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深夜，重挫！近一个月最大跌幅；鸿蒙智行，连推爆款；2900亿龙头，大手笔收购！
光大证券微资讯
2025年03月21日 07:45
上海
热点聚焦HOT1、隔夜，纳斯达克中国金龙指数跌3.84%，创2月25日以来最大单日跌幅。离岸人民币兑美元较周三纽约尾盘跌213点。美股三大指数集体小幅收跌，道指跌0.03%，纳指跌0.33%，标普500指数跌0.22%。欧股主要指数收盘普跌，德国DAX30指数跌1.24%。现货黄金跌0.08%，报3045.38美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.39%，报3053.2美元/盎司；盘中均一度创历史新高。
2、近期，包括汇丰经济学家在内的海外金融专家表示，不少海外的长期投资机构正在考虑是否要重新进入中国市场。专家们认为，中国在人工智能进步和促进消费政策的努力，以及中国股市估值具备吸引力，这些因素可能会吸引那些之前一度对中国资产避而远之的投资者。
3、截至3月19日，鸿蒙智行已累计交付突破68万辆，连续10个月蝉联中国汽车品牌成交均价第一名。2025款问界M9上市，一共七款产品，价格从46.98万-56.98万元。享界S9增程版预售价31.8万元起，杀到“30万级”的同时较现款享界S9纯电版直降逾8万元；问界M8两周时间内小订量已超过7万台。连续11个月蝉联中国市场50万以上豪华车月度销冠、打破BBA在豪华车领域的长期垄断的问界M9，迎来首次年度改款。华为同时发布业界首款阔折叠手机“华为Pura X”，售价7499元起，典藏版8999元起。
4、3月20日晚，立讯精密公告称，将收购闻泰科技关于消费电子系统集成（同“ODM”）业务的相关子公司股权、业务资产包；公司将取得闻泰科技旗下多家公司100%股权，及印度闻泰、无锡闻泰、无锡闻讯相关业务资产包。截至20日收盘，立讯精密，报40.42元/股，总市值2928亿元。
股市动态
1、3月20日，标普500ETF尾盘涨停，溢价幅度大幅提升。盘后，国泰基金公告称，旗下标普500ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。该基金将于3月21日开市起至当日10:30停牌。
2、3月20日，机器人概念继续走强。国家地方共建人形机器人创新中心对外开放基金即将发布，基金总规模300万元，平均单项资助金额30-50万。该基金围绕平台技术、具身智能、数据集、训练场四大领域及细分17个资助方向，资助相关研究团队在相关领域开展基础研究与前沿探索。
3、3月20日，深海科技概念再次活跃。日前，北京航空航天大学机械工程及自动化学院团队联合研发的深海小型多模态机器人研究成果，发表在国际学术顶刊《科学•机器人》。该机器人身长不到50厘米、体重仅1500克，能在万米深海多模态运动。AUV（自主潜航器）、ROV（遥控潜航器）和UUV（无人潜航器）等水下航行装备均可视为水下机器人。
4、中国自主研发的半侵入式脑机接口“北脑一号”已在天坛医院成功完成北京第三例人体植入手术。至今，3例患者状态良好，其中瘫痪病人已实现意念控制运动，因患渐冻症而失语的病人已实现中文交流能力。专家认为，“北脑一号”集成了中国自主研发的柔性高密度脑皮层电极，128通道同时采集的信号通量居国际同类产品之首。
5、近日药监局起草的《药品试验数据保护实施办法（试行，征求意见稿）》，特别强调对首仿药品临床试验数据的专利保护。行业专家认为《意见稿》一方面督促未在境内上市的创新药和改良型新药在国内尽快上市，另一方面鼓励首仿药企。
6、湖北省举行2025新能源汽车“双百跃升”活动，助力东风汽车今年实现新能源汽车产销100万辆、“湖北造”新能源汽车年产量100万辆的“双百万”目标。力争到2027年实现湖北整车产量突破300万辆且新能源汽车占比达到50%以上，L2级及以上智能网联功能的新车销量占湖北新能源汽车新车销量的90%以上，新能源汽车出口额突破400亿元等目标。
7.宁德时代的换电业务正在快速扩张。近日，宁德与蔚来达成战略合作，并向蔚来能源投资不超过25亿元。但宁德时代打算继续押注换电。从消息人士获悉，宁德近期还将投资蔚来相关的电池资产公司——武汉蔚能。“但金额不会有蔚来能源25亿这么大体量。”
