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海通证券投资早餐1008

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发表于 2018-10-8 09:23 | 显示全部楼层 |阅读模式

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投资早餐|外部扰动增多,短期增大波动幅度,中期仍有望延续反弹

海博士  海通证券彩虹俱乐部  今天


导读:投资早报包括早间重大新闻、投顾早评、宏观、策略、行业与主题热点、今日市场风险提示等,阅读时长约3-5分钟。
早间重大新闻
1、上周五,标普500指数收跌0.55%,道琼斯跌幅0.68%,纳斯达克跌幅1.16%。

2、央行下调部分金融机构存款准备金率置换中期借贷便利,降准除置换MLF外增量释放7500亿元。

3、中国9月官方制造业PMI为50.8,前值51.3。9月官方非制造业PMI为54.9,前值54.2。

4、文化和旅游部:国庆实现国内旅游收入近6000亿元,同比增长9.04%。

5、财政部:抓紧研究更大规模的减税、更加明显的降费措施,让企业轻装上阵、放手发展。

6、两市融资余额下降至8151亿。


投顾早评
投顾早评第297期(20181008)
来自海通证券彩虹俱乐部
00:0005:17

(↑详细早评内容欢迎收听语音↑)
后市研判:回到A股,目前外部各种扰动增多,但后期走势的观察重点依然是国内能否有进一步的减税降费扶持实体企业,提升市场信心,增强市场活力的政策出台。只要我们能做好自己的事,解决好自己的问题,这些扰动只会成为助推我们前进的动力,给中国人民一个信心,人民就会还你一个奇迹。具体操作上来看,短期内由于外部扰动增多预计大盘波动幅度会大幅增加,但随着四中全会及进博会的临近,李克强总理在节前座谈会上也表示,下一步要更大力度简政、减税、减费,“减税”要加快推进增值税税率“三档变两档”,研究降低增值税税率。如后期能出台大力度的减税降费扶持实体企业的政策,则中期仍有望延续反弹行情。具体板块上来说,短期依然建议投资者重点关注基建板块及以5G为代表的科技股,中长线依然建议投资者重点关注未来产业空间广阔的5G及物联网,人工智能,生物医药,高端制造等行业内的一些核心公司,继续择优逢低布局。

(臧佳杰|执业证书编号:S0850614100004)


宏观
央行再度降准,货币宽松加码。央行定向降准1个百分点。优化流动性结构,支持实体经济。货币宽松加码,缓解信用压力。近期债市制约因素包括通胀短期回升、美债利率新高,但9月PMI大幅回落,乘用车销售和发电耗煤增速降幅扩大,经济的继续下滑对债市形成支撑。降准意味着短期流动性将保持在极其充裕的状态,有利于带动短端利率下行,从而打开长端利率下行空间。在去杠杆的大背景下,宽信用难以出现,融资增速仍趋回落,经济增长承压,通胀短升长降,债券牛市依旧向好,利率债和中高等级信用债仍是配置首选,而对低等级信用债仍需保持谨慎。

策略
边走边看的反弹。①国内降准对冲国庆长假期间海外股市普跌的影响,最近1-2个月全球大类资产的特征是股市弱、债市跌、商品涨,反映投资者担忧滞胀风险。②本轮A股反弹逻辑未破坏,边走边看,跟踪国内改革和中美关系进展,及三季报数据。风格上坚持龙头策略,行业上消费银行优先。③A股中期仍是反复筑底的格局,右侧大拐点等两信号明朗:一是盈利回落幅度到底多大,二是去杠杆出现拐点带来资金面转折。

行业与主题热点
商业贸易:重点公司三季报业绩前瞻,精选优质成长。三季度社零增速预计逐月改善,8月消费增速较7月有所改善,可选品类中珠宝增长较好,主要零售品类整体增长相对稳定。因中秋前置,我们预计9月将有改善增强趋势。重点推荐标的有望保持较优业绩或边际改善。行业压力期也是优质龙头机遇期,首选大众必选消费,精选核心成长和防御价值。推荐苏宁易购、天虹股份、家家悦、永辉超市、红旗连锁。

市场风险提示

重大事项
中弘股份(000979):累计逾期债务本息合计55.02亿元 股票可能将被终止上市
鲍斯股份(300441):终止筹划重大资产重组
雪榕生物(300511):终止2016年非公开发行事项
科林环保(002499):终止滨州昌辉100MWp分布式光伏项目
盾安环境(002011):终止筹划重大资产重组
北 大 荒(600598):部分银行账户资金被冻结
高升控股(000971):两股东收到湖北证监局行政监管措施决定书
升达林业(002259):10月9日起被实施其他风险警示
坚瑞沃能(300116):沃特玛动力电池故障率较高被工信部提及 将对销售产生重大负面影响

公司减持
诚意药业(603811):股东中原九鼎拟减持不超10.54%股份
智飞生物(300122):股东吴冠江及一致人拟减持不超6%股份
汇顶科技(603160):股东汇发国际拟减持不超2%股份
寒锐钴业(300618):两名股东拟合计减持不超4%股份
世纪鼎利(300050):实控人叶滨拟减持不超3.6%股份
益生股份(002458):控股股东及其一致人拟减持不超3%股份
全通教育(300359):控股股东陈炽昌拟减持不超3%股份
华钰矿业(601020):股东西藏博实拟减持不超3%股份
熙菱信息(300588):股东鑫都技术拟减持不超2.78%股份
翔鹭钨业(002842):股东奥创投资拟减持不超2%股份
正业科技(300410):股东铭众实业拟减持不超2%股份
丰元股份(002805):股东五都投资拟减持不超2%股份
晶瑞股份(300655):股东拟减持不超1.99%股份
天安新材(603725):五名董监高人员拟减持不超1.45%股份
鹏翎股份(300375):股东博正投资拟减持不超1.4889%股份
英 维 克(002837):股东上海秉原及一致行动人拟减持不超2%股份
弘宇股份(002890):五股东拟合计减持不超1.86%股份
湖北广电(000665):股东国安集团拟减持不超0.57%股份

业绩风险
安信信托(600816):预计2018年1-9月净利润同比上年下降90%-100%
正邦科技(002157):预计2018年1-9月净利润同比上年下降87.75%-97.55%
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