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广州万隆分析报告(0211)

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发表于 2019-2-1 15:42 | 显示全部楼层 |阅读模式

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[情绪报告] 技术性反弹,适当关注
2019-02-01 15:09:40 | 广州万隆·证券研究中心
  一、市场观点可能存在偏差



  春节小长假前的最后一个交易日,个股呈现普涨格局,但成交量并没有放大。短期的角度来看,市场处于技术性反弹节奏。



  二、市场情绪监测







  好股道决策快线情绪指数目前读数值为58,处于中位区。结合情绪指数已经从01月31日低位回升,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪处于多空均衡状态。从行为分析的角度来看,当市场情绪处于多空均衡状态的情况下,也就意味着阶段性市场风险已经得到进一步积聚。情绪指数处于中位区时,建议投资者谨慎观望(更新时间:2018-02-01)。



  三、偏差分析



  监管机构拟取消130%的融资盘强平线,这是有利于券商发挥风险定价能力的。因此,在当前整体资金生态仍处于弱势状态的环境下,这一政策出台至少意味着市场被动强平的压力有望得到结构性改善。融资盘进一步恶化对市场的拖累有望得到缓解,对市场反弹有支撑,这是当前我们需要强调的。



  对于短期反弹行情,我们认为主要是由前期离场观望型的资金进场推动为主。回顾行情表现,在估值泡沫得到较大程度释放之后,指数在2800点附近就有大量资金进场抄底,因此从技术心理分析的角度来看,我们认为随着指数逐步反弹,那么市场将面临套牢盘的抛压影响。展望中期行情,仍是存量博弈格局下波段机会为主。



  整体上来看,我们认为融资盘出逃的压力得到缓解,意味着资金生态继续恶化的风险在减弱。而基于目前仍没有合力强势的中长线资金流入,因此展望中期资金生态的修复程度,仍难以乐观。建议投资者短期关注超跌修复机会为主。而中线则需要适当控制参与仓位。
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 楼主| 发表于 2019-2-2 10:07 | 显示全部楼层
金猪行情是否可期 影响市场的三大因素
2019-02-01 15:42:36 | 广州万隆—成长投资顾问群
狗年行情如期走完,收官战喜获普涨行情。但回顾过去一年,A股可谓是多苦多难,投资者先后被金融去杠杆、国际关系恶化、股权质押以及商誉减值轮番虐待,上证指数创下四年新低。猪年即将到来,那么金猪行情是否可期,三大因素将影响全年,有望成为A股压舱石。



2018年市场的惨烈程度仅次于2008年,多种因素的叠加造成了这种局面。影响最大的莫过于去杠杆对实体经济和上市公司的双重冲击,资管新规等政策致使资金过快地从实体经济和A股市场回笼到金融体系。其次,国际关系出现了重大波动,市场的情绪一度悲观,影响了实业投资和金融投资。最后,在前几年中小盘股高位之时,许多大股东质押了天量股权去做投资并购,形成巨额商誉, 2018年先是出现质押风险,最近商誉也遭到集中清算。



了解事情的来龙去脉有助于我们对未来的判断。我们发现仍有许多投资者对市场1月份以来的反弹不认可,但其实本轮反弹的基本面十分扎实。



首先,2018年去杠杆引起的资金问题已经接近解决,月初央行的货币政策大转向,全面降准、降低TMLF利率、创设CBS鼓励银行发行永续债,这些措施将支持银行重新投放大量货币,资金尚未进入实体经济的原因是临近春节,年后必将改观。其次,继个税之后,财政部推出了每年约2000亿的小微企业减税,并且点明了更大规模减税的时间点是在两会。最后,监管层多次引入长期资金入市,例如扩大QFII额度、允许外资参与两融、鼓励险资增持A股。展望猪年行情,货币宽松、减税降费和天量长期资金增持是A股三大压舱石。



需要投资者提起十二分精神的是,长线资金近期的行动是迅速又猛烈,外资通过互联互通流入600多亿,暴买中国优质资产。中国平安增持42亿华夏幸福,总持股超过25%。



与长线资金形成鲜明对比的是,大部分投资者依然悲观,原因有两个,第一是经济尚未好转,第二是多数股票反弹不明显。对于第一点,股票市场历来都是先于经济见底的,等到大多数人已经意识到经济好转,市场已经走出相当远的一段路了。对于第二点,我们必须认清楚,随着A股越来越成熟,除非疯牛市会有普涨大行情,在一般牛市中结构化行情是常态。比如港股,在2017年牛市之时也是少数股票上涨。



局部行情听得很多了,但这个局部究竟在哪里呢?近年来市场生态已经发生很大变化。原因是资金各自为政,长线资金操作蓝筹股和绩优成长股,游资和部分基金操作题材股。12月底是题材活跃妖股横飞,1月又切换到蓝筹股行情。预计猪年将延续这样一种情景:长线资金全年多数时候保持流入,蓝筹股和绩优成长股慢牛,期间游资挖掘政策或者行业风口,题材概念轮动,至于题材的持续性则要看政策或者风口的重大程度。



