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金融界网分析报告(0811)

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发表于 2017-8-10 15:46 | 显示全部楼层 |阅读模式

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收评:周期股回调沪指跌0.42% 水泥板块两股涨停
2评论 2017-08-10 15:02:17 来源:金融界网站 两大投资主线
行情中心领涨板块盘中异动实时大单沪深涨幅资金统计
领涨板块:        更多>>
航空运输        (2.63%)
铁路运输        (2.25%)
航运        (1.85%)
更多>>主要指数
上证指数        3261.75 -0.42%
深证成指        10480.64 -0.61%
沪深300        3715.92 -0.41%
中小板指        6994.76 -0.09%
创业板指        1753.67 -0.53%
沪指(时)
  金融界网站讯 8月10日早盘两市低开后震荡翻红,创业板指相对领先,伴随着金融股的冲高回落两市走弱再度翻绿,午前三大股指集体跳水,沪指跌超1%跌破20日线。午后钢铁、稀土等板块一度走强,两市跌幅略有收窄,但市场人气依旧难以聚拢,个股跌多涨少。
  行业板块方面,水泥建材板块大涨,华新水泥(14.04 +10.03%,诊股)、塔牌集团(15.52 +9.99%,诊股)涨停,祁连山(11.07 +7.48%,诊股)、上峰水泥(11.38 +7.26%,诊股)等纷纷大涨;
  酿酒行业冲高回落,金种子酒(9.70 +9.98%,诊股)涨停,贵州茅台(491.63 +0.16%,诊股)逼近500元,酒鬼酒(28.98 +5.15%,诊股)、今世缘(16.19 +5.13%,诊股)、青青稞酒(18.89 +2.72%,诊股)等涨幅靠前;
  租售同权概念抢眼,市北高新(9.66 +10.02%,诊股)涨停,昆百大A(10.01 +3.73%,诊股)、三六五网(20.49 +2.91%,诊股)、国创高新(10.49 +1.84%,诊股)等不同程度上涨;
  无人驾驶板块盘中拉升,数源科技(12.70 +6.99%,诊股)触及涨停,金固股份(10.71 +1.23%,诊股)、万安科技(14.96 +4.03%,诊股)小幅跟涨;
  军工、民航机场、黄金概念、苹果概念等板块活跃;有色金属、煤炭采选、钢铁行业、雄安概念、石墨烯等板块跌幅靠前。
  个股方面,新股纵横通信(21.86 +44.01%,诊股)、创业黑马(15.48 +44.00%,诊股)上市暴涨44%;三改重组方案后复牌,*ST爱富(15.62 +4.97%,诊股)五天4涨停;领益科技作价207亿借壳,江粉磁材(6.88 +10.08%,诊股)连续两日涨停;联合河北建工集团开拓雄安业务,富煌钢构(12.39 +10.04%,诊股)涨停;涉嫌信披违法一案调查完毕,*ST准油(9.19 +5.03%,诊股)涨停;兆易创新(71.33 -9.99%,诊股)65亿收购被叫停,复牌跌停;闪崩股华体科技(25.72 -10.01%,诊股)连续三日跌停。
  [机构论市]
  国泰君安(19.93 +0.66%,诊股):消费板块龙头白马再发力,消费第二波进行中;年内周期消费五波交替,市场预期存在边际修正需求;消费关注度趋于提升,供给侧是投资思路主线,把握二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹相对收益。经济周期弱化,行业微观层面改善,市场投资思维需要从以往从需求远周期主导转向供给侧结构驻澳,挖掘行业内部相对竞争优势边际改善潜力龙头始终是投资核心。建议以一线龙头白马打底仓,以弹性更好的二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹进攻博取相对收益。周期第二波中后段仍在延续,配置重点应放在煤炭、钢铁、有色、化工等偏上游行业中具备涨价预期细分领域。随着消费第二波的逐渐发力,看好白酒、家电二线龙头,乳制品、家居、酒店、免税细分领域龙头。
  中航证券:沪指3300点压力突破起来并不简单;主板多线路热点运行,后期分化也是个过程,这样不会造成沪指“猝死”;主板资金流向创业板,也没有那么快速的进行切换。从以上三个方面对大盘的总体判断可以看出,目前的市场属于典型的震荡市,结构性的热点活跃是当下行情的主要特点。市场震荡的格局在延续中,预计这种状态还将维持,追涨操作有风险,对于低估值热点板块的龙头品种,可以适度参与;而对于涨幅过大的前期热点,一定要回避。
