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广州万隆分析报告(0314)

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发表于 2019-3-13 16:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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[情绪报告] 波动加剧,博弈难度增加
2019-03-13 15:30:40 | 广州万隆·证券研究中心
    一、市场观点可能存在偏差



    大盘指数弱势,近两个交易日强势的中小盘个股则普遍大幅回吐。短线行情波动加剧得到验证,行情博弈难度将会有所增加。



    二、市场情绪监测





    好股道决策快线情绪指数目前读数值为45,处于震荡区。给合情绪指数已经从03月06日高位回落,但是近期股指却以趋势性上涨为主的这种情况来分析,这意味着目前的市场情绪已经阶段性分岐。从行为分析的角度来看,当市场情绪处于谨慎状态时,也就意味着股指上涨动能已经阶段性放缓。情绪指数处于震荡区时,建议投资者耐心等待市场方向[具体参考情绪指数使用说明](更新时间2019-03-13)。



    三、偏差分析



    上周五大跌,带动本轮行情反弹的大金融板块获利了结迹象明显。而本周一、周二再反抽,主要是基于前期本来极度强势的市场情绪带动,即上周五的调整并未完全打散整体市场情绪,有利于本周一、周二的继续逼空。而从资金数据层面来看,本周一、周二反抽已经有前期踏空观望型资金的参与。而对于今天中小创指数的大幅调整,大概率是近期拉升资金出货的行为。



    我们在近期的观点中强调,市场整体仍是存量博弈的,指数的反弹能够延续主要是基于前期投资者仓位处于极低水平,有回补仓位的需要推动。而当前的情况来看,随着踏空可能已经有相当部分追高进场,这意味着短期可运用加仓资金将会减少,行情也将面临获利盘冲击的压力加大。这就是近一周以来行情波动比较剧烈的主要原因。



    整体上来看,经济基本面并没有太大变化,近期行情主要是由资金驱动。因此,短期在面临存量资金加仓相对明显,而获利盘有兑现的要求下,我们认为短期行情的波动将会是比较明显的。而中期的角度来看,仍需要关注新基金发行,以及新增开户数改善情况是否能为市场带来增量资金。
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 楼主| 发表于 2019-3-13 17:26 | 显示全部楼层
【资金报告】跳水的原因竟是…
2019-03-13 17:21:27 | 广州万隆研究部
主力资金流向五大板块(附涨停股分析)广州万隆



跳水的原因竟是…



一、市场资金流向分析



指数截止收盘,两市总成交金额为10512亿,比上一交易日减少859亿元,今日主力资金净流出611亿;北向资金净流出19.78亿,北向资金近期净流出较大。两市涨跌停比为70:47,上涨下跌比近似为1:4;炸板率48%,外资午后砸盘大金融,主力资金疯狂出现净流出,市场热度午后跌落至43%。  



二、板块资金与个股资金流向



1、 板块资金统计:


早盘三大指数由于开盘不及预期,引发市场疯狂兑现,大金融低开后迅速跳水,市场恐慌情绪涌出,随后资金开始往科创板方向走,板块赚钱效应反作用于指数,午后指数遭遇机构背叛,两拨疯狂跳水,引发创投炸板潮,以至于盘面47家个股跌停。题材方面,两极分化。科创板板块资金竞相追捧,上演涨停潮;工业大麻盘面非常强势;房地产由于机构介入主导,但避免不了涨幅收窄。



总体来看,指数面临巨大的机构抛压(这也是跳水的原因)。但可以肯定的是,这个点位肯定不是最高点,短期有可能面临回调。午后证券、银行的拉升略显蹊跷,明天关注券商能否稳住,特别是中信建投。



2、资金流向较大的个股



房地产开发:  绿地控股、万科A、  招商蛇口、天保基建、  世联行

园区开发:    张江高科、上海临港、南京高科、市北高新、电子城

饮料制造:    贵州茅台、五粮液、 顺兴农业、 泸州老窖、  尹力特、

综合:        中信国安、新澳股份、海泰发展、福成股份、浙江富润

生物制品:    复星医药、智飞生物、华兰生物、交大昂立、双鹭药业

陆运:        中原高速、楚天高速、福建高速、皖通高速、重庆路桥

保险及其它:  中国平安、鲁信创投、绿庭投资、九鼎投资、华铁科技   



三、涨停个股分析     



创投:随着科创板远超预期提速,上层对于此块的重视可想而知,在科创板的推出之前,上层肯定需要市场打造很好的氛围,以至于加剧市场资金对这块的炒作。



市北高新:创投+上海国资改革+租售同权,个股我之前有点评过,随着科创板远超预期提速,上层对于此块的重视可想而知,在科创板的推出之前,上层肯定需要市场打造很好的氛围,以至于加剧市场资金对这块的炒作。个股也是继东方通信后,最有可能完成10倍大妖的个股。只要不高开太多,资金就有介入炒作的可能。



