请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
查看: 34|回复: 0

广州万隆午评0110

[复制链接]

新浪微博达人勋

超级版主

发表于 2019-1-10 13:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册海风会员,享受更多便捷服务!

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册会员 新浪微博登陆

x
广州万隆:无惧经济数据变差两类重大利好或成政策常态

加入日期:2019-1-10 12:05:38



  虽然市场对PPI和CPI数据下滑已经有所预期,但今天两项数据下滑的幅度还是超出了市场的预期。尽管如此,今天大盘拒绝回调继续上攻,因两类对市场形成重大支撑的政策或将成为高层的常态化操作。

  PPI创下了2016年9月的新低,需知PPI是众多数据中较能反映经济的一项,这说明经济下滑的幅度确实很大。加上年初的PMI数据不佳,这段时间市场担心的经济下滑利空终于都落地了。A股的市场底一般是在政策底之后经济底之前,但具体哪个时点却非常不好判断,我们现在就是处于这个尴尬的阶段。可喜的是,两类常态化政策有望持续帮助市场升温。

  昨天,国务院常务会议决定,放宽享受所得税优惠的小微企业标准,提高小微企业增值税的起征点。据测算,这次减税的总额将达到每年2000亿的规模。减税一直是A股市场的核心关注之一,中国经济的关键在于减税已经成为市场共识,所以昨天的这一举动对A股市场信心的恢复不可忽视。

  另外,除了财政政策的支持,在同一天,货币政策也有具体行动。央行行长易纲昨天宣布在本月下旬实施首次定向中期借贷便利(TMLF),将再次释放流动性。要知道现在离宣布全面降准才几天时间,货币政策就有了新的动作,步伐之快再次超出市场预期。

  我们广州万隆在之前提到,一季度由于消费、出口和房地产都是高基数回调,基建尚未开工,经济压力颇大。在市场猜测高层会如何应对的时候,近期的一系列信号表明,财政政策和货币政策对市场的支撑会是常态化的,经济不起,刺激不停。那么在这种环境下,哪些板块会成为反弹先锋率先启动呢?

  基建托底经济是目前逆周期调节的主要工具,因此,基建相关的板块是受政策影响最直接的板块。需要注意的是,前几天我们提到的新基建板块已经占据各大头条多时,部分个股明显处于高位换手阶段,不宜追高。春季行情的主线仍然是新基建,但是市场需要寻找新的逻辑。我们注意到近期新能源汽车和无人驾驶方面的消息忽然增多,相关板块也符合近期的“政策+科技”双料概念组合,预计会在A股市场引起关注。


广州万隆:信心仍有待改善

加入日期:2019-1-10 12:47:28  

  大盘指数二次筑底反弹基本确认,但增量资金有限及市场信心仍有待明确改善,将意味短期行情仍会有反复。

  大盘指数触底反弹之后,汽车、家电消费政策的消息对市场预期应该是有推动作用的。我们一直强调,决定市场反弹力度及持续性,一方面需要看资金生态情况,另一方面需要看市场预期对锁定筹码的意愿如何。而从当前的情况来看,虽然没能看到明确增量资金进场,但存量资金不再恶化意味着整体资金生态已经在改善。因此,市场预期的进一步改善必然是有利于行情反弹持续性的。

  虽然我们认为政策预期及资金生态的改善是有利于指数展开超跌反弹机会的。但是另一方面,对于行情反弹的持续性,我们认为需要当前资金格局有明确扭转的支撑。例如杠杆资金方面的股权质押问题等。只有资金生态改善,行情的可操作性市场才有实际上的做多能力改善。这是当前我们需要强调的。因此,中短期的角度来看,投资者仍需要以政策驱动的超跌反弹策略应对为主。

  整体上来看,大盘指数已经调整一年,估值风险已经得到较大程度释放,而在政策的配合下,春季躁动应该是可以值得关注的。而系统性机会,需要关注整体资金生态,以及实际业绩改善的支撑。建议投资者珍惜当前的可参与操作的时间窗口。

(文章来源:广州万隆)
创建和谐社区,提升论坛人气。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册会员 新浪微博登陆

本版积分规则

QQ|小黑屋|手机版|海风股票论坛 ( 闽ICP备05030991号-1 )|网站地图

GMT+8, 2019-3-26 18:46

 
快速回复 返回顶部 返回列表