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广州万隆分析报告(0812)

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发表于 2019-8-9 23:02 | 显示全部楼层 |阅读模式

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突发利空制约反弹 下周还有惊人风暴?
2019-08-09 18:00:03 | 广州万隆·成长投资顾问群


昨天在文章中写到反弹之中暗藏隐患,今天看来可谓一语中的!指数早间攻上2800点后,随即出现回落,直到收盘行情也没有太多起色,这种反弹无力的局面,让昨天好不容易缓和的市场情绪再次陷入了低谷。而且屋漏偏逢连夜雨,今天安琪酵母、片仔癀等数只浓眉大眼的白马股在盘中出现闪崩,这一突发的利空,不仅导致盘面承压,更让人担心下周行情会不会再次袭来惊人风暴!



说起最近白马股的闪崩,可以说是A股的一大趣闻,自从7月份进入中报业绩披露期后,白马股们纷纷跌下神坛,涪陵榨菜、东阿阿胶、大族激光已经成为了白马闪崩的经典案例,连带着伊利股份也陷入了舆论漩涡,昨天还有海信电器直接亏损八千万,看来家电行业也没能逃过一劫,怪不得前几天董小姐要亲自为格力电器站台,还是担心自家的股价啊!现在又轮到了安琪酵母和片仔癀,白马股的闪崩瘟疫扩散的范围越来越大,这对于接下来反弹行情,会造成不利的影响!



不过,换一个角度来说,白马股们从神坛坠落其实也算一件好事,因为自2016年开始,白马股的持续上涨,吸引了很多机构资金在白马温室中报团取暖,而现在温室不温,白马不白,这些机构估计也要另谋出路了!实际上从近期众多机构的一系列动作来看,情况确实在发生变化。据万隆研究统计的数据显示:今年三月份以来,各路机构都在密集调研科技股,其中公募着重调研了中小板企业,而私募对于创业板企业更为感兴趣,险资则扎堆调研了电子科技类板块,北向资金也在持续流入深股通,把这一系列的情况,结合到最近中小创的走势要远强于沪指来看,机构们已经在行动了!



综上,现在的市场面临的情况是:上有白马压盘,下有科技支撑,资金持续观望,反弹有些难成!不过,今天虽然收出一根阴线,但随着几大白马股的利空兑现,接下来出现大跌的概率并不大,我们认为,沪指下周大概率会围绕2800点进行震荡蓄势,而随着机构持续对于中小创进行关注,下周中小创方向,将有望迎来结构性的机会!所以现在投资者首先要明确自己的操作方向,其次保持一个良好的心态,然后在操作上做好两手准备:



第一,继续规避部分板块的短期风险,近期政策持续对房地产进行压制,将会在很大程度上影响到房地产类的股票,此外前期大涨的科创板已经形成分化态势,部分股票或将会出现较大幅度的补跌!第二,跟随主力资金左侧潜伏有潜力的科技板块,重点仍然是我们反复在强调、国内急需自主可控、各国贸易争端焦点的芯片、5G应用产业链,投资者持续把握这个方向,可能将收获大机会!广州万隆
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 楼主| 发表于 2019-8-9 23:03 | 显示全部楼层
【资金报告】银行股护主心切,小心股灾行情再现?
2019-08-09 17:50:47 | 广州万隆研究部
【2019.8.09资金分析报告】主力资金流向五大板块(附涨停股分析)

广州万隆



银行股护主心切,小心股灾行情再现?



今日收盘,两市总成交金额为3806亿元,较上一交易日增加126亿元;主力资金今日净流出约184亿元;北向资金流入约18.34亿元;两市个股涨跌停比为25:7;上涨下跌比近似为1:5;炸板率46%;市场热度下降至26%。主力资金主要流入综合行业、园林工程和超级真菌概念板块。



二、板块资金与个股资金流向



1、 板块资金统计:

                                                    blob.png



三大指数指数高开低走,科创板遭到重击,市场将近3000个股跌停,炸板率上升,市场赚钱效应较差;题材全线萎靡,化工、猪肉板块领跌。



从近期的行情中可以看出银行股凭一己之力在托底,资金炒作银行股的意图很明显,但是奈何势单力薄,也只能是心有余而力不足。毕竟那么庞大的A股想要托起来还是很费力,其它题材不活跃,银行股“护主心切”也无济于事。银行托底会让人有一种主力不想让指数继续下跌的感觉,但是回顾15年股灾之后的行情,权重护盘明显,银行股几乎涨停的时候,其它股票还是被死死按在跌停板上。但是投资者也无需过于紧张,市场维持稳定的因素还是有很多的。



