金融界午评0320

llbo7296 · 发表于 2025-3-20 12:33

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港股午评：恒指跌近300点、科指跌1.68%，科技股普跌、汽车股上扬，比亚迪股份及零跑汽车创新高

2025-03-20 12:02:17 来源：作者：青枫
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金融界3月20日消息，周四上午盘，港股三大指数低开低走，随后窄幅震荡回升，截止午盘，港股恒生指数跌1.18%报24477.72点，恒生科技指数跌1.68%报5939.5点，国企指数跌1.18%报9055.51点，红筹指数跌0.64%报3993.14点。

盘面上，作为市场风向标的大型科技股全下下跌拖累大市走低，其中，百度跌超4%，京东、美团跌超3%，腾讯、阿里巴巴、快手跌超2%，网易跌超1%；内险股下跌明显，新华保险跌超5%，众安在线、中国平安、中国太保均跌超4%；体育用品股、婴童概念股、乳制品股、啤酒股等消费概念跌幅明显，DeepSeek概念股、AI医疗概念股、家电股、中资券商股、纸业股纷纷走低。另一方面，车企扎推入局人形机器人赛道，汽车股持续上涨，比亚迪股份、零跑汽车齐创新高；港口及海运股逆势拉升明显，中远海能大涨超8%领衔，半导体股、石油股、黄金等有色金属股表现活跃。

企业新闻

耐世特(01316.HK)：2024年收入约42.76亿美元，同比增长1.65%；净利润6171.9万美元，同比增长68%。

金山云(03896.HK)：2024年收入约77.85亿元，同比增长10.5%；非公认会计准则EBITDA为约6.39亿元，首年实现扭亏为盈。主要由于人工智能业务和行业云项目需求强劲。

和黄医药(00013.HK)：2024年综合收入总额为6.302亿美元，同比减少24.8%；净利润3772.9万美元，同比减少62.56%。

正荣地产(06158.HK)：预计2024年净亏损60-70亿元。主要由于房地产行业整体需求下滑，造成项目售价及毛利下降。

中国平安(02318.HK)：2024年营收11413.46亿元，同比增长10.6%；净利润1266.07亿元，同比增长47.8%。

众安在线(06060.HK)：2024年实现保险服务收入317.44亿元，同比增加15.29%，净利6.03亿元。

金山软件(03888.HK)：2024年收入103.18亿元，同比增加21%；净利润15.52亿元，同比增加221%。

腾讯控股 (00700.HK)：2024年实现收入6602.57亿元，同比增长8%；净利润1940.73亿元，同比增长68%。其中四季度实现收入约1724.46亿元，同比增长11%，环比增长3%；净利润513.24亿元，同比增长90%，环比减少4%。

长江基建集团(01038.HK)：2024年营收389.85亿港元，同比增加1.04%；净利润81.15亿港元，同比增加1.1%。

机构观点

方正证券发布研报称，目前这轮港股上涨的逻辑仍未被打破，当前港股市场整体估值基本处于历史平均水平附近，估值并未达到极端水平。往后看，该行认为在中国经济回升向好、上市公司盈利触底回升、流动性环境整体友好、科技产业逻辑催化等逻辑支撑下，中国资产吸引力有望持续提升，推动港股市场行情继续向好前进。

华泰证券研报指出，短期科技盈利、经济企稳与政策预期三重逻辑或持续支持港股相对收益表现。中长期而言，仍旧坚定看好中国资产价值重估行情演绎。结构上，维持此前哑铃配置，沿盈利预期上修方向寻找线索。

中信证券发布研报称，在近期市场演绎完高切低后，预计后续内外资回流港股的趋势会放缓，港股明显跑赢A股的状况会告一段落。年报季市场回归业绩驱动，A股核心资产蓄力上涨。特朗普的理想“政策三部曲”进度在加快，美国在年中发生衰退的概率在明显提升。美国衰退预期交易不会影响中国资产，但真实的衰退如果发生仍然会产生负面影响。预计春季躁动的中后段纯资金驱动的主题会降温，建议聚焦A股和港股核心资产。

睿远基金国际业务部负责人、睿远港股通核心价值混合基金经理张佳璐表示，尽管已经有部分国际资金进入了港股市场，但仍有许多资金目前可能在等待中国经济基本面的进一步改善，他们会更加在意具体指标的变化，例如房地产企稳情况、PPI改善情况，看港股消费品公司的ASP等的变化情况。她表示，在AI技术突破、政策环境改善以及资金流入的共同推动下，香港市场仍具备进一步上涨的空间，尤其是在消费、医疗等尚未完全启动的领域。

