请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
查看: 1641|回复: 28

日成交量3000万,怎么架得住4亿元入场主力回购——300269联建光电

[复制链接]

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-29 21:54 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册海风会员,享受更多便捷服务!

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册会员 新浪微博登陆

x
2017-06-14]联建光电(300269):联建光电再推员工持股彰显对未来信心,收购爱普新媒完善产业布局
    ■证券日报
    6月13日, 联建光电公告了2017年第二期员工持股计划草案,资金总额上限为人民
币1.95亿元,由于公司实施2016年利润分配,回购价格调整为24.8元/股,按调整后的价
格计算,计划购买的公司股票数量约为786.29万股,占本员工持股计划草案公告时公司
总股本6.14亿股的1.28%.
    同时,公司还公告其全资子公司联动投资对爱普新媒进行增资并收购其全部股权,
其中,联动投资先以现金3,135万元认购爱普新媒新增其注册资本18.42万元,占5%股权
.交割完成后, 联动投资再以现金方式收购爱普新媒95%股权,作价为5.96亿元.股权转
让完成后,联动投资完成对爱普新媒的100%收购.
    推员工持股彰显对未来信心
    6月13日, 公司公告了2017年第二期员工持股计划草案,对员工持股计划的资金来
源,出资比例,实施方案等做了初步方案.此次员工持股完成后,计划购买的公司股票数
量将占本员工持股计划草案公告时公司总股本6.14亿股的1.28%.
    根据公告显示,员工持股计划参加对象为公司及其下属公司符合认购条件的员工,
合计不超过100人.有专业人士认为,联建高管继续看好公司未来发展,一季度靓丽业绩
成为有力支撑,同时,将员工激励落实到集团及被并购的下属公司员工上是公司激励和
管理核心团队的重要方式之一.
    收购爱普新媒完善产业布局
    继近两年持续并购加强产业布局后, 联建光电今日披露其全资子公司联动投资将
以自有资金6.27亿元对爱普新媒进行增资并对其完成100%股权收购.根据公告,转让方
及原股东承诺爱普新媒2017年,2018年,2019年及2020年扣除非经常性损益后的净利润
分别不低于4500万元, 5850万元,7020万元和7722万元,业绩承诺期四年净利润合计人
民币2.51亿元.
    同时,根据公告,转让方将于二级市场分三次回购总计3.87亿元联建光电股票并将
其质押给联动投资,并同意在业绩承诺未达标的情况下,以现金或处置质押股票的方式
或现金加股票处置的方式对联动投资进行补偿.
    爱普新媒立足于移动互联网行业并专注于移动广告业务, 以综合自媒体矩阵为载
体的推广和以移动互联网营销大数据平台为基础的广告推广为主要业务. 自主产品研
发团队曾先后成功研发并发布超过100款App产品至苹果App Store平台,类别涵盖天气
, 游戏,购物,生活,新闻,工具,社交,导航等多个方面.如今,传播媒介向移动端的迁移
为营销带来新的机会, 全球40个市场的移动端用户使用率已达70%.据艾瑞最新数据显
示, 2016年,中国网络广告市场规模达到2902.7亿元,其中,移动端广告发展强劲,规模
达到1750.2亿元,且增速远远高于网络广告市场增速.预计2019年移动端规模占整体网
络广告市场规模占比将接近80%.
    此次收购爱普新媒将成为联建光电数字营销业务在移动端的重要布局.公司表示,
交易完成后,爱普新媒可与公司旗下品牌类广告公司形成合力,拓宽移动端广告营销能
力.随着移动互联网广告产品的创新和成熟,广告主的需求也随之向移动互联网广告市
场倾斜.移动程序化营销,场景营销及自媒体社群将成为联建光电在数字营销板块发展
的必要布局.
    有券商分析师表示,延续"内生+外延"的方式,联建光电构建了以数字显示设备,以
数字户外为主的线下传播和以及数字营销为主的线上传播, 三个板块三位一体的整合
营销服务集团.受益于LED小间距行业的高景气行情, 公司数字显示设备盈利能力进一
步增强.数字户外业务方面,依托e-TSM户外媒体资源网络管理系统与全国范围的12,96
8家媒体供应商合作, 建立了覆盖全国342个城市,拥有55,511个广告资源,媒体资源总
面积达1, 747.8万平方米,逐步整合核心商圈户外广告资源,自有媒体面积共计约为25
万平方米.另外, 数字营销这几年高速增长,公司子公司在年初拿到阿里旗下布局移动
端的神马搜索在广东省的业务运营代理权, 积极开拓了移动端信息流广告市场.至此,
公司数字营销服务业务进一步优化整合,整合营销服务能力再升级.