8、中国移动称，预计2025年资本开支合计约1512亿元，主要用于算力基础设施升级等。计划今年在算力领域投资373亿元，对推理资源的投资不设上限。嵌入AI智能体的智能终端、智能网联车、智能机器人正加速成为覆盖“人、车、家”生活场景的信息消费“新三样”；AI+DICT成为信息服务新形态，推动“模型即服务”等新生产平台加速普及。
要闻解读
1、据财联社消息，3月20日，《奋力谱写现代海洋城市建设上海篇章》文章提出：要强化战略引领，完善现代海洋产业体系，谋划海洋经济创新示范2.0版，加强海洋经济运行监测与评估，激发蓝色活力，做强现代海洋经济。加强中国海洋经济股票价格指数后续产品化实施路径研究，探索金融支持海洋经济发展政策实践。
点评：2025年政府工作报告首次提及“深海科技”，标志着深海科技上升至国家战略新兴产业高度，预示着未来政策将持续加码，深海科技发展将步入快车道。数据显示，2024年我国海洋经济总量达10.54万亿元，同比增5.9%，其中深海相关产业增速超9%，深海科技作为新增长极，有望推动海洋经济进一步腾飞。
2、据财联社消息，3月20日，中国有色金属工业协会硅业分会发布消息，本周硅片价格继续上行，其中N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价在1.40元/片，周环比涨幅1.45%。本周头部企业提价意愿强烈，G12R价格继续保持上涨态势。点评：当前A股光伏板块估值处于历史低位，在光伏板块业绩、基本面和估值/情绪三重触底的情况下，随着需求端有望逐步复苏并稳健增长，而供给侧受限，且有望受益于潜在的改革政策落地，光伏板块有望迎来估值修复与技术溢价双击行情。可关注N型电池技术领先企业，以及逆变器环节龙头、光伏辅材等细分领域龙头公司。
宏观经济
1、国务院总理主持召开外贸企业座谈会。听取8家企业负责人发言后，总理说，当前外贸形势复杂严峻，要坚定不移扩大开放，放眼全球、抢抓机遇，团结起来、共迎挑战，不断提高搏击风浪的能力。要大力开拓多元化市场，积极创新贸易渠道方式，着力提升产品竞争力，加快内外贸一体化发展。
2、从商务部获悉，1月15日《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》发布以来，补贴政策快速落地，成效显著。根据商务部全国家电以旧换新及手机等数码产品购新补贴资格校验系统数据平台监测，截至3月18日，已有4219.3万名消费者申请了5225.1万件手机等数码产品购新补贴，完成购买2254.6万件，销售669.5亿元。
3、国办日前印发《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》。优化产业结构布局，发展优势产业集群。发展中药材现代种业，研究制定中药材种子管理办法。开发中医药临床疗效评价大模型。突破一批珍稀中药资源的繁育、仿生、替代技术。培育发展一批中药领域专精特新中小企业。鼓励战略性并购重组和资源整合，培优扶强龙头企业。
4、央行初步统计，2024年末，我国金融业机构总资产为495.59万亿元，同比增长7.5%，其中，银行业机构总资产为444.57万亿元，同比增长6.5%；证券业机构总资产为15.11万亿元，同比增长9.1%；保险业机构总资产为35.91万亿元，同比增长19.9%。
5、北京市目前已备案105款大模型产品，数量全国第一；智能体创新提速，最近爆火出圈的Manus的国内产品Monica在京完成生成式人工智能服务登记。
6、2025年山东重点开展“工业母机+”百行万企产需对接等行动，加速突破高技术船舶海工产品，巩固关键核心技术领先地位，力争全年产量突破100万辆。大力促进人工智能、人形机器人产业创新发展，遴选元宇宙创新名品和应用名景10个以上，培育建设一批未来产业加速园区。
7、2025年广州安排市重点建设项目共998个，年度计划投资3815亿元。其中，正式项目共905个，年度计划投资3657亿元。预备项目共93个，年度投资计划158亿元。2024年，广州市844个重点建设项目完成投资4144亿元，完成年度计划的108.9%。
8、从深圳市发改委获悉，3月19日-21日，深圳连续三天、共举行四场“激发民间投资活力，赋能高质量发展”主题路演推介会，集中推出能源、交通、水务三大领域共24个、总投资2050.1亿元优质项目。交通领域包括13个铁路、机场、港口等项目，总投资1807亿元，
