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广州万隆分析报告(0709)

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发表于 2019-7-8 17:23 | 显示全部楼层 |阅读模式

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[情绪与偏差]中线维持震荡,逢低关注
2019-07-08 15:50:43 | 广州万隆·证券研究中心
    一、        市场观点可能存在偏差



    大盘指数小幅低开后快速下挫,行业板块全线下跌。机构砸盘行为明显。短线的角度来看,或有惯性下挫压力。而中线被动配置需求仍在,预计仍将会维持震荡。



    二、        市场情绪监测





    好股道决策快线情绪指数目前读数值为8,处于机会区,这意味着目前市场信心已经阶段性过度悲观。从反身性的角度来看,当市场信心阶段性过度悲观的情况下,也就意味着股指可能已经处于阶段性超跌状态。情绪指数处于机会区时,投资者可以考虑采取低位买入策略[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2019-07-08)。



    三、        偏差分析



    大盘指数早盘小幅低开之后快速杀跌,盘中跌幅超过3%,午盘之后转向震荡盘整。半导体、通信设备等题材,以及保险、航空等权重带动大盘指数短线快速杀跌的资金行为,明显是机构行为。因此,短期行情的杀跌力度、杀跌是否有延续性,或者说今天的下跌仅仅是一次反弹中的洗盘行为,相信这是当前投资者普遍想知道的。



    值得关注的是,上周的数据显示,私募仓位已经回升至72%,已经达到3-4月份迫空行情下的仓位水平,也是近三年以来的相对高位水平。历史的运行规律表明,一旦绝对收益类机构仓位回至至警戒线高位水平时,往往会出现行情回踩调整。而今天的资金行为再次得到验证,也间接反应出机构博弈的心态,即存量资金有限的情况下,大家预期提升仓位博取反弹,反而会强化相对收益类投资者逢高减仓的逆势操作行为。



    整体上来看,从行为机制的角度来看,绝对收益类机构高仓位,在遇到下跌时会选择跟风杀跌的行为,短期或者会有惯性下挫的动能。但另一方面,我们认为市场下跌的持续性更多是取决于持仓较高的相对收益类投资者或者是被动配置类机构。而从新基金发行情况,以及MSCI配置的要求情况来看,市场并不支撑持续性的下跌,或者更多只是抱团类个股在持续性上涨之后,阶段性获利回吐压力的资金行为而已。因此,短期的角度来看,我们认为行情或有惯性下挫的压力,但博弈情绪较浓厚的情况来看,中线相对偏震荡。
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 楼主| 发表于 2019-7-8 17:56 | 显示全部楼层
【资金报告】黑色周一,主力资金却坚定选择这板块(附涨停股分析)
2019-07-08 17:49:46 | 广州万隆研究部
【2019.7.08资金分析报告】主力资金流向五大板块(附涨停股分析)

广州万隆



黑色周一,主力资金却坚定选择这板块(附涨停股分析)



一、收盘市场资金流向分析



今日收盘,两市总成交金额为4682亿元,较上一成交日减少939亿元;主力资金今日净流出约354亿元;北向资金流出超33亿元;两市个股涨跌停比为22:64;上涨下跌比近似为1:15;炸板率30%;市场热度简直为冰点仅为8%。主力资金主要流入猪肉概念板块。



二、板块资金与个股资金流向



1、 板块资金统计:

         blob.png                                          


今日沪深两市早盘集体跳空低开,随后指数呈现单边下跌态势,三大股指跌幅一度超3%,盘面毫无热点,蓝筹权重全线普跌,市场赚钱效应较差。午后大盘维持低位弱势震荡,农业、船舶制造等板块小幅异动,但市场情绪仍十分低迷。截止到收盘沪指报2933.36点,跌幅2.58%;题材方面,市场题材普跌,仅猪肉板块逆势上涨。







今天可以从几方面来分析资金流:

1.总的来看,今天市场只能用黑色星期一来形容了,市场情绪很差,成交量萎缩,资金的活跃度较差;主要原因,我们认为是受到科创板密集上市的影响,市场担心会对A股产生较大抽血效应,因此资金的避险情绪上行,导致今天行情受挫;

2. 目前主力资金对蓝筹白马股呈现持续流出状态,创业板明显更受资金的青睐;主要是随着科创板即将落地的影响,主力资金当前的风向转变为对中小创方向的科技股;

