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维赛特资讯早班车0326

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发表于 2019-3-26 08:24 | 显示全部楼层 |阅读模式

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外资抛售A股创史上第二高纪录!单日百亿砸盘后,A股3000点保卫战即将打响!

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3月25日,A股遇“黑色星期一”,三大股指均收跌逾1%,上证综指跌破3100点。

在外围股市普遍下跌的背景下,周一沪深两市股指不出意料地低开,随后缓步走高,但后续多头乏力,股指震荡回落,最终,沪指报收3043.03点,跌1.97%;深成指报收9701.70点,跌1.80%,创业板指报收1668.84点,跌1.48%。

从周一的盘面上看,国防军工、军民融合、卫星导航、智能电视、航空、船舶等板块表现仍然很强势。但一个值得重视的现象是,周一北向资金出现了大量净流出。沪、深股通高达107.74亿元人民币的净卖出,让这一数据成为了自2014年沪港通开通以来的第二高。

不过,有市场人士对此仍显得“淡定”,“从调整态势上看,A股下跌幅度虽然并不算小,但并未表现出恐慌状态。板块方面是前期涨幅大的板块跌幅居前,跌停股票数量有限且仍有不少股票涨停,表明市场风险偏好依然未受到根本动摇。”中金公司分析师王汉锋这样表示。

股指下挫军工板块却逆势走强求

周一,A股市场三大股指集体大幅低开,不过,由于早盘科创板概念、工业大麻板块等轮番表现,各大股指相继出现一定幅度的反弹,创业板指甚至一度翻红。但之后盘中券商股、广电系概念股出现杀跌,股指出现上攻乏力的迹象。在午后虽然军工股强势拉升,掀起个股涨停潮,但仍然难以改变市场下行的局面。

从股指技术形态看,周一沪指下跌了61点,不仅跌破了5日均线,还报收于10日均线之下。

沪指日K线图

具体的盘面表现上,周一的个股跌多涨少。上涨个股1054只,下跌个股2461只。证券、通讯服务、保险居板块跌幅榜前列。

而市场主要热点仍然集中在工业大麻概念股上,秦川机床、赛象科技、恒天海龙、东风股份、金鹰股份、顺灏股份涨停,其他多只个股也纷纷大涨。

周一盘中一大亮点就是军工板块逆势走强,多股涨停,中船科技、上海瀚讯、洪都航空、中国应急、天海防务等个股涨停,中船防务、星网宇达、中航高科、航天通信、中国海防等个股也出现大涨。

“就短期来看,军工板块受到消息的刺激成为短期资金的避风港,而从表现上看,这一板块还将成为阶段性热点。” 湘财证券投顾樊波分析称。

北向资金净流出逾百亿求

北向资金出现大幅净流出,半天就净流出超50亿元,全天净流出107.74亿元,其中沪股通净流出75.16亿元,深股通净流出32.58亿元。这创下了2019年以来北向资金单日最大净流出,此前的纪录为3月7日的39.7亿元,也是2015年7月7日以来最多的北向资金单日净流出。

也就是说,截至3月25日,北向资金已经连续5日净流出,3月以来北向资金也净流出56.73亿元,自2018年10月以来首现月度净流出。而此前的1月和2月,北向资金连续两月出现超过600亿元的大幅净流入,分别净流入603.92亿元和606.88亿元。

这是一个很罕见的现象。

自2014年11月17日沪港通正式“通车”以来,在今天之前,北向资金只有两次在单日净流出超过百亿元的记录。

这也是2015年7月7日以来最多的北向资金单日净流出,为史上第三次北向资金单日流出超百亿,历史上北向资金流出超50亿的交易日也仅有6次。其余两次北向资金净流出超百亿均发生在2015年股市大幅调整时的7月6日和7月7日。

今年1月和2月北向资金每个月的流入规模均超过600亿元。

到了3月,情况开始变化,从3月6日开始,北向资金流入A股的速度就开始放缓,曾经出现过连续净流出的情况。

算上昨天净流出的103亿元,今年3月份北向资金呈现净流出状态似乎已成定局。

外资在抛什么?

   
从当日沪深股通前十大成交股看,20只股票中,仅中国国旅、海康威视、平安银行和海螺水泥仍被外资净买入,其余16只股票均被净卖出。

这16只股票合计被净卖出51.63亿元,前20大成交股合计被净卖出则对应为47.2亿元。前20大股票外,占了北上资金抛盘的近半壁江山。

外资的抛售也引发了市场的跟风。当日沪指大跌1.97%,深成指跌1.80%,创业板指跌1.48%时,以保险、券商、银行等为代表的大金融跌幅最大。此外酿酒板块下跌1.82%,食品饮料跌0.99%,家电行业跌0.90%,蓝筹和前期热门股普遍遭遇回调。


附图:3月25日跌幅较大行业

多只大市值股被北上资金减持


在个股方面,近期北上陆股通资金对A股增减持互现。

3月6日以来至上周五(3月22日)是陆股通资金频频净卖出的一段时间。据记者统计,期间陆股通持股比例出现下降的个股有629只,不过,同期陆股通持股比例出现上升的个股有652只。

另据统计,不少热门白马股在此期间实际上被陆股通资金大举净卖出。数据显示,近期的大市值热门股京东方A陆股通持股数量就从5.15亿股减少至3.77亿股,期间减少了1.38亿股。

还有多只昔日受资金偏爱的白马股的陆股通持股数量也出现减少,如伊利股份、五粮液、福耀玻璃等。

其实在本月6日,北上资金就已经停止了年初以来的疯狂“买买买”态势。以3月6日为分水岭,此前只有一天时间为净卖出,此后卖出则显著高于买入。

而从A股走势来看,3月6日也正是大盘首次站上3100点,开始盘整的日子。北上资金踩点极为准确地开始兑现筹码。


历史数据显示百亿净流出后A股怎么走?


