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广发珠海分析报告(0510)

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发表于 2018-5-9 21:54 | 显示全部楼层 |阅读模式

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广发珠海:震荡整固,量能制约大盘表现(20180510)

广发证券珠海分公司  2018-05-09

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震荡整固,量能制约大盘表现
        周三大盘震荡整理为主,上证指数收于3159点,微跌0.07%。创业板指数收于1855点,微跌0.06%。两市合计成交3826亿元,相比周二大幅减少612亿元。板块表现上,热点全面降温,与油价有关的石油石化、可燃冰、页岩气板块相对活跃,电信运营、证券、钢铁、船舶、航空、房地产等蓝筹股及互联网、软件等题材股跌幅居前。
        周三消息面相对积极,中朝领导人再次会晤、中美领导人通话,传递了朝鲜半岛局势稳定、中美贸易战概率降低的积极信息,A股市场面对的地缘政治经济环境改善。不过,A股走势相对平淡,量能明显萎缩,主因还是连续2日反弹后,市场出现一定获利盘,技术回踩及清洗消化获利浮筹需求渐显,追高意愿不强。沪指站稳30日均线后,后续表现受量能制约。创业板指数整体仍处于相对强势,均线系统由粘合逐步转为多方发散,有利支撑指数上行。总体看,对后市行情的把握,仍需要密切关注量能变化。当前A股所处时点机会大于风险,如果推动股市健康发展政策能逐步落实,中美贸易摩擦解决、A股入摩等利好事件兑现,大盘在震荡整固后有望继续向好。操作上,注意节奏把握,逢低关注优质蓝筹及科技创新龙头品种,尤其是一季报QFII、社保、基金大举增仓的品种。



高送含权、除权股:
智能自控(002877)、威星智能(002849)、创源文化(300703)、中环环保(300692)涨停,其中威星智能(002849)连续3个交易日涨停,智能自控(002877)连续两日涨停。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
物联网概念股、仪器仪表股:
威星智能(002849)、先锋电子(002767)、汇中股份(300371)、集智股份(300553)涨停,其中威星智能(002849)连续3个交易日涨停,先锋电子(002767)连续两日涨停。润欣科技(300493)、新天科技(300259)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
油气勘探股:
    仁智股份(002629)、石化机械(000852)、恒泰艾普(300157)涨停,其中恒泰艾普(300157)近3个交易日两度涨停。山东墨龙(002490)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
次新股:
锋龙股份(002931)、宏川智慧(002930)涨停。文灿股份(603348)、南都物业(603506)等也有较大涨幅。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。
软件股:
网达软件(603189)、方直科技(300235)涨停。预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大,建议可继续关注,逢股价震荡少量参与,不建议追涨操作。




长亮科技(300348)银河证券发表深度研究报告:银行核心系统市场龙头,与腾讯合作未来可期。
核心观点:
1、银行核心系统市场龙头,行业高景气度有望持续。根据IDC 预测,2021 年中国银行业IT 解决方案市场的整体规模将达到737 亿元,年均复合增长率为22%,而核心系统又是银行IT 解决方案最大的子板块,行业景气度高。外围系统业务拓展层出不穷,并且补丁维护数量层次繁杂,一定程度上会影响核心系统的稳定性,导致银行核心系统寿命多在5-10 年左右。从下游需求来看,过去两三年间,更换或新建核心系统的银行就有四五十家之多,而且未来几年仍会看到存量客户升级、换新需求的浪潮。公司作为目前国内银行核心系统的绝对龙头,在近年来核心系统市场集中度不断提高的背景下,公司自主研发的JAVA 核心产品领先竞争对手一代,已占据50%左右的市场份额,先后树立了平安银行、南京银行等标杆项目。公司下游客户中,80%是城商行与农商行。近年来,农商行的数量增长迅速,16 年底已达1114 家,公司潜在的客户资源丰富。与此同时,在利率市场化和互联网金融的冲击下,银行有着拓展外围系统的需求旺盛,利好公司相关业务的开展。
2、海外业务拐点已至,东南亚市场突破明显。公司从15 年开始推进国际化战略,2017 年海外营收同比增长近一倍,目前业务进展良好。在海外市场,面对老牌国际核心大厂,公司产品价高质优,竞争力显著。同时,与印尼本土企业共同设立合资公司,抢占东南亚市场。18 年公司海外业务有望迎来拐点,扭亏为盈。
3、 牵手腾讯,开拓金融云新时代。面对中小银行在互联网金融浪潮中存在的获客难、投入大、运营贵等难题,公司与腾讯共同合作的银户通项目,利用微信和QQ 导流,能解决金融机构低频业务互联网化问题,并有效控制成本,未来还将在金融创新上有所突破。并在此基础上,向中小银行收取费用,实现双方的共赢。
4、投资建议:公司作为银行核心系统市场的绝对龙头,我们看好公司未来发展。我们预计,公司 2018-2020 年 EPS 为0.51/0.80/1.05元,对应动态市盈率分别为43/28/21 倍,给予“推荐”评级。
5、风险提示:行业竞争加剧;和腾讯合作不及预期。(以上信息来源于银河证券公司研究报告《银行核心系统市场龙头,与腾讯合作未来可期》,报告时间 2018年 5月 9日,分析师钱劲宇,执业证书编号:S0130517110002)
【简评】公司为银行IT核心系统龙头,实力突出,多个领域做到了市场一二名的水平,与腾讯强强联合,金融云项目提供综合解决方案,前景看好。一季报基金增仓1千多万股,公司股价也在3月份后出现翻番上涨。短线涨幅巨大,不建议继续追涨,只宜等待充分调整后再做关注。
(投资顾问:罗利长,执业证书编号S0260611020033)
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