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财新网分析报告(0524)

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发表于 2019-5-23 15:48 | 显示全部楼层 |阅读模式

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今日收盘:科技类股回调领跌 沪指跳水下跌1.36%
2019年05月23日 15:00 来源于 财新网
全线飘绿,沪指收报2852.52点,跌幅1.36%


  财新网5月23日电:全线飘绿,沪指收报2852.52点,跌幅1.36%。

  5月23日,沪深两市低开低走。盘面上人气萎靡,近期活跃的通信、计算机等板块集体下挫,沪指开盘后快速跳水,虽然盘中一度在券商板块拉升下短暂反弹,但随后迅速走低,午后一度跳水跌逾1.5%,失守2850点,深成指、创业板指均跌逾2%。盘面上,全线下跌,通信领跌逾3%。题材概念方面,玉米指数领跌。两市成交量较上一交易日略有缩量。

  沪指收报2852.52点,跌幅1.36%;深成指收报8809.53点,跌幅2.56%;中小板指收报5395.83点,跌幅2.94%;创业板指报1451.24点,跌幅2.51%。

  沪市成交1928.69亿元,深市成交2717.49亿元,两市合计成交4646.19亿元,较上一交易日的4692.59亿元略有缩量。

  盘面上,全线下跌,通信领跌,农林牧渔、计算机、家用电器跌幅居前。题材概念方面,亦是全部下跌,玉米概念领跌,农业种植、大豆、人造肉等指数跌幅居前。

  5月23日,通信、计算机、电子等板块回调领跌。联讯证券策略组负责人康崇利对财新记者表示,5月22日财政部发布集成电路设计和软件产业企业所得税优惠政策,给予受事件性因素干扰的产业政策支持,也体现了管理层对于高科技产业的呵护。

  “利好出台而盘面板块走弱,惯性思维是利好兑现的反应,其实不然。”康崇利分析称,从近期盘面中的细节可以观察到,通信板块近几日的走强还是源于前期炒作的个股带动,而行业主流头部个股还未有让市场主流资金进驻的看点。从短期看,东方通信已经连续三个涨停,借利好逢高减仓也可能是大概率因素,通信的走弱对于5月22日强势的软件等板块也产生压制。

  联储证券首席投顾胡晓辉对财新记者表示,财政部日前发布集成电路设计和软件企业所得税优惠政策,显示政策支持力度继续加强,而且后续还会加大资本市场支持力度,支持符合条件的企业加快登录科创板、主板,国家集成电路产业投资基金也会相应加快投放,这都对中国的集成电路设计及软件领域带来积极影响。但是也要注意到,由于美国限制技术及产品出口到中国,已经有部分美国企业宣布暂停与中国合作,这对相关行业带来的影响暂时无法评估,比如像高通这样企业停止提供服务。在这样的背景下,以通讯为代表的科技股调整也是正常的。

  此外,康崇利表示,从基本面看,消费电子也存在销量下滑,拐点不明确的特征;通信近期受扰动的因素较多,还是观望为主;计算机则是细分板块中受干扰较少,且政策扶持力度将不断加大的板块,因此更看好计算机板块个股的弹性及基本面机会。

  胡晓辉则指出,软件板块5月22日上涨是受到华为OS操作系统最早有望2019年秋季发布消息影响。但是市场在亢奋后也要明白,操作系统绝不会雨后春笋般的涌现,背后的生态系统形成是关键,因此相关概念持续性很差。

  “技术上来看,软件板块个股具备持续攻击、技术攻击的形态很少,这也是板块短期很难走强的原因。”胡晓辉认为,从科技板块来说,短期出现分化是一定的,一些没有核心知识产权,依靠欧美技术较深的个股短期被抛弃的概率较大。相反,拥有独立知识产权、受中美科技战影响较小的,反倒短期会受到资金青睐。

  康崇利续称,从申万一级行业中28个子行业观察,目前全部处于一轮快速下跌后的整理平台运行中,未有率先走强的板块指数出现,包括前期囤积了较为主流资金的大金融、大消费板块也还未显示出强势。而农林牧渔、电子、汽车、非银、建筑装饰等指数还有创阶段性新低的走势,“短期难言多头的主攻方向在哪个领域”。

  5月23日沪深两市成交略有缩量,在近期震荡过程中,北上资金维持净流出态势,两融余额也出现连降。制约A股短期走势的因素将如何发展?行情未来将如何演绎?

  康崇利认为,目前人民币走势未到极限区域,近期央行采取一定的干预措施显示有稳定离岸人民币汇率的意图,但目前人民币汇率依旧存在波动的空间,短期A股难言已经调整到位。外围市场方面,如果双边贸易边际改善存干扰,美股的盈利预期可能会大幅下修,且美股对美联储的宽松政策也已经存在一定程度的透支,在当前的政策与盈利环境下,美股也是相当脆弱的,这就增加了全球市场的波动,风险偏好降低。

  胡晓辉表示,目前中美贸易争端、美国对中国启动的科技战,都是明牌,短期中国受到影响是确定的,但是美国也不能独善其身。从世界贸易角度来看,现在服务贸易已经占据全世界贸易量的30%多,中国是世界制造业大国,贸易量占据世界前列,如果美国正式挑起的科技战,将可能带来世界贸易突然停滞甚至倒退,在高度融合的现在,会造成世界诸多领域出现衰退,一连串连锁反应将造成全世界金融危机。

  “这对美国及欧洲,乃至亚洲诸多国家来说,造成的创伤任何政策都是难以短期抗衡和修复的。”胡晓辉认为,中国方面也做好相应的前瞻布局,比如做好粮食稳定工作,成立国务院就业工作领导小组,住建部开始约谈房价涨幅较大十个城市,稳定房地产市场,全面落实减税,全国各地政府主导的改善营商环境,全面推动的科创板建设等。

  “国内政策层面上,近期对于个别领域给予了政策扶持,但大的刺激政策时间点较难把握,市场各方还处于观望等待中,所以观望也是造成震荡市的因素之一。”康崇利认为,稳健的投资者需要等待更多积极的因素出现,以及盘整的时间较为充分后,再乐观的中长线布局右侧机会。

  5月23日,亚太地区股市全线下跌。日经225指数报21151.14,跌幅0.62%;韩国综合指数报2059.59点,跌幅0.26%;截至财新记者发稿,香港恒生指数报27185.06点,跌幅1.85%。

  采编:记者 陈曦 覃洁
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