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顶尖财经分析报告(0809)

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发表于 2019-8-8 17:37 | 显示全部楼层 |阅读模式

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8月8日板块复盘:估值修复+防御属性政策面转机之时就是银行股触底反弹之时(附图表)

加入日期:2019-8-8 17:25:15  


  今日(8月8日)A股三大股指早盘高开后震荡上行,盘中走势虽然有所反复,始终维持强势行情;午后股指加速上攻,尾盘回落,不过沪深两市整体上强劲格局未变。截止收盘,沪指上涨0.93%,逼近2800点整数关口,收报2794.55点;深证成指上涨1.19%,收报8919.28点;创业板指上涨1.51%,收报1522.97点。

  另外,截止今日(8月8日)收盘,小编根据顶尖财经Choice数据显示,两市平盘股有229只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有1045只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为0.87%。

  与此同时,两市包括新股在内,共有2376只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比1.80%。目前A股市场走出了普涨反弹的局面,行业与概念板块各有千秋。源达指出,对于明天上证指数走势,2800-2821缺口将是此次反弹的试金石。上周二,上证指数在利空刺激下,跳空向下打漏了前期横盘区间的下沿支撑。短期大盘需要充分回补2800-2821点的缺口,否则会形成继续看跌的岛形反转技术形态。当前的策略应该是控制仓位,择景气度向上的行业和个股博弈结构性投资机会。今日两市共有45只个股涨停,多数集中于银行、半导体、船舶与海洋装备、5G概念等板块。

  板块方面:

  一、船舶与海洋装备

  对于军工行业,中泰证券指出,军工行业订单集中释放,为军工企业业绩提升带来较大弹性。成长类标的建议专注近期即将放量的主机厂标的和基本面扎实的优质配套企业。过去两年军工改革处在规划、试点阶段,随着改革进入纵深,2019年有望在资产证券化、军工混改和军民融合等方面取得突破,改革红利的逐步释放将充分助力行业发展,建议重点关注电科、航天、船舶等板块的投资机会。改革类标的建议关注有一定的基本面支撑且有改革预期的标的。

  招商证券认为,改革叠加成长,看好行业下半年表现。整体来看,一方面,行业的基本面持续改善趋势明确;另一方面,各项改革政策持续推进,如军工资产证券化加速、国有投资、运营试点持续推进,军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等,有望为行业带来实质利好。结合目前公募基金对军工行业持仓比例、行业估值水平处于历史低位的情况,我们认为,板块投资价值凸显,坚定看好板块下半年表现,特别是前期滞涨的航空军工板块。

  东北证券表示,行业景气持续向好,中报窗口期看好优质标的配置价值。关注绩优的核心配套企业及优质民参军标的军工行业景气度持续上行,优质标的中报业绩预计将较快增长;受益于成长与改革方面的利好,未来行业的业绩和估值水平有望持续提高。重点推荐核心配套企业及优质民参军标的。

  另外,东吴证券指出,当前军工行业中景气度相对较高的是上游领域,2019下半年军工投资主线,应是在高景气度的细分领域中寻找具有持续增长能力的公司,因此我们在2019中期策略报告中统计了军工上市公司中偏上游企业的历史业绩情况,可以看出,具有持续盈利能力的少数公司主要集中于被动元件和新材料领域。

  二、银行

  川财证券指出,长期来看,全球流动性在下半年预计转为实质宽松,中国货币政策有望进入降息轨道,叠加利率市场化推进影响,预计贷款利率存在下行趋势,压制板块利润。但央行的防范风险措施和逆周期调控手段,使得板块整体资产质量可控。展望下半年,我们认为银行板块的资产质量可能小幅回落,逆周期调控力度的增强,使得存贷款利差存在下滑趋势,建议关注有规模优势和较强资产管理能力的大行。

  中银国际证券认为,外围争端加重投资者对经济前景的担忧,在此背景下银行板块估值性价比突出,存配置吸引力,防御属性突出。个股方面,推荐受益监管压力缓释、基本面迎来改善的股份行以及长期基本面稳健的优质个股。

