请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
查看: 31|回复: 0

中信证券晨会1207

[复制链接]

新浪微博达人勋

超级版主

发表于 2018-12-7 08:32 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册海风会员,享受更多便捷服务!

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册会员 新浪微博登陆

x
【晨会1207】带量采购、特锐德

中信证券研究  今天

>>>重点推荐<<<
1

弓永峰|中信证券电新首席分析师
S1010515110003

特锐德(300001):暴涨的充电量,飞奔的独角兽
我们测算公司2018年三季度充电利用率增至7.7%,跨过7.6%的盈亏平衡点,在国内电动汽车保有量持续快速增长的背景下,预计利用率迎来加速提升。预计公司2019年充电量有望超20亿度,充电利用率或增至13%-15%,进入利润集中兑换期。预计公司2018-2020年净利润可达3.1亿/5.8亿/8.6亿元,对应EPS为0.31/0.59/0.86元,分部估值目标价22.54元,上调至“买入”评级。

风险因素:新能源汽车增长不及预期,充电桩利用率提升不及预期,共建项目落地进度低于预期。
2

顾海波|中信证券通信首席分析师
S1010517100003

光环新网(300383):供需向好, IDC龙头被低估
我们看好公司未来三年IDC机架扩张和上架率提升及其云计算业务的增长,预计两大业务未来三年CAGR 均可超过40%。预测公司2018-2020年EPS为0.44/0.70/0.96元。外资在A股市场上占比的逐步提升,将引导IDC业务估值从PE向EV/EBITDA转变。给予公司目标19.81元,对应2019年目标EV/EBITDA~18倍,维持“买入”评级。

风险因素:IDC机架的扩张及上架率提升不及预期;云计算增长不及预期。

工信部发放5G频谱简评:频谱即赛道
据媒体报道三大运营商已经获得全国范围5G中低频段试验频率使用许可。本次发放的是试验频率,而不是最终的商用频率。预计中国移动5G的宏站数量不会有太多增加。市场上的增量主要要看设备性能大幅提升带来的设备ASP的提升,以及中后期小基站大量增加的机会。电信、联通有一定概率会选择合建一张5G网络。

3

田加强|中信证券医药首席分析师
S1010515070002

理性看待带量采购,短期看非药、中长期拥抱创新药龙头
首批国家药品集中采购包括31个试点品种,预计中选品种的平均降幅约为52%,降幅度超出市场预期。但我们认为市场仍需要理性看待此次药品集中采购结果,药品集中采购更多是推动医保资金的腾笼换鸟,需要关注医保资金的结构性红利。考虑到政策的情绪性影响,短期可以继续关注非药板块投资机会。中长期看,创新药的支付环境有望大幅改善,研发管线的价值被进一步放大。

风险因素:药品大幅降价导致企业利润率降低风险;未中标品种销售额下降风险。

4

陈俊斌|中信证券汽车首席分析师
S1010512070001

比亚迪(002594、01211.HK):
销量继续新高,打造爆款电动
维持2018/19/20年EPS预测1.10/1.61/2.01元。中短期看,新能源汽车是下半年景气向上的稀缺板块,公司新车型下半年加速投放,新周期开启,销量不断创新高,预计公司盈利能力望明显回升,业绩望迎来明显改善;长期看,动力电池中性化战略望打开成长空间,D++开放生态推进望突破能力边界,抢占电动智能汽车新蓝海,维持公司(A+H股)“买入”评级。

风险因素:公司新能源汽车产销不及预期;新能源汽车政策波动;云轨推进不及预期。
创建和谐社区,提升论坛人气。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册会员 新浪微博登陆

本版积分规则

QQ|小黑屋|手机版|海风股票论坛 ( 闽ICP备05030991号-1 )|网站地图

GMT+8, 2018-12-10 03:47

 
快速回复 返回顶部 返回列表