》》》》》》
[2017-09-20]联建光电(300269):转型营销集团初显成效,三大核心业务并驾齐驱
    ■长城证券
    受益于外延并购加速跟行业规模增长,三大核心业务块业务发展迅速.
    公司2017年上半年营收17.01亿,较去年同期增长70.75%,扣非净利润1.76亿元,同
比增长43.52%.数字户外板块营收4亿元, 同比增长76.46%,主要系新公司并表所致.数
字设备板块受益于小间距LED设备景气度回升营收5.38亿, 同比增长22.64%,数字营销
板块营收7.61亿,同比增长131.46%,公司转型成效初显.?
    公司业务方向明确,互联网营销市场容量快速增长.
    公司致力于持续整合三大主业,数字营销板块盈利增长可持续性可期.根据艾瑞咨
询《2017年中国网络广告市场年度监测报告》数据显示中, 中国网络广告市场规模达
到2,902.7亿元,同比增长32.9%.移动广告市场规模达到1,750.2亿元,增长率达到75.4
%.公司对移动营销的优先布局或将持续有益于行业增长.
    转型意志坚决,公司已初步构建完整的广告营销生态.
    公司通过多年转型, 已初步搭建了完整的传播服务平台.通过对公关策划,代理执
行, 广告平台,互动活动,广告资源和数字显示设备等业务的覆盖,为客户提供定制化,
一体化的传播解决方案.通过持续加码数据挖掘技术, 为客户进行精准画像,实现广告
的高效投放.公司通过设立"一委四部"整合子公司业务,借助集团公司的资源协助各个
子公司进一步完善与发展.同时公司已完成二期员工持股计划的股份回购,彰显公司管
理层对公司未来运营管理的信心.?
    考虑到公司在互联网营销全链条的持续布局, 公司员工持股计划及公司董减高减
持计划均彰显公司稳定股价以及对后续经营业绩的信心, 我们预计公司17-19年EPS分
别为0.98,1.19和1.34,对应PE分别为20x,17x和15x,维持"推荐"评级.
    风险提示:公司收购标的整合风险,商誉风险,标的承诺利润不达标风险
》》》》》》》》
》》》》》》
据说由于爱普三板的退市流程耽误,这笔公告最近现金到位,节后就可以进场扫货了

评分

参与人数 1等级分 +50 现金 +500 收起 理由
上海滩一浪花 + 50 + 500 重要资讯

查看全部评分

海风机构报告会员!
回复

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-9-29 21:58 | 显示全部楼层
耐心等待,必有厚报
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-9-29 22:06 | 显示全部楼层
前面有过10连阳,现在基本回落前期主力成本区

今年业绩5.5亿,市盈率仅20倍,后续两年还能保持年均30%以上的增长
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-30 02:33 | 显示全部楼层
截图00.png


我这里显示的市盈率是31倍的。跟你那个不太一样啊。会不会不同的软件,显示的数据不一样呢?


回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-30 02:37 | 显示全部楼层
打开另外两个软件看看,一个显示市盈率是31,和我的交易软件一样,另一个就显示26.7。


回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-30 02:38 | 显示全部楼层
★机构一致预期           2017年业绩      2018年业绩      2019年业绩   |
|平均每股收益(元)           0.9386          1.1478          1.4256     |
|平均净利润(万元)           57562.7        70455.54        87451.58    |
└───────────────────────────────────┘


看起来这个公司的经营状况应该不错的。


回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

五级海风会员

发表于 2017-9-30 06:24 | 显示全部楼层
fastisslow 发表于 2017-9-29 22:06
前面有过10连阳,现在基本回落前期主力成本区

今年业绩5.5亿,市盈率仅20倍,后续两年还能保持年均30%以 ...

前面阳线是员工增持价,
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-9-30 08:29 | 显示全部楼层
内裤培植D香菇 发表于 2017-9-30 02:38
★机构一致预期           2017年业绩      2018年业绩      2019年业绩   |
|平均每股收益(元)         ...

按照这个5.75亿,今年20倍都不到呢
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-30 09:52 | 显示全部楼层
fastisslow 发表于 2017-9-30 08:29
按照这个5.75亿,今年20倍都不到呢

原来你是用这个算的啊.我很菜,不会算这种数,学习了!



回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-30 10:00 | 显示全部楼层
fastisslow 发表于 2017-9-30 08:29
按照这个5.75亿,今年20倍都不到呢

我想问一下,假如下一年,就是2018年公司的盈利也是5.75亿,那么下一年的市盈率会继续下降么?


按理说,只要公司有钱赚,几年下来,那就是这几年积累的赚到的钱变多了,那么公司的经济数据应该会持续改善才对.是不是那样的呢?