行业动态
1、伽马数据发布《2025年2月中国游戏产业月度报告》，2025年2月，中国游戏市场规模为279.35亿元，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为107.94亿元（15.05亿美元），合计收入387.12亿元，同比增长率超12%。中国游戏市场同比增长12.3%，环比下降10.11%。
2、《珠海市推动人工智能与机器人产业高质量发展若干措施（征求意见稿）》提出，支持机器人关键技术攻关。面向机器人运动控制算法、灵巧手、高精度传感器、柔性关节、球形电机等领域组织开展技术攻关，组织开展“揭榜挂帅”任务，按不超过项目设备和软件投入的50%，给予最高3000万元的资助。
3、IDC发布的《中国PC显示器市场季度跟踪报告》显示，2024年中国PC显示器市场总出货量2705万台，同比增长3.3%；2024年第四季度市场出货量为703万台，同比增长2.4%。预计2025年中国PC显示器出货量将实现1.6%的增长。
4、由于博通HBM订单激增，SK海力士计划比原计划提前两个月在其新M15X工厂引入设备。设备交付原定于12月进行，现已提前至10月。
5、黄仁勋表示，未来四年，英伟达将斥资数千亿美元购买在美国制造的芯片和其他电子产品。黄仁勋称,“总体而言，未来四年内我们将采购总价值可能达5000亿美元的电子产品。”
6、微软和贝莱德联手与马斯克的xAI合作，共建价值300亿美元的AI基建项目，英伟达也将加入该联盟；专注于基础设施投资，包括能源项目，预计吸引更多投资者。
7、高盛预测未来五年内全球各地将发射多达70,000颗低轨道卫星。到2035年卫星的市场规模将从目前的150亿美元增长到1080亿美元。在最乐观的情况下，该市场规模有可能增长至4570亿美元。在未来五年预计发射的约70,000颗卫星中，约53,000颗可能来自中国。
8、据韩国文化体育观光部消息，相关部门联合发布了《访韩旅游市场全球提振战略》，其中包括针对中国团体游客的临时免签入境试点计划。将在充分听取各界意见后，于第三季度正式全面试行。
9、携程景点玩乐发布的《2024年中国入境游市场观察》显示，2024年入境游市场呈现爆发式增长，入境门票销量同比激增595%；一日游订单量增长超10倍；Z世代游客占比突破30%，女性消费群体持续扩容。文化体验类产品成为增长新引擎，非遗工坊、民俗演艺预订量飙升300%。
个股动态
公司公告闻泰科技：拟出售昆明闻讯等公司股权及业务资产包，预计构成重大资产重组立讯精密：拟收购闻泰科技部分子公司股权及资产ST浩源：3月24日开市起撤销其他风险警示，证券简称变更为“新疆浩源”康惠制药：实控人将变更为李红明、王雪芳夫妇，股票21日复牌平煤股份：2024年净利润同比下降41.41%，拟每10股派发现金股利6元汇顶科技：2024年净利润同比增长265.76%中国移动：2024年股东应占利润1384亿元人民币，同比增长5.0%亨通光电：中标多个国内外海洋能源项目，总金额11.33亿元稳健医疗：未参与315晚会报道违规业务百亚股份：公司未曾参与315报道中所述违规业务北方华创：拟参与芯源微股份公开挂牌竞买孚能科技：收到小鹏汇天定点开发通知书延华智能：控股子公司医星科技增资扩股引入国资背景股东高伟电子：2024年权益股东应占纯利约1.19亿美元，同比增155.54%ST天邦：2024年年度报告披露时间提前到3月31日江山欧派：股东吴水燕拟减持不超过2.4801%公司股份百洋医药：控股股东计划减持不超3%公司股份
风险提示15天10板襄阳轴承：主要产品为汽车轴承、等速万向节等，目前暂无机器人轴承的市场应用7连板奇精机械：公司尚在开拓的工业机器人零部件产品为减速器中的钢轮，暂未量产6连板神开股份：海工产品销售收入占比较低，不会对公司短期业绩产生较大影响4连板宁波东力：公司目前没有机器人相关产品及业绩2连板东珠生态：参股子公司迪洛斯还未实际开展经营福鞍股份：合资子公司上海福鞍集铁科技有限公司主营算力设备租赁，未开展经营活动，未来是否开展相关业务存在较大不确定性 |
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发表于 2025-3-21 08:23
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