  中信建投表示,外部的不确定性增大,国内的宏观货币政策和财政政策将积极应对,后续政策面上将更加积极,政策面转机之时就是银行股触底反弹之时。历史上银行板块估值最低点是0.7倍PB,目前行业0.74倍PB,银行股估值安全垫存在。中长期,我们依然看好行业的估值修复。

  一张图汇总:

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:顶尖财经证券研究所)



四大理由支撑A股反弹小心!这一压力区域出幺蛾子

加入日期:2019-8-8 16:43:28  

  今日(8月8日)A股三大股指全线高开,维持强势状态;午后权重与题材股继续发力,股指有所上攻,不过临近尾盘,指数冲高后小幅回撤,市场活跃性明显。

  截至沪深股市全天收盘,沪指上涨0.93%,逼近2800点整数关口,收报2794.55点;深证成指上涨1.19%,收报8919.28点;创业板指上涨1.51%,收报1522.97点。

  从盘面上来看,行业与概念板块涨跌不一,局部赚钱效应突出。在行业板块之中,船舶制造、银行、酿酒行业等板块涨幅居前;而在概念板块之中,航母概念、ETC、5G概念等板块涨幅靠前。

  资金面上,人民银行8日公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。鉴于今日无逆回购到期,人民银行实现零投放零回笼。本月以来,人民银行未进行公开市场操作。

  热点板块:

  整体上来看,正如和信投顾所述,市场受利多因素影响产生回抽,但量能略减,结构性机会虽然存在,但需要后续量能的配合,因此量能后续演变中较为关键,同时,因素与政策方面需要密切观察。

  值得一提的是,华为海思概念板块午后表现强势,截止收盘,长电科技涨停,移远通信、华天科技、宏达电子等多只个股大涨,通富微电、兴森科技、华星创业等个股跟涨。

  另外,银行板块午后异军突起,截止收盘,青农商行直线封涨停,平安银行、西安银行、紫金银行等多只个股表现突出。


  消息面:

  1、据第一财经报道,北京时间8月8日早晨,MSCI公布8月季度评议的最终决定:作为2019年8月季度指数审议的一部分,MSCI把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,将在8月27日收盘后生效。

  2、据海关总署网站消息,据海关统计,今年前7个月,我国货物贸易进出口总值17.41万亿元人民币,比去年同期(下同)增长4.2%。其中,出口9.48万亿元,增长6.7%;进口7.93万亿元,增长1.3%;贸易顺差1.55万亿元,扩大47.4%。7月份,我国进出口总值2.74万亿元,增长5.7%。其中,出口1.53万亿元,增长10.3%;进口1.21万亿元,增长0.4%;贸易顺差3102.6亿元,扩大79%。

  3、据上海证券报报道,8月7日晚,中国证券金融股份有限公司公告,决定自8月8日起,整体下调转融资费率80个基点。其中,182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

  4、据澎湃新闻消息,国家外汇管理局8月7日公布的最新数据显示,截至7月末,中国外汇储备为31036.97亿美元,较上个月环比减少155.37亿美元。央行的官方储备资产表显示,7月黄金储备为6226万盎司,较6月增加了32万盎司,为连续第8个月增加。

  机构观点:

  对于当前行情,钱坤投资表示,大盘今天小幅上涨,但从分时图上看,没有得到成交量的充分支持。2800点既是整数关口也是5日均线压力区域,如果得不到成交量的支持,股指短线还有一个反复过程。

  不过,与此同时,钱坤投资指出,印度、新西兰、泰国央行8月7日都宣布降息。各国的货币放水有加速迹象,虽然中国的经济增长放缓,但实际上其它国家的经济情况比中国的情况更加紧急。相比之下,中国央行还有非常充足的政策工具可以使用,经济调节留有余地。

  一方面,广州万隆认为,下调融资融券的费用,这在某种程度上可以理解为鼓励杠杆资金,实际上早在6月份,央行就曾经提高了十大主要券商的短期融资融券偿还余额,现在干脆直接降低了费用,鼓励之意已然明了。

  另一方面,源达指出,中期来看,8月27日,MSCI会将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%之后,外资资金还会出现较大规模流入,目前市场偏于基本面主导的风格也不会终结,业绩能够保持稳健增长的白马蓝筹等核心资产板块,预计仍然最为受益。