3.今天猪肉板块明显在市场下跌的行情中受到主力资金的青睐,在主力资金的带动下逆势上涨,成为市场上唯一主力资金流入的板块。

4.北向资金今日流出明显,超33亿;其中可以明显看出其流出的对象主要是沪市,深市流出相幅度要小很多;由此可见,北向资金对中小创的信心还是比较明确的;我们认为虽然大盘今天确实是受到空头打压,但是中小创依旧是主力资金的主要目标,后市可持续关注这方面的个股。



2、资金流向较大的个股



猪肉:      温氏股份、天康生物、正邦科技、益生股份、新希望



养鸡:      温氏股份、益生股份、新希望、圣农发展、民和股份



养殖业:    温氏股份、益生股份、牧原股份、圣农发展、民和股份



采掘服务:  海油发展、中曼石油、贝肯能源、ST淮油、海油工程



大豆:      天康生物、哈高科、新乡化纤、大北农、*ST工新



三、涨停个股分析


博信股份:智能音箱+人工智能;公司近期无明显消息面影响,今日涨停属于超跌反弹。 之前消息上市公司博信股份董事长和财务总监被抓。

三超新材:创业板重组松绑+科创板对标;科创板将于7月22日开市。 沃尔德招股书披露公司是同行业可比公司之一。

强力新材:OLED+集成电路概念;日本对三星实施制裁利好国产OLED。 公司主营光刻胶专用化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。

华宏科技:固废处理+节能环保+美丽中国;华宏科技拟收购鑫泰科技100%股权 5日起复牌。 鑫泰科技主营业务为稀土废料的综合利用,即通过钕铁硼废料、荧光粉废料生产高纯稀土氧化物,鑫泰科技的全资子公司中杭新材从事稀土永磁材料生产业务。通过本次交易,公司有望将其废弃资源综合利用板块主营业务延伸至稀土废料综合利用领域。

中环环保:污水处理+外资券商影子股;中环环保7月5日晚间公告,中铁四局集团有限公司和公司组成的联合体成为衢州市城东污水处理厂(三期)施工总承包+运营工程中标候选人,中标价3.16亿元。
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 楼主| 发表于 2019-7-8 21:27 | 显示全部楼层
还有三把利剑高悬 空头或有更大动作
2019-07-08 18:39:30 | 广州万隆·成长投资顾问群
面对今天这场突如其来的下跌,几乎所有人都在破口大骂,的确市场这种走势大家骂的并非是毫无道理,但口水喷的再多,对于行情走势却产生不了什么影响,还不如静下心来观察下跌过程中,盘面上的一些变化,毕竟市场最恐怖的不是下跌行情,而是没有行情!



接下来市场究竟会怎么走,相信这是每一位投资者都在思考的问题,因为除了今天导致暴跌的新股抽血外,A股还有三大利剑悬空,第一是流动性没有想象中的那么充裕,之前一直认为市场不缺钱,但是现在从实际情况来看,科创板发行20多家企业就对A股形成了如此之大的冲击,市场热钱看来并没有想象中的多。



第二是注册制的对于市场的冲击可能会很大,现在不只是科创企业要密集上市,A股本身也有500家的堰塞湖,如果注册制之下,资本市场能否顶住。第三是近期期指放开的力度很大,不仅没有对市场形成稳定效应,反而是让空头大兴其道,所以A股还有这三大利剑悬空,空头或许还有更大的动作。



但是压力越大,就越有可能会倒逼政策的出台,现在科创板已经确定是在7月22日正式交易,这相比于之前的计划肯定是超预期的进行了加速,而这种疯狂的加速行为,一方面证明监管层面确实着急推出科创板,因为两国博弈落地之后,资本市场难得的没有了外部的压力,所以现在需要不顾一切的争分夺秒。



另一方面则是对于资本市场的总体稳定提出了考验,现在发行二十多家就导致市场出现大跌,如果这一情况得不到有效的控制,科创企业上市之后又能融到多少钱,毕竟去年的独角兽发行不够成功,就是由于资本市场陷入了一个冰点,所以行情急转直下,科创板又匆匆到来,监管既要保证科创融资,又要维持市场稳定,后续政策出牌可能已经迫在眉睫。



综上,我们广州万隆认为,今天的行情虽然不太理想,但投资者也无需对于指数过分看空,因为现在政策托底的预期始终是存在的,特别是创业板方面,受益于资本市场已经到来的科创时代,以及创业板本身制度的放开,现在不排除有资金在趁机对于创业板进行布局,因此投资者在可以选择重点盯住创业板的即时走势。
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