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广州万隆分析报告(0612)

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发表于 2019-6-11 17:24 | 显示全部楼层 |阅读模式

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[情绪与偏差]修复性行情阶段
2019-06-11 16:00:31 | 广州万隆·证券研究中心
    一、        市场观点可能存在偏差



    大盘指数全天震荡上行,量能放大。表明资金重新介入明确,行情修复性机会确认。短期展望的角度来看,急涨后或有回踩压力,但在踏空资金回流存在可能的情况下,调整仍是逢低介入机会。



    二、        市场情绪监测

   
    好股道决策快线情绪指数目前读数值为91,处于风险区,这意味着目前市场情绪阶段性过度狂热。从反身性角度来看,当市场情绪阶段性过度狂热时,也就意味着股指阶段性上涨动能已经达到极限,获利盘可能会逐步了结仓位。情绪指数处于风险区时,建议超短线类投资者及时减仓为宜[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2019-06-11)。

    三、        偏差分析



    证监会主席透过媒体讲话,到美联储降息预期,均未能扭转谨慎的资金信心,这是前两周行情表现。而今天在专项债可以用作资本金的消息释放之后,大盘指数全天保持强势震荡上行,截止至收盘上证综指上涨2.58%,且全天成交量明显放大。技术心理分析的角度来看,资金过度悲观的心态,大概率已经进入修复期。而从规律的角度来看,被动配置的中长线资金推动反弹之后,踏空的资金回流参与短线博弈,是行情相对安全的基础。



    我们在近期的观点中一直强调,绝对收益类机构仓位降到62%,离过去三年最低点58%已经很接近,绝对收益类仓位杀跌至历史低位水平附近,往往是大盘进入相对底部的规律信号。同时,我们认为行情的反弹主要是受到资金参与意愿的影响,而贸易判断的反复,导致市场预期经济回落压力,这是制约资金参与意愿的最核心因素。目前情况来看,专项债可用作资本金,据机构测算将能把基建投资增速拉高至7%,意味着资金悲观的情绪得到对冲后,仍有望延续修复。



    整体上来看,上两周资金遇到利好不反弹,反而继续震荡下行,是资金情绪过度悲观的表现。而当前稳经济的预期已经明确,从盘面放量反弹的运行情况来看,我们认为部分谨慎类资金在短期可能会延续跟风进场,这对短期行情是有支撑的(技术上,单日急涨后会有回踩压力)。但需要强调的是,由于短期行情展望仍是基于修复性的,因此预计行情机会仍是基于结构性表现为主。
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 楼主| 发表于 2019-6-11 20:29 | 显示全部楼层
密集利好催生暴力长阳 追还是不追!?
2019-06-11 18:09:04 | 广州万隆·成长投资顾问群


突起的一根大阳线,不仅是推动直线收复了2900点,更使得市场低迷许久的信心开始回归!可面对今天的普涨式的大行情,很多投资者却高兴不起来,毕竟长阳大涨虽然看着刺激,但敢于追击博弈的投资者却并不多,而面对明天未知的行情,大盘究竟还会不会涨?股票还值不值得去追呢?



从历史情况来看,长阳之后出现上涨的概率要远大于下跌的概率,就最近的一次类似情况,上证指数在今年1月4日,同样也是长期震荡之后,突然遭遇空头打压,创出了新低2440点,随后市场在绝望中爆拉出一根长阳,券商板块也全面大涨,(情况大致和今天比较类似,有一些参考意义)而长阳之后的第二个交易日,上证指数则是小幅上涨,热点概念全线分化,因此就这一情况来看,明天的上涨可能还会持续,可热点的分化或许难以避免。



同时从推动今天行情爆发的驱动力来看,今天之所以上涨,最主要的原因在于消息面上飞来一则重磅利好,中办、国办罕见联合“放大招”促投资,允许部分地方专项债作为项目资本金。细看这项政策内容,将地方专项债作为项目资本金可谓是一项新创举,这使得地方政府在大型工程项目上的融资问题得到了有效的解决,而且专项债一般都是长期债券,政府没有短期偿债的压力,这在某种程度上等同于是在给政府给国家重点项目开闸放水,所以这个“大招”的影响性可能远不止于此。



而且今天午后突然发布的一则消息,也可能会对接下来的行情产生重大的影响,据上交所最新消息公布,6月15日将组织科创板技术通关测试,这意味着投资者千呼万唤始出来的科创板终于是要落地了,根据当年创业板的情况来看,进行了技术通关测试之后只用了20天就正式落地了,所以今天行情暴起,或许也是在为科创板的正式上市进行铺路。



因此,我们广州万隆认为,现在随着市场所处环境的转变、利好政策持续性的落地、以及科创板的渐行渐近,投资者对于市场必须要将信心提振起来了,现在针对优质股票,有仓位的可以坚定持有,没有仓位的则可以激进的去追一追,因为从历史情况来看,长阳之后虽有分化,但在市场情绪的强势回归下,上行之势很难就此止步,所以积极的把握住这一波行情,或许才是回血回本的关键所在!



