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广发珠海分析报告(0607)

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发表于 2018-6-7 08:09 | 显示全部楼层 |阅读模式

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广发珠海:短期震荡不影响个股结构性行情(20180607)

广发证券珠海分公司  昨天

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短期震荡不影响个股结构性行情
周三市场震荡整理,上证指数收于3115点,微涨0.03%。创业板小幅回调,指数收于1743点,下跌0.16%。两市合计成交3600亿元,相比周二减少107亿元。板块表现上,机场、航空运输、建筑节能、仓储物流及有色金属等板块涨幅居前,多晶硅、环保、保险、半导体、海南自贸、OLED、银行、房地产等板块跌幅居前。市场热度有所降温。贵州茅台股价盘中突破800元创历史新高,美股则是苹果、亚马逊、奈飞、微软等科技股股价再度齐创历史新高,中美经济与中美股市的层次高下立判。
大盘在连续反弹之后,周三市场谨慎观望情绪重新回升,追高意愿降低,两市量能维持在偏低水平。保险巨无霸中国人保IPO顺利过会计划募资百亿元,提醒市场6月IPO等扩容利空因素仍然较多,市场仍需要等待中美贸易摩擦、独角兽及大盘股回归等不确定因素的缓和,才能真正走出低迷,大盘仍处于震荡磨底阶段。从中长期角度看,在宏观经济强韧的背景基础上,A股整体估值已相对较低,下行空间有限。短期的震荡,不影响个股结构性行情的表现。操作上,逢低重点关注绩优消费股及一线科技龙头股。重点是酿酒、食品饮料、家电、医药、化工、软件、芯片等。




高送转含权、除权股:
    超频三(300647)、会畅通讯(300578)、美格智能(002881)、宇环数控(002903)、古鳌科技(300551)、星云股份(300648)、国立科技(300716)、惠威科技(002888)、恺英网络(002517)涨停。飞荣达(300602)、海辰药业(300584)、科达利(002850)、鸿特科技(300176)、仙坛股份(002746)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
物流股:
    嘉诚国际(603535)、畅联股份(603648)、东方嘉盛(002889)、韵达股份(002120)涨停,其中东方嘉盛(002889)连续两日涨停且近5个交易日4度涨停。嘉诚国际(603535)连续两日涨停。圆通速递(600233)、音飞储存(603066)、天顺股份(002800)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
小米概念股:
    宇环数控(002903)、京泉华(002885)、沃特股份(002886)涨停,其中宇环数控(002903)连续两日涨停且近4个交易日3度涨停,京泉华(002885)连续两日涨停。奥士康(002913)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
知识产权概念股:
    中国科传(601858)、京华激光(603607)、光一科技(300356)涨停。安妮股份(002235)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
医药股:
    普洛药业(000739)、仙琚制药(002332)涨停。泰格医药(300347)、博济医药(300404)、海辰药业(300584)、康泰生物(300601)、智飞生物(300122)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
禽畜养殖股:
    益生股份(002458)、民和股份(002234)涨停。禾丰牧业(603609)、仙坛股份(002746)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。



新股申购

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风险提示:申购可转债存在破发可能而导致投资者损失的风险;可转债中签后未能足额缴款将影响申购信用,存在新股申购受限的风险。请投资者理性投资,审慎操作。
来源:东方财富网

伊力特(600197)太平洋证券发表点评报告: 内外改革并举 ,疆外市场蓄势待发。上调投资评级至买入。
投资要点:
1、不利因素消退,新品重点面向疆外。应维稳需要,公司于1月20日停止物流,所以致使春节期间影响疆外发货;此外,维稳态势影响新疆地区消费需求,在维稳压力下,新疆地区整体需求不及预期。所以2018Q1收入增速整体弱于白酒同行业。目前公司经营已经恢复正常,不利因素已经消退。2018年公司初步完成对疆外产品线的规划,预计将推出11款新品,进一步拓展疆外市场。
2、伊力特于去年下半年收购新三板新疆葡萄酒企业伊珠,并投入包装更新,伊珠股份旗下有干酒、冰酒、甜酒、果醋饮料等 4 个系列 50 余款产品,此举标志伊力特深度进入葡萄酒行业,分享葡萄酒的巨大市场,增加伊力特营收收入,扩大伊力特营收业绩。
3、联手盛初,内外改革并举。2018年1月与盛初咨询签约合作,盛初将在创新营销咨询、产品线建设、品牌整合系统、营销网络构建与招商、组织队伍运营管理系统等五大方面服务伊力特,帮助公司做大做强。2017年2 月公司成立品牌运营公司,由经销商参股49%,公司控股51%,通过品牌运营积极吸引疆外有实力的经销商加入,改变此前的买断销售模式。公司希望形成以经销商、直销加线上销售为三足鼎立的销售模式及渠道。并利用上市公司的融资功能,将经销商、投资人以及资本捆绑到一起,形成紧密的战略合作伙伴关系,形成长效的经营机制。
4、可交债即将行权,期待机制变革。今年1月24日,伊力特集团可交换债券发行完成,发行规模为4亿元,2018年8月18日至2021年1月22日为换股期,即将达到行权期。伊力特集团持股比例将降至50%以下。
5、未来新疆国企改革有望推进,公司管理体制有望进一步优化,活力持续增强,省内外市场发展齐头并进,营收有望实现跨越式提升。我们看好新一任管理层的改革决心和再度创业的上进心,看好未来新疆国企改革接下来会给伊力特带来的变化。
6、盈利预测。一季度末应收票据同比环比双降、预收款一反常态环比去年四季度末不降反升1.02亿(去年同期环比下降1.85 亿),显示公司运营质量向好。我们预测2018 年收入22.07 亿元,提价、产品升级带来更高的利润增速,预期2018 年、2019 年和2020 年净利润增速分别为18.7%、19.57%和21.33%,对应EPS 为0.95 元、1.14 元和1.38 元。我们预期偏保守,今年和明年业绩大幅超预期的可能性是存在的。参考质地较好的区域性白酒龙头给35 倍估值,按照18 年EPS 计算对应股价33.25 元。
7、风险提示:公司管理出现重大瑕疵,新疆经济出现重大下滑,国企改革不及预期等。(以上信息来源于太平洋证券公司研究报告《伊力特(600197): 内外改革并举 ,疆外市场蓄势待发。上调投资评级至买入。》,报告时间 2018年 6月 6日,分析师黄付生,执业证书编号:S1190517030002)
【简评】公司是二线白酒品牌,新疆维稳影响了公司一季度业绩增速低于行业平均。公司亮点在于管理层更新以及营销体制改革,收购新疆葡萄酒企业伊珠将分享巨大的葡萄酒市场。公司业绩良好,有一定的比价优势。近日股价连续放量走强,短线不建议追高,回踩5日均线价考虑重点关注。(投资顾问:罗利长,执业证书编号S0260611020033)
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