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海通证券分析报告(1011)

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新浪微博达人勋

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发表于 2018-10-10 20:36 | 显示全部楼层 |阅读模式

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短期结构化特征明显,等待大盘缩量企稳

海博士  海通证券彩虹俱乐部  今天

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投顾收评第190期(20181010)
来自海通证券彩虹俱乐部
00:0002:46

(↑详细收评内容欢迎收听语音↑)

市场概述:两市小幅高开,开盘之后指数在大基建板块的带动下小幅冲高,但随后指数开始单边回落,个股集体下挫,有色、白酒等二线蓝筹集体走弱,午间指数稍显回升,午后三大股指以窄幅震荡为主,天然气板块持续活跃,以钛白粉为首的涨价品种继续冲高,而科技股则再度回落,市场总体涨跌互半,热点板块较少,临近尾盘,大盘横盘震荡。截止收盘沪指涨0.18%,深成指跌0.44%,创业板指涨0.06%。板块概念方面钛白粉、高送转预期板块领涨,白酒、有色钴板块领跌。两市共1942只个股上涨,43只个股涨停,除新股外涨停40只;1288只个股下跌,14只个股跌停。沪股通全天净流出11.49亿,深股通全天净出3.48亿。



投顾观点:短期结构化特征明显,等待大盘缩量企稳

上半周市场受消息面影响较大,银行理财资金可通过公募基金入市的消息在节前出台,节后央行公布降准,但9月份PMI数据下行,制造业景气度呈加速下降态势,房地产价格波动。另外美元加息和周边股市下行及中美贸易摩擦没有明显降温,再度影响市场信心,上半周陆股通北上资金共流出144亿元。沪市大盘明显下行,回吐节前升幅一半,创业板再创新低。

从融资数据看,节前融资盘继续流出避险,节后融资盘回流48亿元,激进型资金逆市加仓,为今年以来之首见。当前融资余额已经是2015年以来的最低位水平,过去四年来的杠杆几乎去尽。结合降准及银行理财资金可合规入市等中长期利好,股市资金面已得到大幅改善,当前制约市场的更多是投资者信心疲弱,需要较长的一段时间来修复。

经历近大半年的调整,市场估值已偏低,节前富时罗素指数决定明年纳入A股,明晟公司建议提高A股大盘股纳入因子,显示A股蓝筹从全球范围来看,已具备相对吸引力。节后市场调整,整体仍处于磨底区间,短期结构化特征明显,油气、资源及建筑类股票表现活跃,但热点仍较少,观望气氛较浓,投资者可等待市场缩量后再度参与反弹。

(刘然|投资顾问资格证号:S0850616080005)


明日大盘走势如何?


国网公告2018年第三次充电设备招标计划


2018年国网电源第五批(充电设备第三批)招标公告发布。国家电网发布2018年电源项目第五批(充电设施第三批次)招标公告,计划采购直流充电设备合计功率2.26万KW,交流充电设备413个。基于2018年前两批招标均价(直流桩单价约1.17元/W,交流桩本次招标单机功率为7KW的产品,我们预计约0.65万元/个)测算,预计此次招标金额在2900万元左右。截止目前,2018年国网前三批充电设备招标,累计直流桩招标规模87.04万KW,交流桩招标规模4109个。
中长期看,投资回补是必然趋势,充电桩建设和运营市场空间大。根据充电联盟数据,截止2018年8月底,联盟内成员单位总计上报公共类充电桩27.9万个(其中交流桩12.3万个,直流桩9.3万个,交直流一体桩6.3万个),2018年前八个月新增公共桩6.51万个,同比增长45.6%;私人桩方面,截止2018年8月底,根据充电联盟内成员整车企业采样约53万辆车的车桩相随信息,累计安装数量达36.5万个。(以上公共桩和私人桩数据均为充电联盟数据,全社会实际保有量要更高一些)。
我们估算目前国内新能源车与公共桩比例大约在7:1~8:1的水平,充电桩,尤其直流快充桩,建设量依旧不足。根据中汽协数据,2018年前八月国内新能源车销量达到60.1万辆,同比增长88%,国内新能源汽车保有量已逐步形成规模,且依旧保持快速增长态势,国家对新能源车产业的发展依旧大力支持,我们认为配套基础设施的重要性将进一步体现。
充电桩建设和运营市场空间大,成长性明确。充电桩领域,除两网外还有其他众多建设主体,网外市场投资量同样广阔。根据《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》规划,到20年将新增分散式充电桩480万个,充电站1.2万座,结合目前充电桩建设情况,行业成长性明确。我们预计18-20年充电桩/站建设端市场空间约600亿元,充电运营市场空间近千亿元的规模。
建议关注电动车充电设备和运营端核心企业。万马股份、特锐德、中恒电气、和顺电气、科士达、长园集团等。
风险提示。市场竞争风险,投资不达预期。
【研究员】房青 张一弛 陈佳彬

资料来源:海通证券综合自海通研报、华尔街见闻等。
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