2018年是投资者的受难之年,但对于投资来说,多数人亏钱的时候会比多数人盈利之时要好得多,多数人悲观也要比多数人乐观要好。在市场长期下跌之后,边际条件的改善值得我们重视,而站在当下,虽然中国经济还没有走出泥潭,但许多回暖因素逐步显现。更短期地看,过年之后很快就是两会了,金猪行情或许可以期待。



个股方面,有两只成长股去年被市场持续看衰,股价已经跌至正常估值的5折,但广州万隆研究显示,两家公司在各自行业都有深厚的护城河,且政策因素会让它们在2019年的经营表现远超市场预期,大概率迎来戴维斯双击。
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 楼主| 发表于 2019-2-2 10:07 | 显示全部楼层
【资金报告】3500只个股收红,年末红包来袭!
2019-02-01 16:01:44 | 广州万隆研究部
主力资金流向五大板块(附涨停股分析)广州万隆



3500只个股收红,年末红包来袭!




一、市场资金流向分析



指数截止收盘,两市总成交金额为2617亿,比上一交易日增加32亿元,今日主力资金疯狂净流入64亿;北向资金疯狂净流入59亿,近一个月净流入高达606.88亿。两市涨跌停比为44:10,上涨下跌比近似为30:1;炸板率34%,外资依旧持续流入,主力资金年末大幅流入,市场热度重回巅峰82%。



二、板块资金与个股资金流向



1、 板块资金统计:



郁闷了三天的A股,终于在今天重振雄风!两市受券商拟取消融资平仓线重磅利好影响,指数实现单边上涨,虽然成交缩量,但不影响迎来久违的光头阳。早盘虽然上证50高开低走,但是指数却在券商的带动下,异常坚挺单边上涨。题材方面,由于银星能源超预期的3连板,带动了光伏板块实现反包,整体再次掀起高潮,这个板块逐渐走出了趋势,也是因为机构扎堆看多的原因。创业板指数更是爆涨3.5%,环保、芯片及医疗器械涨幅居前。外资疯狂净流入抄底A股。



总体来看,市场情绪有所好转,题材经历三天的闷杀后,资金蠢蠢欲动,如果不是年末缺钱效应影响,估计反弹更甚。昨天说的短线抄底优质开板次新,今天大部分都涨幅不错,今天可以继续持有。   



2、资金流向较大的个股



计算机应用:  恒生电子、四维图新、科大讯飞、卫宁健康、中国软件

证券:        东方财富、中信证券、华泰证券、国海证券、广发证券

电子制造:    大华股份、海康威视、东山精密、工业富联、盈趣科技

电气设备:    宁德时代、隆基股份、拓日新能、林洋能源、晶盛机电

通信设备:    中兴通讯、中际旭创、光环新网、北讯集团、佳讯飞鸿

半导体:      沪电股份、士兰微、  长电科技、三环集团、北方华创

化学制药:    恒瑞医药、华东医药、恩华药业、花园生物、新和成

中药:        康美药业、九芝堂、  云南白药、片仔癀、 东阿阿胶

光学电子:    三安光电、欧菲科技、京东方A、 东旭光电、利达光电

生物制品:    复兴医药、长春高新、智飞生物、康泰生物、上海莱士

医疗器械:    爱尔眼科、乐普医疗、迈瑞医疗、华大基因、爱朋医疗



三、涨停个股分析



光伏:



银星能源:风能+光伏+超跌+业绩预增,个股业绩预增,昨日跟随光伏板块首板,今日蹭上风能的热点,昨日成为市场唯一2连板个股,早盘借市场情绪直接顶死一字板,并一举带动板块走强。



九洲电气:光伏+风电+电网+充电桩+新能源汽车+超跌,个股叠加多重概念,经过深幅调整后,今日借板块之势,直接资金秒板。成交量较小,利于次日接力,有2板预期。



京运通:光伏+风电+超跌,个股筹码结构较好,实际流通市值较低,昨天受大盘影响走低,今日缩量强势反包,明日必须经过放量考验,可以关注。



拓日新能:光伏+芯片+超跌,个股长期横盘,股性还行但连板预期不高,并且上方套牢盘较大,比较难接力上攻。    太阳能:光伏+国改+超跌,个股属于板块滞涨标的,超跌筹码结构好,受益银星能源超预期3连板带动,但缺陷在于上方年线压制,流通市值较高,资金比较忌讳。



亿晶光电:光伏+超跌,个股属于板块滞涨标的,在龙头银星能源三连带动下,资金比较喜欢做板块滞涨个股的首板,上方年线压制以及些许套牢盘,流通市值也不高,明日有可能继续接力,就看板块能否继续走强。



永清环保:光伏+环保+雄安新区+风电+超跌,个股今天更多走的是环保概念的方向,但由于叠加概念较多,流通市值又低,资金做个超跌反弹。
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