当前市场进入震荡盘整阶段,存量资金为减量减弱状态,增量资金进场的意愿不高且没有持续性。但是从市场情绪来看,我们研究平台对市场的读值为17,可见市场阶段性修复状态已经持续形成。因此虽然当前指数弱势,但是投资者应该保持耐心,寻求短期止跌回升的阶段性机会。



本周市场空方力量主要集中在钢铁、煤炭和房地产等周期板块,受利空消息释放的影响,市场多方力量集中在黄金、稀土等避险板块较多。短期行情处于主导空力量延续,与被动配置资金试探介入的共振阶段。预计行情仍将会维持弱势震荡表现为主。



2、资金流向较大的个股



零售:            国联股份、永辉超市、博士眼镜、XD北京城、华联综超



外资券商影子股:  盛屯矿业、外高桥、东方创业、XD方正证、中环环保



仿制药一致性评价:恒瑞医药、恩华药业、白云山、天士力、科伦药业



化学制药:        恒瑞医药、兄弟科技、恩华药业、科伦药业、亚太药业



供应链金融:      盛屯矿业、云南城投、*ST欧浦、浙江东方、林州重机



三、涨停个股分析

崇达技术:柔性屏+人民币贬值受益+富时罗素概念;受益5G建设提速,铜箔龙头业绩超预期。公司是全球领先的小批量PCB企业,主要服务于欧美装备制造业和高科技企业,为该细分行业的领先者。



世运电路:OLED+人民币贬值受益;受益5G建设提速,铜箔龙头业绩超预期。 PCB产品全部为刚性板,多层板为主;外销占比近90%。



漫步者:智能音箱+迪士尼+智能穿戴;公司上半年实现净利润6058万元,同比增长43.76%;上半年公司多款产品热卖,收入和利润均有明显的上升;公司为国内音响第一品牌,腾讯音乐唯一合作厂商。



传艺科技:柔性屏;华为开发者大会今日揭幕,消费电子板块异动。 公司主营笔记本电脑及其他消费电子产品零组件的研发、生产和销售、笔记本电脑键盘业务。



精研科技:消费电子+智能穿戴;消费电子个股异动、 公司为智能手机、可穿戴设备、笔记本及平板电脑等消费电子领域和汽车领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外观精美的定制化MIM核心零部件产品。
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 楼主| 发表于 2019-8-9 23:03 | 显示全部楼层
[情绪与偏差]减量减弱,增量没持续性,震荡整理
2019-08-09 15:59:57 | 广州万隆·证券研究中心
    一、市场观点可能存在偏差



    大盘指数高开震荡回调。增量资金做多持续性并不强的情况下,超跌反弹不改整体弱势运行节奏,符合我们的判断预期。



    二、市场情绪监测







    好股道决策快线情绪指数目前读数值为17,处于低位区。结合情绪指数已经从08月06日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场信心虽然缺乏,但实际上市场信心已经开始进入阶段性修复状态。从反身性的角度来看,当市场信心处于修复初期,也就意味着股指将可能进入阶段性止跌回升状态(风险释积聚前期)。情绪指数回升至低位区时,投资者可以选择持股观望策略[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2019-08-09)。



    三、偏差分析



    存量资金进入减量减弱阶段,而增量资金进场意愿并没有持续性,大盘超短线超跌反弹之后,预计短期整体仍是以弱势震荡的运行节奏为主。从当前市场情况来看,虽然上证50、沪深300已经跌至宽幅震荡区间低位,大盘在技术上已经有支撑,但由于当前无论是绝对收益类机构,还是相对收益类机构的仓位均仍处于较高水平,因此基于业绩考核机制的角度来看,反弹之后减仓仍将会是多数高仓位机构的短期策略选择。



    从板块主导多空的情况来看,最近一周主导空的板块主要集中在钢铁、煤炭、房地产等周期性板块为主。而主导多的板块方面,主要是有色(黄金、稀土)、半导体元器件等少数板块或少数个股。而从当前的情况来看,随着主导空板块大幅下跌,短线激进类资金往热点题材方向抱团的力度也开始有所减弱,这意味着短线强势板块面临补跌的压力在增大。而从历史行情规律的角度来看,短线热点资金补跌往往是主导空力量进入后半阶段释放期的时间窗口。



    整体上来看,我们的观点认为,从行为机制的角度来看,短期资金生态仍受机构逢高减仓意愿的影响,另一方面随着市场下跌带来被动配置价值,预计会有短线参与超跌反弹以及被动配置性质资金将会分批介入。即短期行情处于主导空力量延续,与被动配置资金试探介入的共振阶段。预计行情仍将会维持弱势震荡表现为主。
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