回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

五级海风会员

发表于 2017-9-30 13:08 | 显示全部楼层
按照这个5.75亿,今年20倍都不到呢
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-9-30 23:42 | 显示全部楼层
内裤培植D香菇 发表于 2017-9-30 10:00
我想问一下,假如下一年,就是2018年公司的盈利也是5.75亿,那么下一年的市盈率会继续下降么?

明年如果业绩持平没有增长,现价的市盈率就还是20倍不变

但是明年后年这家公司还有不低于35%的增长

那么明年市盈率就会下降到14.8倍

后年市盈率就会下降到11倍
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-9-30 23:54 | 显示全部楼层
fastisslow 发表于 2017-9-30 23:42
明年如果业绩持平没有增长,现价的市盈率就还是20倍不变

但是明年后年这家公司还有不低于35%的增长

如果一个公司总是盈利的,即使每年的盈利一样,也应该有些什么正面的东西在积累吧。那会是什么东西呢?是不是公积金在增加?净资产必然也在增加吧。




回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-1 13:04 | 显示全部楼层
内裤培植D香菇 发表于 2017-9-30 23:54
如果一个公司总是盈利的,即使每年的盈利一样,也应该有些什么正面的东西在积累吧。那会是什么东西呢?是 ...

只有有盈利,不管多少,净资产都会有相应增加
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-1 17:10 | 显示全部楼层
三块业务:小间距照明,户外大牌广告,线上营销

以公司目前的拼劲和管理水平,明后两年年均35%以上增长应无问题

考虑到公司在互联网营销全链条的持续布局, 公司员工持股计划及公司董减高减
持计划均彰显公司稳定股价以及对后续经营业绩的信心, 我们预计公司17-19年EPS分
别为0.98,1.19和1.34,对应PE分别为20x,17x和15x,维持"推荐"评级.

如果没有这个信心,这个公司就不会2.4亿刚回购完,又继续回购4亿了
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-10-2 08:23 | 显示全部楼层
fastisslow 发表于 2017-10-1 13:04
只有有盈利,不管多少,净资产都会有相应增加

明年后年这家公司还有不低于35%的增长



所以我觉得,你说的这种35%的增长的这个数字,所反映的真实意义并不是那么大.或者有另一个数字会更有价值.那就是预期的公司的年利润与股票现市值之比.


为什么这样说呢?例如,假设去年公司的年利润是1元,今年的利润是3元,那么增长率就是300%,预计下一年的利润增长也是300%,那其实就是说下一年的利润就只有9元.如果预计后年的德年利润增长也是300%,那其实也不不过是说后年公司的利润是27元.那么尽管看上去连续三年公司的利润增长都是300%的,数字是牛逼得不行,然而,几年的利润加起来还不够一张一百块钱的人民币.这对一个上百亿市值的公司来说,那显然是毫无意义的数字.


同样是说一年的利润是2000万,而一个公司的市值是1亿,另一个公司却是像工商银行那样的2万亿的市值的,那意义就是完全不一样的.对于那个市值只有一亿的公司来说,那表示他一年赚到的利润已经是公司总资产(股票市场上的)的1/5了,那么,五年时间就可以翻番了.五年能够翻番,这样的资金回报率其实就是很高的了.一般的投资商铺,房地产开发什么的都达不到这个水平的.而另一方面,如果公司的市值是像工商银行那样的,2万亿的市值,那么2000万的年利润就是一个不值一提的数字了.


按照这个分析,一个市值只有一亿的上市公司,今年利润是2000万,下一年是1900万,再下一年的利润是1800万.表面看来,利润的增长是一直在倒退的,那么理论上市盈率应该也是在放大的吧,那样看好像这公司是越来越差了,像是一个一直在走下坡路的垃圾的公司.但实际上,这家公司的真实经营状况却是牛逼得不行的.




回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-10-2 08:38 | 显示全部楼层
内裤培植D香菇 发表于 2017-10-2 08:23
明年后年这家公司还有不低于35%的增长


按照我这个算法.我找到另一个公司的数据比你说的这个更牛逼的.


600240  华业资本   

股票市值是140亿左右.

┌───────────────────────────────────┐
|★机构一致预期           2017年业绩      2018年业绩      2019年业绩   |
|平均每股收益(元)           1.0646          1.2106          1.2666     |
|平均净利润(万元)          151511.15       172560.51       180420.0    |
└───────────────────────────────────┘

一年的利润比公司市值的1/10还要多.那就是说,这个资金回报率是10年翻番的.已经相当高的了.





