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和信投顾分析报告(1012)

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发表于 2017-10-11 17:01 | 显示全部楼层 |阅读模式

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深圳成指呈现阶段喇叭形态



2017年10月11日 14:33

作者:肖玉航













  股票技术分析之一的K线形态理论较为重要,K线形态所体现的背后正是多空因素演变的结果,因此对于技术分析中的形态理论需要投资者格外重视。

  近期市场层面显示,A股市场对工商银行、贵州茅台、五浪液等指标股的护盘或拉升仍在继续,而对比深沪重要指数情况来看,节后深成指、沪综指、创业板指数均出现了跳空缺口,如果细分指数运行来看,缺口的支撑或回拉将对目前市场形成影响。如果单从深成指的情况来看,其呈现的阶段喇叭形态则应引起投资者谨慎为宜。




  喇叭形态具有一定的诱惑性,其是指当股价经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高点较上次的高点为高,下跌的低点亦较上次的低点为低,整个形态以狭窄的波动开始,然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来,就可以呈现出喇叭形状,所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的,喇叭形最常出现在涨势多头末期,意味者多头市场的结束,常常是大跌的先兆。从近期深圳成指轨迹来看,目前区域出现了此种轨迹信号,如何演变化解还是形成喇叭变盘,需要格外警惕。


  从技术理论分析来看,股票市场中,个股或指数上下波动越来越大,形成类似于喇叭状态的箱体,故而得名喇叭形!标准的喇叭形有三个高点二个低点,高点一个比一个高;二个低点一个比一个更低。第三个高点跌破前一低点时喇叭形形态成立。

  喇叭形形态内按K线数量可分为小喇叭形和大喇叭形,按照位置可分为高位喇叭和低位喇叭。在第三个高点出现后,拐头向下这波下跌是真正的大幅下跌。从实践经验和理论上看,小喇叭形在高位出现后有机会继续上行,大喇叭在高位见顶的概率比较高,波段下跌后的低位大喇叭则往往是筑底的形态。喇叭形态究竟是买点还是买点,需根据成交量的变化判断主力是出货还是进货。

  从目前深圳成指演变来看,它是一个小阶段日线极别的小型喇叭形态,而目前上海与创业板指数并未呈现此为配合形成,因此如果后续量能变化积极或拉长,则也可能存在化解的可能,但出现此形态的投资背景中,投资者须保持一个谨慎策略,其主要是因为此形态是一个典型的看跌形态,如果形成破位,则也是较有一定力度。

  从市场层面来看,尽管目前积极因素出现积极变化,但市场筹码与解禁规模(特别是次新金融股)的扩大,抵消了这种市场部分因素的积极效应。因此在量能配合出现配合有限的背景中,震荡轨迹则就非常明显。

  如果从主力资金净值变化来看,对比节前主力资金的持续负值(东方财富网CHOICE数据:显示自8月29日以来持续为负,特别是节后此数据依然负值明显且有放大信号,但中小单所形成的净流入也具有博弈特征,也是品种表现的集合,或集中于护盘品种或部分中小市值股票。显示品种分化过程中的多空拉锯及分歧依然不减。

  总体来看,目前由于上海综指短期呈现了处于一个上有压力,下有缺口的运行之中,而深圳成指则呈现喇叭形态轨迹。市场对指标股的护盘或部分次新股的运作并未形成量能的配合。因此市场改变的方向,则需要成交量因素的决定及市场重要均线、缺口的支撑情况、利多与利空的转换等变化,由于积极因素对冲看跌形态仍在持续,因此短期市场仍将维持震荡格局概率较大。目前从投资策略来看,稳健投资者密切关注深圳成指形态,而短线投资者适量逢低参与即可,并要密切关注基本面与各类资金的净值变化。
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