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金融界网午评0731

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发表于 2018-7-31 12:42 | 显示全部楼层 |阅读模式

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午评:两市窄幅震荡沪指微跌0.03% 石油天然气成亮点
0评论 2018-07-31 11:31:13 来源:金融界网站


今日早盘两市窄幅震荡,市场热点凌乱,石油天然气成市场亮点,明星股风华高科跌停打压市场人气,截止午间收盘,沪指微跌0.03%,报2868点;深成指跌0.08%,报9174点。
  金融界网站31日讯 今日早盘两市窄幅震荡,市场热点凌乱,石油天然气成市场亮点,明星股风华高科(19.53 -10.00%,诊股)跌停打压市场人气,截止午间收盘,沪指微跌0.03%,报2868点;深成指跌0.08%,报9174点。创业板涨0.24%,报1563点。
  石油、天然气板块领涨,酿酒、地产等小幅走强,铁路基建、水泥建材、医疗板块跌幅居前。
  石油天然气走强,仁智股份(5.37 +10.04%,诊股)、岳阳兴长(12.10 +10.00%,诊股)、贝肯能源(16.84 +9.99%,诊股)、国际实业(4.08 +9.97%,诊股)、锦富技术(4.46 +10.12%,诊股)、富瑞特装(5.85 +9.96%,诊股)等多股涨停;
  电力板块崛起,西昌电力(5.26 +10.04%,诊股)涨停,桂东电力(4.18 +6.63%,诊股)涨6%;
  牛股风华高科跌停,近期热点东方钽业(7.31 -9.19%,诊股)、西安饮食(4.99 -9.60%,诊股)跌超9%,唐德影视(10.30 -6.53%,诊股)跌6%,ST长生(9.57 -4.97%,诊股)连续11个跌停;长飞光纤(63.26 -7.15%,诊股)打开一字涨停大跌7%;
  【券商论市】
  安信证券:
  反弹行情并未结束,市场整体仍存在进一步的估值修复空间。建议关注计算机、军工、通信、电子、新能源汽车、教育等行业,以及国企改革、乡村振兴等主题。
  平安证券:
  政策预期改善的方向和节奏有助于A股市场继续反弹,从流动性预期修复到投资者风险偏好修复,均有利于A股公司估值端的提升,建议关注周期板块的估值修复以及成长板块的反弹机会。
  国泰君安(14.95 +0.13%,诊股):
  近期市场是反弹而非反转,调结构重于加仓位。建议布局制造业中的TMT板块,重点关注计算机、电子、通信、军工、机械等行业,主题投资重点推荐乡村振兴、核电板块。
  西部证券(7.42 -0.27%,诊股):
  经过前期快速反弹之后获利盘存在较强的兑现欲望,市场也需要通过适当的休整来修复技术指标。预计上证综指在2900点一线将反复震荡整理,从而为后市进一步走高酝酿动能。
  中银国际:
  8月市场有望获得双重向上推力,推力之一来自于估值修复的延续,推力之二来自于政策预期持续改善。行业组合建议关注银行、非银、房地产、农林牧渔、电子、通讯、建材、计算机。
  广发证券(13.37 -0.22%,诊股):
  A股市场仍有反弹空间,基建产业链(建筑装饰、钢铁、化工)有望成为领涨品种,消费龙头(旅游、零售)可逢低配置。
  海通证券(9.44 -0.32%,诊股)
  8月底之前或仍是较好的反弹窗口期
  当前行情的定性以及前景展望
  短期反弹行情仍未结束。由于前段时间A股市场震荡幅度较大,整体估值水平接近历史底部区域,且政策预期逐渐改善,短期市场进入反弹窗口期,主要逻辑有:第一,对比以往探明底部区域后的反弹行情(2010年7月2日的2319点、2012年12月4日的1949点、2013年6月25日的1849点、2016年1月27日的2638点),目前市场已经具有一定的吸引力。先看调整幅度,之前四次震荡行情上证综指低点相对于年初高点跌幅分别为30%、21%、24%、28%,而本轮震荡行情的调整幅度已经达到了25%。再看估值水平,之前四次阶段性低点市场整体PE分别为18.6倍、12倍、12倍、17.7倍,PB分别为2.5倍、1.5倍、1.5倍、1.9倍,而今年上证综指2691点时PE为15倍、PB为1.6倍,目前为16倍、1.7倍。第二,看行情催化因素。前四次市场在底部区域时政策预期都有所改善,本轮行情也是如此,且目前政策改善预期仍在不断验证。比如,6月24日央行年内第三次宣布定向降准,7月20日央行发布资管新规细则、银保监会发布理财新规,7月23日管理层部署更好发挥财政金融政策作用的相关措施。在近期政策预期有所改善后,我们观测到信用利差(三年AA企业债-国债收益率)已从6月高点2.19个百分点降至目前的1.88个百分点,信用债日均成交也从6月低点400亿元回升至目前的950亿元,股市风险溢价从6月高点3.01个百分点降至目前2.70个百分点。就反弹行情的时间和空间来看,以往四次反弹行情的时间跨度为2到4个月,反弹幅度大致为15到25%。对于本轮反弹行情,我们认为8月底之前仍是较好的窗口期,空间较以往可能收窄,3150点左右将遇到较大抛压。
  中期市场仍处于磨底阶段。上证综指自2016年1月底下探2638点以来一直呈箱体震荡态势,类似于1994年7月到1996年1月、2002年1月到2005年6月、2012年1月到2014年6月,市场在震荡过程中估值水平不断下移,以时间换空间,形成中长期圆弧底形态。从基本面来看,去杠杆政策持续推进引发资金面预期出现波动,而市场磨底时间与去杠杆政策预期有一定的关联。我们认为去杠杆政策仍将继续推进,目前市场处于中期磨底阶段。
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