。结合盈利和估值低位,预期较低的周期链条在政策推动下存在显著的超预期空间。

回归年初的三大胜负手判断:盈利修复对应第二胜负手证真中,第三胜负手开启。

我们曾在4月9日发布报告《经济超预期,把握市场三个胜负手》,强调市场行情上半场重点在资金,下半场在盈利。伴随盈利修复的逐步认知,今年市场有三个胜负手:

胜负手之一:保证前期投资收益兑现落袋。
胜负手之二:盈利修复带来的早-中-晚投资机会传导。此阶段投资机会伴随盈利修复预期证真而落地。
胜负手之三:风格转向金融地产板块。目前来看,伴随盈利修复预期的扩散,市场投资机会也逐渐从盈利确定性的消费,向电子、通信演绎,这意味着盈利修复带来的投资机会传导正在走向阶段性尾声,我们需要愈发关注第三胜负手的开启。

珍视年内最好的配置机遇:需求侧政策配合,“信用-ERP-盈利”的中期拐点已至。

我们在年中策略报告和前期周报中不断强调,恐惧是有极限的,要关注信用修复带动的盈利修复。一方面是金融机构融资的引导、利率市场化的推进,另一方面是需求侧政策的跟进,在有需求的环境下信用疏导将更为通畅,这使得我们对于盈利修复的信心更为坚定。我们认为,当前“信用-ERP-盈利”的中期拐点已至,需求侧政策的超预期推出将增加拐点之后的修复斜率。

第三胜负手开启,积极布局新的“β”品种。

银行。中报我们已经观测到银行不良率的修复,而市场对于这一点的认知较为不充分。我们认为,伴随市场盈利见底回升趋势明确,全市场的盈利质量提升将会改善整体资产质量,这将对应银行不良率的修复带动其估值抬升。当前,是LPR改革压缩息差影响银行盈利预期充分发酵的时点,更是布局银行的绝佳时点。
建筑、建材。需求侧跟进的重要基础之一是基建发力,我们不怀疑地产“房住不炒”的力度,但是专项债提前发行预期带来的建筑建材链条的投资机会有望进一步发酵。
传媒。高额商誉减值下的低基数效应,叠加盈利修复带来的风格切换效应,伴随事件性催化推进,传媒机会将逐步兑现。


备注
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向国君证券客户中的专业投资者,请勿对本图文消息进行任何形式的转发。因本资料暂时无法设置访问限制,若您并非国泰君安证券客户中的专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,还请取消关注,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意,非常感谢您的理解与配合!如有任何疑问,敬请按照以下联系方式与我们联系。

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