责任编辑：栎树

llbo7296 · 发表于 2025-3-20 12:34

午评：沪指微跌0.07%、创业板指跌0.14%，算力、AI眼镜及深海科技概念股走强

2025-03-20 11:33:13 来源：金融界作者：青枫
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金融界3月20日消息，周四上午盘，A股三大股指低开探底后震荡回升，截止午盘，上证指数跌0.07%报3424.16点；深证成指跌0.12%报10965.8点；创业板指跌0.14%报2219.2点；沪深300跌0.39%报3994.64点；科创50跌0.16%报1075.2点；北证50涨0.86%报1412.9点；沪深京三市合计成交额8809.40亿元，全市场上涨个股超3300只。

资金方面，大盘主力资金净流出-77.96亿元。互联网服务主力资金净流入14.35亿元居首，其次是汽车零部件（8.03亿元）、消费电子（5.25亿元）、航天航空（4.54亿元）、通用设备（4.26亿元）。酿酒行业主力资金净流出-11.63亿元居首，其次是专用设备（-8.76亿元）、保险（-7.88亿元）、电力行业（-7.49亿元）、电网设备（-7.41亿元）。

题材方面，主轴、齿轮箱、桩基、钢丝绳、磨床类、车载扬声器、吸尘器、水产、特斯拉robotaxi概念、轴承等涨幅居前。高压直流输电HVDC、显控系统设备、办公软件、质谱仪、保险、红外热成像、线性驱动、互联网保险、LED背光源、橱柜等跌幅居前。

热门板块

算力板块走强

算力概念股再度走强，浙大网新、甘咨询、荣联科技等多股涨停，每日互动、青云科技、优刻得、大位科技等跟涨。

点评：消息面上，英伟达首席执行官黄仁勋在GTC大会回应DeepSeek冲击称，算力需求上升，芯片更抢手。国盛证券研报表示，站在当前节点，算力市场进入弹性驱动时间。国内以价格弹性驱动为核心，数据中心、算力租赁、IDC配套均具备远期涨价预期。

煤炭板块强势

资源股继续强势，煤炭方向领涨，陕西黑猫、辽宁能源、安泰集团等多股涨停，大有能源、郑州煤电等冲高。

点评：中信证券认为，煤价底部预期基本明朗。若后续需求改善带动库存进一步去化，煤价上涨通道将会打开，目前板块龙头公司的红利水平依然具备吸引力。

深海科技概念活跃

深海科技概念股反复活跃，巨力索具6连板，大连重工涨停，海默科技、神开股份、蓝科高新、潜能恒信、江龙船艇等跟涨。

点评：天风证券认为，海洋经济有效拉动GDP增长，产业空间具备规模。2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元，对GDP的拉动作用达11.5%，已成为驱动经济增长的新引擎。

AI眼镜概念走高

AI眼镜概念震荡走高，美格智能涨停，星星科技20%涨停，力鼎光电、华灿光电、纬达光电、中光学、利亚德、博士眼镜等跟涨。

点评：消息面上，星纪魅族XR业务线总经理郭鹏表示，AR眼镜正从显示终端向AI随身助理进化，2-3年内将迎来全面爆发。它将成为未来个人计算和人机交互入口的主流设备。

机构观点

中信证券：年报季市场回归业绩驱动 A股核心资产蓄力上涨

中信证券认为，在近期市场演绎完高切低后，预计后续内外资回流港股的趋势会放缓，港股明显跑赢A股的状况会告一段落；年报季市场回归业绩驱动，A股核心资产蓄力上涨；特朗普的理想“政策三部曲”进度在加快，美国在年中发生衰退的概率在明显提升；美国衰退预期交易不会影响中国资产，但真实的衰退如果发生仍然会产生负面影响；预计春季躁动的中后段纯资金驱动的主题会降温，建议聚焦A股和港股核心资产。

申万宏源：科技中级别调整的窗口未到

申万宏源认为，经济内生改善需以供给出清为前提，2026才是关键窗口。这一次春季躁动，仍要面临“四月决断”的考验，验证期到来保留一分清醒。顺周期预期修复，消费是短期利好线索叠加方向(刺激消费，生育激励，外资偏好)。维持中期科技产业趋势占优的判断，科技中级别调整的窗口未到。继续推荐：国内AI算力和应用、具身智能、低空经济的投资机会。

东方证券：股指上行面临一定压力，主题轮动仍是主要特征

东方证券认为，短期来看，股指上行面临一定压力，但不断轮动的市场热点也基本封闭了市场下跌空间，主题轮动仍是主要特征，结合内外部环境及当前产业发展趋势，以“AI+”为代表的泛科技行情仍有望继续延续，相关受益领域及公司值得持续关注。

责任编辑：栎树

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