张江高科:创投+上海自贸区/上国改+蚂蚁金服概念,创投板块要想走的长久,必须要有一个中军带动,而市场已经把张江高科作为新一轮板块炒作的中军力量,具体作用可参考鲁信创投,它的走强,有助于推动市北以及整个板块,继续看多。



复旦复华:创投+独角兽+高校,由于公司旗下的复旦张江已经确认将要科创板上市,这算是科创板确定第一只股,市场意义重大(先前的浪潮云还存在模棱两可的可能),而这波创投的崛起也是由它带动的,估计也会是一波顶到头。当做情绪指标看。  



安控科技:边缘计算+创投+网络安全+天然气,公司叠加概念较多,前期炒作是因为边缘计算的缘故,而近期叠加创投概念是加分项,今天个股非常强势,有卡位人民网的意思,大柚子疯狂吃货,也是很好的机会点,明日继续看多。



弘高创意:独角兽+创投+军工,个股昨天反复烂板,今日有弱转强的意思(但不明显),今日能连板更多是因为叠加了军工概念,由于军工题材近期非常强势,资金特别喜欢叠加概念,而且个股也处于板块滞涨区域,所以被资金挖掘,当然继续走强的可能没上面几只个股的高。



华西股份:创投+芯片+参股券商+独角兽+知识产权,个股叠加概念多,而且都是近期非常强势的板块,个股也从底部逐渐走出趋势,受益板块的集体大涨,个股虽然尾盘炸板,但是主力介入之深,短期仍可在5日线低吸。  



上海三毛:创投+上海自贸区+独角兽,个股属于老牌创投人气股,在市北高新带领下,各大老牌人气妖股都走出了趋势或创出新高,而处于低位的滞涨的个股,今日被资金挖掘,在尾盘跳水的情况下,个股岿然不动,明日溢价比较高,继续看多。  

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 楼主| 发表于 2019-3-13 22:06 | 显示全部楼层
创指长阴发出惊人警示 A股面临大变局
2019-03-13 17:38:30 | 广州万隆—成长投资顾问群
创业板指盘中一度下跌5%!虽然从形态上看,创指仍然在上升轨道之中,但这根长阴给热得发烫的中小盘股泼了一盆冷水。经此一役,市场的风险偏好将降低,不过这对于市场来说或许是福不是祸,因为近期的市场资金实在是乐观得有些盲目了。



回顾本轮行情,创业板在今天之前还没有过像样的回调。此前的回调都是蜻蜓点水,甚至是上周五大盘大跌4.4%的时候,创业板依然十分坚挺。这种无惧调整的走势使得投资者对创业板行情变得盲目乐观,加上里面的资金多是短线资金,昨天获利盘已经积累过多,极易引发多杀多式踩踏,所以我们昨天才对创业板风险作出提示。



根据我们的资金监测显示,资金多是在前期涨幅巨大的股票获利了结,而不是恐慌性抛售。另一方面,地产、核心白马等蓝筹股涨幅居前,资金明显从题材股出逃回流权重股。历史A股经常做这种二八切换动作,今年也是如此,一月份是外资抄底,蓝筹大涨创业板调整,近期是蓝筹股的资金经受不住创业板的诱惑而加入题材炒作行列,因此上证50持续流出,创业板大涨。



广州万隆认为,今天创业板大跌之后,市场将对题材股的风险偏好会降低,而“暂居”题材股的资金也会部分地回流权重股。此时也不必过分悲观,不管什么级别的行情,调整都是在所难免的。近期市场乱象频频,据统计,养猪企业头均市值超5000元,而腾讯用户人均市值才3000元,猪比人贵反映了资金实在是太疯狂了,市场局部降温有利于后市走得更远。



操作上,市场风险偏好降低之后,短期内的赚钱难度必然增加,表现为市场波动加大,上涨的板块范围缩小。因此,几类股票尽量回避,比如被官媒警示过的个股,由于中国股市受“看得见的手”影响很大,这些个股的主力大概率不敢顶风做多。又如高管巨额减持的个股,市场不可能一直对减持风险熟视无睹,一旦高管抛售将出现承接不足。健康的调整对投资者来说是利大于弊,板块范围的缩小更让市场不再需要负重前行。资金从前期热门板块撤出来后,必然会寻找新的催化剂,新一轮主题投资已经在酝酿之中。



    开设科创板当前资本市场的头等大事,目前该任务仍未完成,所以市场最确定的板块是科创,今天科创在盘面上也不惧回调,真龙本色尽显。
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