  光大证券(15.16 -0.59%,诊股):当前3300点很有可能也是本轮反弹的一个坎,因为目前市场环境的能见度在下降。一是目前对经济的预期逐渐由悲观转向乐观,三季度经济有韧性和中报周期业绩超预期已被市场较为充分预期和反应,下半年经济下行预期仍在,盈利回落较为确定;二是央行前期削峰填谷但不改紧平衡操作,上周公开市场操作重新转为净回笼,2010年国债收益率也有所上行;三是从时间和空间上看,本轮反弹都已经完成对4-5月份市场调整的修复。市场短期可能面临小幅调整压力,但三季度向下风险不大。市场近期较为纠结,建议均衡配置。一方面,周期板块已有较大幅度反弹,后期或将面临分化,短期建议精选一些受供给侧和环保限产影响较大、还在涨价的细分品种,如钢铁、化工、电解铝等;另一方面,市场普遍担忧前期集中抱团的消费白马面临解构风险。中期的维度上,仍然建议偏重防御银行和电子、医药、白酒等与地产链相关性较低的消费板块。
  华金证券:6月以来周期股走势抢眼,主要源于四个方面:供给收缩;经济好于预期;流动性逐渐转好;周期股中期业绩很好,且无论是横向还是纵向比较估值都较低。基于对这四个原因未来变化的判断,周期行情仍有一定的持续性,但空间多大更多取决于供给收缩的力度;另一方面,最近大宗商品板块普遍上涨,主要因为流动性改善、美元贬值以及供给端收紧。下半年国内投资增速仍可保持高位,利好大宗商品板块。目前板块的整体估值与历史中值相若。看好钢铁和电解铝的中长期投资价值,在供给侧改革的助力下,它们的ROE仍有显著改善的空间。
  大同证券:技术上看,沪指两连阳后,昨日收出阴线,5日均线有向下死叉10日均线的趋势,量能也有缩小趋势,调整态势比较明显。而且30分钟级别来看,沪指当前仍处在均线系统中运行,不过临近尾盘量能有放大的趋势,KDJ有金叉向上运行趋势,短线上近期走向需要观察,同时关注量能配合情况。重心有一定上移,但在存量博弈和监管仍严的背景下,资金比较谨慎,令创业板上攻后劲不足,因此上方依旧存在较大的压力。从近日市场表现来看,市场分化、板块轮动格局比较明显,像周二强势的猪肉概念和券商昨日均走弱,因此投资者近期操作上一定要注意把握。此外,早盘走低的钢铁、煤炭等资源股午后强劲拉升,并激发了市场人气,资源股涨停板也相当可观,这显示资源股可能依旧是近期市场重点关注对象,毕竟在环保、供给侧改革以及国内经济数据比较好的状况下,资源股涨价最有支撑和持续性,并且不少股估值还不算高。注个股或板块,业绩依旧是关键,实际上,涨价股受捧的逻辑也指向业绩超预期。除了逢低关注涨价的资源类股,对于业绩超预期、估值也相对不高或者股价前期有回调的其他个股和板块应当给予充分发掘,这其中食品饮料、军工、一带一路和成长股可重点关注。
  申万宏源(5.84 -0.17%,诊股):近期成长股的关注度有所提升,特别是IPO家数下降之后,如果市场暂无系统性风险,创业板指数将会有一定的反弹。现阶段将一部分研究资源用在成长储备品种的精选上是合适的,但成长股总体尚看不到V型反转的逻辑,后续行情“先分化、再扩散”的概率较大,会有右侧布局的机会。新经济领域建议继续关注新能源汽车和苹果产业链的投资机会。
  中信建投证券:目前市场由于缺乏增量资金和各板块间相对估值的不均衡,使其发生系统性风险的概率不大,结构性行情仍会持续。热点扩散和切换是后市的主要特征,以周期股为代表的高位股应谨慎追高并逢高逐步兑现;以创业板为代表的超跌股可逐步潜伏;超短线可适当博弈题材股,但因目前同一题材仍缺乏持续性,还是应注意快进快出。
  西南证券(5.90 -0.34%,诊股):(1)在当前创业板公司相对低估值的状态下(创业板综指平均市盈率48倍,处于历史低位前三分之一),企业盈利或ROE是决定其长趋势拐点的决定性变量,而对无风险利率和风险偏好变量并不敏感,这也意味着即使短期无风险利率和风险偏好出现不好的变化,对创业板估值的影响也将有限;(2)当前创业板综指处于1600-1700的区间是相对明确的阶段性底部,从代表内生性增长的每股净资产、每股留存收益等指标都开始出现积极的信号,表明过去外延的负面影响已经逐渐消退,内生性增长已经开始重回轨道;(3)从长周期角度,随着物联网+人工智能的产业快速发展,以设备连接数和底层技术传感器销量为指标,物联网产业有望在2018年开始迎来加速增长的拐点,由此推动A股成长型公司ROE的向上拐点;(4)短周期来看,未来流动性因素以及风险偏好因素都有望边际改善,成长性公司有望迎来短期的估值修复;(5)建议关注细分子行业中已经出现产业拐点的成长型公司,如新能源汽车产业链、动力电池产业链、苹果产业链、物联网产业链等。
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