从历史上来看,北上资金如此大规模净卖出的情况很少出现,单日净卖出超过40亿元的只有10次,其中还有5次发生在2015年股市剧烈波动时期。

考虑到2015年沪深港通开通时间不久(不满一年),且当时A股波动过于激烈,因此回测时只选择了后续4次。

那这4次北上资金大规模卖出后,A股发生了什么?看完后不由得让人瑟瑟发抖。

从时间上看,这4次大规模卖出有3次发生在2018年,一次发生在2016年。而2018年每发生一次,A股就被爆锤一次……

从2018年后的4次大规模卖出来看,北上资金的这种行为通常伴随着前夜美股市场大跌。

数据显示,历史上,陆股通净卖出居前的情形多出现在2015年7月,彼时正值A股大幅度调整,市场剧烈动荡,目前北上资金再度大幅净流出或需引起投资者注意。


机构分析:恐慌情绪会否蔓延?


对周一A股市场的下跌走势,一些投资者感到困惑,行情是不是到了阶段性顶部了?

全球知名的另类投资管理公司英仕曼集团(Man Group)近日的研究观点认为,MSCI宣布将通过三步把中国A股在MSCI指数中的纳入因子从5%提高至20%,这可能导致主动和被动型海外基金的流入明显增加,预计规模达到1000亿美元左右。

该集团研究观点认为,中国有大量经营稳健,成长性好,估值便宜的企业,拥有充满吸引力的Alpha投资机会。中国股市是一个非常肥沃的市场,当前正处于一个罕见的时刻,投资中国股市的机会已经来临。

另一家知名海外机构Lazard集团的研究观点认为,随着中国股市国际化持续推进,海外投资者投资中国A股正变得更加容易,这是一个历史性的机遇,也将对全球市场带来巨大的变化。资料显示,Lazard集团拥有150多年历史,在很长时间内都是一家家族企业,目前管理规模超过2000亿美元。

中金公司分析师王汉锋对此点评称,周一是外围市场调整引发的下跌。

王汉锋认为,周一A股和港股明显下挫最直接的原因是受上周五美股市场大跌的影响。另外,年初至今,A股、港股反弹幅度全球领先,近期走势持平,部分投资者在市场新添不确定性的背景下获利了结的动力增大。不过从调整态势上看,A股下跌幅度虽然并不算小,但并未表现出恐慌状态,板块方面是前期涨幅大的板块跌幅居前,跌停股票数量有限且仍有不少股票涨停,表明市场风险偏好依然未受到根本动摇。

在樊波看来,大盘向上突破的难度比较大,可供市场横向震荡整理的空间不多了,沪指短期支撑在3050点,即将进行方向选择。看似周一指数的下跌是由于外围市场大跌拖累而引发,但这只是导火索,本质则是A股内部本身已经积累了较大的获利盘。沪指盘中已经刺穿3050点,关注近期的极限支撑3035点附近的最后支撑力度。

“今早开盘,指数大幅回踩,20日均线逐步上来,指数即将面临变盘。目前位置属于阶段性高位,这里争议较大,有人认为会上,有人认为是顶部会下来。我认为,目前位置震荡完毕后,上证指数会继续向上攻击并且突破这一波反弹的高点3129点,突破后会攻击更高位置。操作上近日可以逢下跌买入回调到支撑位不愿下跌的个股,后期大盘向上拉升急涨时再高抛。而市场的风险点在于有高位个股补跌和年报公布期个股业绩‘暴雷’的风险等。” 深圳弘扬投资董事长余少波对火山君这样表示。

天风证券认为,在未来美股走弱的一个阶段里面,外资流出对国内消费白马的影响需要密切关注。倘若国内消费白马由于美股走弱、外资流出导致了一个阶段的下跌,那么在美股和外资最恐慌、VIX指数高位的时候,去抄底消费白马,性价比会非常高,因为长期来看,还会有更多外资要进来,对白马股估值体系的重建仍然在路上。

光大证券策略研究指出,外资的交易行为也很难用“低买高卖”来归纳,外资对个股并没有统一的预期收益率,其卖出行为受到全球风险偏好回落、个股基本面变化及涨幅较高三方面影响,而个股涨幅的重要性位居末尾。

中泰证券最新研报也认为,估值回升告一段落,全球从风险再回避险。今年全球经济将是一致减速的格局,而年初以来股市都普遍触底反弹,背后更是全球经济下行背景下对流动性再宽松的预期。但近期海外股市又出现大幅回调,说明基本面下行带来的盈利回落或将成为主导。全球风险资产面临回调压力,而无风险资产的价值或逐步凸显。
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