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海通证券投顾早评0326

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发表于 2019-3-26 09:27 | 显示全部楼层 |阅读模式

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大盘顺势回调,控制仓位,精选个股

海博士  海通证券彩虹俱乐部  今天


导读:投资早报包括早间重大新闻、投顾早评、宏观、行业与主题热点等,阅读时长约3-5分钟。
早间重大新闻
1、美股收平,标普500指数跌幅0.08%;道琼斯涨幅0.06%;纳斯达克跌幅0.07%。

2、WTI 5月原油期货跌幅0.37%,报58.82美元/桶。

3、COMEX 4月黄金期货收涨0.8%,报1322.60美元/盎司,连续第三个交易日上涨。

4、财政部:1-2月,国有企业利润总额4520.5亿元,同比增长10.0%。

5、国务院办公厅发布关于全面推进生育保险和职工基本医疗保险合并实施的意见。

6、昨日北向资金单日大幅净流出107.74亿元,创史上第二大单日净流出额。

7、证监会发文禁止可转债多账户申购,网下申购量不得超资产规模。

8、两市融资余额上升至9095亿。



投顾早评
投顾早评第411期(20190326)
来自海通证券彩虹俱乐部
00:0004:14

(↑详细早评内容欢迎收听语音↑)
后市研判及重点关注:昨日A股市场受外盘暴跌影响,在上周横盘多日后,掉头向下,沪深两市均收于10日线下方。尤其北上资金单日净流出超百亿元,外资重仓的保险、白酒、家电等为代表的白马股成为重灾区,跌幅均大于指数跌幅,可见目前外部的不利因素导致外资避险情绪爆发,成为昨日北上资金大量撤出的主要原因。但是从量能上看,较之前交易日变化并不明显,可见多空双方在此处仍处于胶着状态,市场的操作热情并未因指数的下跌而衰退。同时,随着更大规模的减税降费措施即将逐步兑现且近日克强总理关于“我国有能力以改革开放为动力,进一步激发市场活力,顶住经济下行的压力,保证经济运行在合理区间”的表态,所以投资者并不用过于悲观。虽然后市可能仍会因外界因素影响继续下行,但下方具备支撑,下行空间有限,预计A股市场还是会在当前点位附近持续震荡。操作上,建议投资者在此时间段可以适当获利了结,控制仓位。短线来看,军工、航天板块可能会继续成为近期的热点,可以适当关注,而中线建议投资者仍继续以业绩为导向,布局那些成长良好的优质个股,在回调中寻找机会,伺机“上车”。

(陆凯|执业证书编号:S0850616020004)



宏观
猪周期开启,如何影响通胀?——物价观察系列之一。去年4季度以来生猪存栏急跌,不排除本轮猪价高点超过以往,我们估算猪肉价格今年底或接近30元/千克,最高或在明年初达33元/千克左右。我们测算,未来一年猪肉价格平均同比有望达40%,对CPI同比拉动在0.7个百分点左右;明年1月叠加春节,猪肉价格同比可能超60%,或拉动CPI同比近1个百分点。物价最终由供需两方面决定,并且受到货币供应量的影响。虽然猪价大涨或导致通胀上行,但4月增值税率下调,又可能拖累物价涨幅。我们预测CPI同比或将经历“N”型走势,3月CPI或明显上行至2.4%,年中高点可达2.6%左右,三季度CPI同比或小幅回落,年末再升至约2.8%,全年CPI同比中枢2.4%左右。近期货币政策或维持现状、短期难再放松,主要通过公开市场操作调节流动性。

行业与主题热点
建筑:继续看好国际工程,装饰显著受益地产后周期。我们继续看好国际工程的主要理由:1)基本面处于趋势改善通道中,集中度也有望提升。1-2月“一带一路”沿线国家新签对外承包合同额122.3亿美元,同比下降8.3%,降幅自2018年下半年以来持续收窄,我们预计2019年恢复增长。1-2月对外承包工程新签合同额在5000万美元以上的项目86个,占新签合同总额的81.1%。我们认为大项目比例提升,有利于行业集中度提升。2)“一带一路”高规格强力推进,主题有望持续催化估值。3)低估值以及较快的业绩增长是重要基础。另外作为地产后周期品种,装饰板块继续受益地产施工面积的持续回升,竣工端的持续改善,重点关注行业龙头金螳螂和东易日盛。
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