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和信投顾分析报告(1207)

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发表于 2018-12-6 16:50 | 显示全部楼层 |阅读模式

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和信投顾:2600点关口面临严峻考验

  周四深沪股票市场总体呈现低开低走之势,从上海综指轨迹形态来看,今日的阴线(收盘2605.18点)已接近12.3缺口位置,而创业板的中阴线也使得指数逼近前期缺口位置。如此快的回落,导致在12月初利多因素影响下追入的投资者出现结构性被套现实情况。

  市场量能方面依然有限,而板块个股的回落形成的相互影响,需要投资者格外谨慎,防范无业绩支撑类股票的回落。今日深沪IF1812期指中阴下跌-71.40点收盘,且放出较大量能并将12.3缺口回补,方向作反的投资者则面临较大的短期亏损,同时也显示此影响因素需要密切关注。

  从主力资金流净值变动来看,东方财富CHOICE数据显示:12月5日两市主力资金净流出为-75.12亿元;而6日则净流出为-219亿元,显示参与机构的快速减持的动作。如果说周三是科创相关概念的大幅度重挫较为明显的话,则今日市场重挫的板块主要集中于医药板块,比如乐普医疗、华东医药、药明康德、复星医药等大幅度重挫,而这些股票均显示机构重仓持有,而下跌的时间集中于午后,这些防御加攻守的机构股票大幅度回落,显示或有集中赎回动作。

  分析来看,目前市场上无论是概念类股票的上涨还是小盘超跌类股票的反弹,时间的持续性均较为有限,而反向回落速度也较为惊人,这表明市场参与的投资者对市场中期风险因素的一个策略,也显示市场总体对不确定性风险的一个投资轨迹显现。从市场板块来看,前期强势反弹的券商股筹码有松动迹象,由于其经过反弹后,面临年终业绩的考验,因此应防范此板块回落风险。

  从市场因素来看,我们认为今日的回落实际上更多与目前市场量能不佳相关,近期市场盘面显示股票的价格分化较为明显,也体现出市场的重大分歧。作为投资者而言,需要关注的是市场重要指标——量能,目前而言市场配合的量能仍然没有持续性或较为有限,而12月解禁股的数量及新股的高开累积的风险仍在继续。

  如果从内外部环境来看,不确定性风险因素依然存在,特别是宏观经济指标如PMI、固定资产投资增速等显示的下行压力及部分解禁股的增加方面格外明显。

  技术指标方面,目前上海综指、深圳成指及创业板指数中的日线快速指标KDJ、WR%等由高位区域向下展开;从周K线此类指标而言,沪综指、深圳成指处于中高位区域,而创业板均处于高位区域,显示短修复与阶段技术压力回落的共存,因此市场如果量能指标如果不能有效配合,则应防止市场震荡回落,从形态来看,上海市场沪综指12.3缺口面临回补,2600点短期面临严峻考验。

  总体来看,从投资策略来看,短线投资者可适量密切关注业绩增长且调整幅度较大而反弹幅度不大的股票短期波动机会,而对于稳健投资者而言,密切观察市场量能指标及两市指数12.3缺口的封闭或坚守变化情况,采取多看少动,谨慎策略为宜;从阶段性投资策略来看,量能是观察的首要因素,同时股指期货指数的变动也须密切观察。
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