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海通证券早报1106

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发表于 2018-11-6 09:07 | 显示全部楼层 |阅读模式

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中期向好,短期关注外部因素影响,保持低仓,逢低介入优质股

海博士  海通证券彩虹俱乐部  今天


导读:投资早报包括早间重大新闻、投顾早评、行业与主题热点、今日市场风险提示等,阅读时长约3-5分钟。
早间重大新闻
1、美股各有涨跌,标普500涨幅0.56%,道琼斯涨幅0.76%,纳斯达克跌幅0.38%。

2、在岸人民币收盘跌超360点,离岸失守6.92。

3、领导人:将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。上交所表示将积极稳妥推进科创板和注册制试点顺利落地。

4、10月中国财新服务业PMI为50.8,创13个月新低,预期52.8,前值53.1。

5、外汇局:前三季度我国经常账户逆差128亿美元。

6、两市融资余额回升至7610亿。






投顾早评
投顾早评第318期(20181106)
来自海通证券彩虹俱乐部
00:0003:44

(↑详细早评内容欢迎收听语音↑)
后市研判:昨日,整个市场受一系列因素影响在反弹多日后开启回调走势,除创业板尾盘微幅翻红外其他重要股指均有不同程度下跌,尤其是上证指数持续在低位震荡。可见目前市场在2650-2700点附近压力依旧较大,并且在拉出两根周阳线的情况下,市场积累了较多获利盘,因此伴随着一些利空因素的出现本轮回调在所难免,预计接下来市场会有一个整理的需求。不过可以明显看出近期随着交易量的持续放大,和大量资金的进场,投资者的信心已经在政策的推动下有了不错的修复,再加上领导人提出的在上交所设立科创版并试点注册制等一系列利好股市长期发展的措施出台,市场中期看好的趋势不断上升,但还是要时刻关注外部情况的发展尤其是接下来的美国中期选举和美联储会议对全球的影响,市场不确定性目前来看还是比较强。所以操作上,建议对自身比较有信心的投资者可寻找那些前期表现较好,流动性强,目前正在调整的优质个股短线伺机介入,中线来看还是要尽量保持较低仓位,以保存实力为主。

(陆凯|执业证书编号:S0850616020004)



行业与主题热点
石油化工:从财务报表看美国页岩油完全成本。根据我们的研究,美国页岩油完全成本对应WTI原油52美元/桶左右,2018年前三季度WTI均价为66.71美元/桶。目前页岩油产量保持稳定,全球原油供应的边际变量为伊朗原油出口量的下滑以及OPEC+的增产,我们预计长期油价有望保持在70-80美元/桶。建议关注以下几类投资机会:1)拥有油气开采业务的公司,包括中国石油、中国石化、新奥股份; 2)国内油服公司,包括杰瑞股份、石化机械、中海油服、海油工程、通源石油等;3)优质煤化工企业,包括华鲁恒升、广汇能源等;4)C2/C3产业链公司,卫星石化等。

公用事业:前三季度天然气消费量高增持续,10月6大发电集团耗煤量下行。前三季度,天然气表观消费量2017亿立方米,同比增长18.2%。我们认为随着供暖季邻近,天然气消费将迎来下一轮放量,利好上游气源以及具有规模效应、能稳定传导成本的城市燃气供应商。10月6大发电集团耗煤量下行。我们认为宏观经济增速下行风险或带来工商业用电量增速下滑。看好装机先进、发电效率高、度电成本低的行业龙头。建议关注:华能国际(火电龙头,装机优势显著)、华电国际(估值低,混改预期)、华能水电(估值低,短期内有新增装机投产)、中国核电(核电龙头,静待新机组核准)。

机械工业:三季报总结——景气度分化,工程机械、半导体、油服、炼化等方向向好。机械行业收入和归母净利润均稳健增长,3Q18机械行业收入同比增速中位数为16%,归母净利润同比增速中位数为12%。收入增速最快的5个子行业为半导体设备、煤机、锂电设备、核电设备、磨具磨料。从毛利率来看,3Q18机械行业毛利率中位数为29%,较3Q17下降2.9 pct,我们认为可能是受原材料价格上涨的影响。从资产周转率上看,3Q18机械行业中位数为32%,与3Q17基本持平。

市场风险提示

公司减持
农尚环境(300536):两股东拟合计减持不超5.11%股份
坚瑞沃能(300116):四股东拟合计减持不超1.95%股份
吴通控股(300292):股东及其一致行动人拟合计减持不超3%股份
锦富技术(300128):实控人及其一致行动人拟被动减持3%股份
元隆雅图(002878):董事、高管拟合计减持不超1.184%股份
康达新材(002669):西藏瑞东管理的四基金拟减持不超6.50%股份
美 思 德(603041):股东南京世创拟减持不超0.4346%股份
焦作万方(000612):股东万方集团拟减持不超1.26%股份
科 达 利(002850):大股东宸钜投资拟减持不超0.07%股份
视源股份(002841):副总经理庄喆拟减持不超0.0037%股份
安凯客车(000868):股东安徽省投资集团拟减持不超3%股份
晶华新材(603683):股东淞银财富拟减持不超2.76%股份
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