  此外,近期举牌潮、回购潮迭起。专业人士分析认为,上市公司通过实施股份回购,可以向市场传递出对公司发展前景的坚定信心,展现了上市公司坚守承诺、积极履行责任的正面形象,向投资者传递出坚定的信心。

  所以从以上四个方面来看,今天的市场有理由走出一波反弹。此前,联讯证券也表示,市场负面情绪正在逐步消化,继续向下空间较为有限。从估值的角度来看,在本轮大幅下挫之前,市场已经提前调整进行估值消化,后续A股的估值优势将进一步显现,对资金的吸引力将提升。从政策面来看,在外部风险增加、国内经济下行压力增大的情况下,政策很可能会加码,后续政策调控的空间依旧存在。从短期事件催化来看,MSCI将于北京时间8月8日公布8月指数季度调整,根据此前公布的方案,在8月的指数季度调整中将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%,MSCI再度扩容有望吸引增量资金流入,对短期行情有提振作用。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:顶尖财经研究中心)


华为海思概念板块午后表现强势长电科技涨停多只个股大涨

加入日期:2019-8-8 16:14:12  


  今日(8月8日)A股三大股指全线高开,随后维持高位震荡,午后继续横向整理,全天呈现强势震荡行情。

  从盘面上来看,华为海思概念板块午后表现强势,截止收盘,长电科技涨停,移远通信、华天科技、宏达电子等多只个股大涨,通富微电、兴森科技、华星创业等个股跟涨。

  消息面上,据36氪报道,华为(苏州)人工智能创新中心今日上午正式揭牌,该中心将成为华为公司向园区输出技术研发能力、供应链和产业链整合能力、生态体系建设能力的总平台。同时,华为苏州研究所计划今年正式进驻科教创新区桑田岛基地,最终研发人员将达上万名。

  此外,据C114中国通信网报道,华为将在8月9日-8月11日盛大召开“华为开发者大会”,华为消费者业务CEO余承东、华为消费者业务软件总裁王成录、华为消费者业务云服务总裁张平安、华为消费者业务首席战略官邵洋和华为Fellow艾伟将悉数登台演讲。届时,华为将与全球开发者探讨未来的全场景智能化机遇外,同时正式发布全新EMUI 10系统。

  渤海证券指出,5G建设周期已经展开,运营商的集采也逐步释放,产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑,这也是通信业最主要的发展逻辑。短期的调整有效的降低行业估值,并筛选出优质标的--这是由科创板带来的筛选效应,即以成长为代表的行业龙头将是后续市场的关注重点,而以概念为主的中小盘在基本面没有得到有效提升前,将逐步僵化。另一个维度看,行业内以华为产业链为也将是后续发展较为确定性的主题,其实质是通信业的自主可控,表现为以华为产品的爆发带动相关配套公司业绩的提升。随着国内5G网络建设有望超预期方式推进以及华为消费电子产品爆发,我们更加关注当前中报中强相关的优质通信企业,该类公司在良好的中报加上行业景气度推动下有望成为市场长期关注品种。

  另外,国金证券认为,2020年全球5G智能手机出货量有望超过2亿台。从华为5G手机Mate20X发布的价格来看,较为适中。研判,随着5G手机的成本下降,2020年5G手机有望放量。三星、OPPO、vivo、小米都将在旗舰机上搭载5G,苹果2020年新机将会搭载5G,三大运营商也会积极推出5G合约机。预测2020年5G手机出货量有望超过2亿台,目前从检测的月度手机激活量数据来看,月度环比有积极的改善,智能手机正在走出低迷,基本面改善+5G驱动,认为5G智能终端产业链有望迎来较好的发展机会。

  广证恒生表示,5G产业链包括上游的芯片、模组等核心元器件,该部分是我国与海外差距较大的领域,国产化替代空间广阔;中游主要以设备厂商为主,目前世界范围内已经形成4大核心设备厂商垄断的格局,突破难度较大,但是,新一代网络架构、SDN/NFV等新技术对于现有设备格局将形成一定冲击;下游主要包括手机终端及相关行业应用,其中行业应用是未来突破重点。因此,广州招商引资建议从上游核心元器件、下游爆款应用和行业应用发力。


(文章来源:顶尖财经研究中心)
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