回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-3 16:36 | 显示全部楼层
一开始接触我对商誉的问题也有担心

但是近距离接触了这家公司的董事长和高管后

觉得放眼A股传媒股

像联建这样踏实做事,精于管理的传媒股

应该找不出第二家了

联建收购进来的标的并非收而不管

而是频密沟通,充分寻找相互间的提升和协同

如果没有市场的这些担心,估值也不可能低到目前这个位置

然而一旦联建持续证明给市场看

我相信戴维斯双击下估值修复也会十分猛烈
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-3 16:39 | 显示全部楼层
这个股票,成交低的时候每天仅3000万元

即使按照每天交易20%,每天买600万元来计算

股价也需要持续买70天,买满3个月的时间

如果连续3个月一个股票都有持续20%的超额买盘

而且估值又处于历史低位和市场相对低位

你们觉得走势会如何呢
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

四级海风会员

发表于 2017-10-3 17:06 来自手机 | 显示全部楼层
会有这么天上掉馅饼的好事吗?为什么公布消息后,市场反应不大呢?想不通
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-3 17:15 | 显示全部楼层
liuzhzh68 发表于 2017-10-3 17:06
会有这么天上掉馅饼的好事吗?为什么公布消息后,市场反应不大呢?想不通

市场往往是无效的,尤其是A股,更是如此

否则又哪来那么多经过分析之后能挣到钱的机会呢
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-10-4 09:47 | 显示全部楼层
fastisslow 发表于 2017-10-3 16:36
一开始接触我对商誉的问题也有担心

但是近距离接触了这家公司的董事长和高管后

但是近距离接触了这家公司的董事长和高管后


厉害!联建光电,应该也是个不错的上市公司。


回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-4 11:30 | 显示全部楼层
被收购公司业绩承诺期满后还能继续成长的例子在A股还是有很多的

比如2555三七互娱,现在成长到年利润超过20亿了,原来承诺也不过8亿利润

比如2502骅威文化,收购的梦幻新生园,原来承诺1亿,去年完成了2亿多

关键还是管理和整合,而不是只收不管

3269联建,近距离接触后,我认为具备这些持续成长的条件
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

发表于 2017-10-6 11:37 | 显示全部楼层
谢谢分享,关注中。
缺的不是机会,而是耐心。
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-15 09:55 | 显示全部楼层
昨日刷出1500万的成交地量

今日放量拉升,盘中大买单不断,预示调整到位企稳

从前期连续阳线抬升判断,主力介入明显

下周有望创出20.60的新高

同行业3296最近走的很强,已经创出历史新高

与之对比,3269无疑更安全,获利盘更少

按照今年预测净利润5.6计算,目前市盈率仅20倍

只要持续证明给市场看,联建并非是一家收购拼凑型公司,而是消化整合吸收的非常好的话

明年具备市盈率由20倍提升到25甚至30倍的可能性

加之明年业绩也会提升到7到8亿

整体市值还是大概率会在200亿左右,完全具备翻倍的潜力,至少短期已是铁底

加之,就是4亿回购的催化剂,已是公告的明牌
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-21 10:42 | 显示全部楼层
这根放量阳线预示着股价很难下去

每每19.50下去都有力量拉起来
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-21 10:43 | 显示全部楼层
联建光电10月13日发布2017年前三季度业绩预告,预计公司2017年1-9月净利润为3.10亿元~3.62亿元,上年同期为2.59亿元,同比增长20%~40%。

公司表示,做出上述预测,是基于以下原因:1、与去年同期相比,2017年前三季度归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因是公司生产经营工作稳步发展,数字显示设备、数字营销服务、数字户外媒体网络等核心业务板块销售规模扩大及订单不断增加,公司营销服务集团盈利能力和服务能力不断增强。2、预计2017年前三季度非经常性损益对当期净利润的影响约为人民币400万元。
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

六级海风会员

发表于 2017-10-21 11:10 | 显示全部楼层
收购太多,就怕消化不良
长线短炒,心态第一!
不贪勿躁,   勤于总结!!
回复 支持 反对

使用道具 举报

新浪微博达人勋

八级海风会员

 楼主| 发表于 2017-10-22 11:14 | 显示全部楼层
刚参加完联建上市6周年的庆典

收购太多,担心消化不良是目前市场对联建最大的担忧

也正因为如此,才给了我们20倍pe买入一家复合增长超过30%以上的公司

只要按照目前的收购整合态势,安全边际足够

PE和EPS叠加,就是联建未来的爆发力
回复 支持 反对

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册会员 新浪微博登陆

本版积分规则

QQ|小黑屋|手机版|海风股票论坛 ( 闽ICP备05030991号-1 )|网站地图

GMT+8, 2017-12-12 05:01

 
快速回复 返回顶部 返回列表