而现在无论是政策落点还是科创板上市,指向的都是“科技”二字,因此我们认为后续的布局方向,仍然是要以科技为主线来出发,国产替代的芯片、软件等行业在科技政策持续加码之时,可能会再度形成趋势性的机会,而创投、生物医药等概念在科创板上市之际则有望出现结构性的机会。
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 楼主| 发表于 2019-6-11 20:30 | 显示全部楼层
【资金报告】中办国办“放大招”,市场热情能持续多久?
2019-06-11 17:16:44 | 广州万隆研究部
【2019.6.11资金分析报告】主力资金流向五大板块(附涨停股分析)

广州万隆


中办国办“放大招”,市场热情能持续多久?



一、收盘市场资金流向分析




今日收盘,两市总成交金额为5665亿,比上一交易日增加1988亿元,主力资金大幅净流出入232.7269亿元;北向资金净流入73.7亿元;两市涨跌停比为141:11,上涨下跌比近似为75:1;炸板率15%,市场热度回暖至83%。



二、板块资金与个股资金流向



1、 板块资金统计:

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今日三大指数集体大涨,指数成单边上涨趋势,沪指一举突破20日线,站上2900点;市场上个股涨多跌少,今日市场情绪回暖明显,资金开始进场,成交量明显增大;截止至上午收盘深证指数涨逾1.8%;证指数涨逾2.9%,创业板指涨逾3.1%;午后三大指数单边走强,多头全线发力,市场成交量也显著增大,赚钱效应处于近期最高点,临近尾盘,大盘高位震荡;截止收盘,上证指数收2925.72点。题材方面,证券、稀土永磁、基建板块领涨。



总体来看,受消息面影响,6月10日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》,直接利好铁路、公路、城市轨道交通、环保等基建板块,受此影响市场信心明显恢复,抄底资金开始入场,后续市场有望保持稳定上涨,但是不建议重仓操作,可以关注专项债相关的板块个股。


2、资金流向较大的个股

融资融券:         五粮液、贵州茅台、中信证券、三一重工、东方财富

富时罗素概念股:    五粮液、贵州茅台、中信证券、三一重工、东方财富

MSCI概念:         五粮液、贵州茅台、中信证券、三一重工、东方财富

沪股通:           贵州茅台、中信证券、三一重工、中国平安、中国铁建

深股通:           五粮液、东方财富、平安银行、潍柴动力、海康威视

三、涨停个股分析



稀土永磁:近日国家发改委就稀土产业问题接连召开了三次会议。会议对象分别是行业专家、稀土企业和产地主管部门,涉及主要问题有稀土环保、稀土黑色产业链、稀土集约化和高端化发展等。



银河磁体:稀土永磁+超级高铁;公司是国家高新技术企业,是全球粘结钕铁硼磁体行业的最大厂家,目前已建成了具有国际较先进水平的能够大批量、多批次、多品种、多牌号生产粘结钕铁硼稀土磁体的生产线。



中钢天源:稀土永磁+燃料电池;公司18年年报10转5;收购中钢制品院、中唯公司和湖南特材后,成为磁性材料、金属制品、煤化工等方面的领先企业;此前投资“氢燃料电池石墨双极板材料”项目



德宏股份:18年10月,公司拟4725万元认购森阳科技450万股,完成后,公司将持有其11.25%的股份。森阳科技主营稀土产品加工,矿产品经营;永磁电机研发、制造和销售。



鸿达兴业:稀土永磁+燃料电池;公司的主营产品及服务包括稀土冶炼分离、稀土热稳定剂、稀土催化剂等稀土产品;碳酸稀土冶炼产能3万吨/年、稀土氧化物分离产能4.000吨/年。



章源钨业:稀土永磁+富时罗素概念股;发改委两天三次会议,稀土重磅政策有望密集出台。 公司处于江西赣州,与中国南方稀土集团有限公司等共同出资设立江西泰斯特新材料测试评价中心有限公司;公司经营范围为收购、加工、经销钨、锡、铜、铋、钼、稀土系列产品。
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